特斯拉的太阳能屋顶的故事越来越模糊和可笑。特斯拉制定了两个几乎无法实现的目标,我们先回顾一下特斯拉 2017 年第三季度的财报。
财报中确实有一些迷惑的地方。
第一,最迷惑的地方是这个:
“关于每周生产 10000 辆汽车的时间节点,我们计划在实现一周生产 5000 辆车的运行率后增加生产能力。这将使我们更好地执行下一个自动化阶段,同时我们的资本支出显著提高效率。显然,要达到每周 10000 辆的产量,需要建设另外一条生产线。特斯拉目前的 Model3 需求量每周不止 5000 辆。”
另外,媒体指出,原来特斯拉订购了两条产品线,现在合并成一个。Fremont 有容纳这条产线的空间吗?我得到的回答是没有。因此,特斯拉需要一块大地方去完成并安装第二条产线。这大概就是无知者无畏吧。
特斯拉的财报声明:
“Model3 产线的自动化程度将会比 Model S、Model X 或者大部分其它市面上的车型更高,上一条这种自动化水平的产线在爬坡的早期阶段是有轻微挑战的。
所以这比其它流程更加自动化。当然,不只是更自动化,而是自动化程度更高。但是一个有趣的资格是:比如今市面上几乎任何其它车型更加自动化。
那么,事实证明,至少有一家其它汽车制造商已经达到这一“无知者无畏”的水平,这对特斯拉来说是独有的。”
特斯拉“无知者无畏”的 Model3 产品
注意,特斯拉没有表明第一条 Model3 产品线是否将会达到这种“非常自动化”状态,或者“下一代自动化”是否等待第二条产线实现(每周 10000 辆车的设置)。
皇帝没穿衣服的事实越来越明显,特斯拉没有其他汽车制造商所没有的专业制造技术和点子。相反,就人力资源而言,除了薪资高昂的外来人士之外,特斯拉是效率最低的制造商。
让我们再来谈几点:
太阳能屋顶
大型太阳能屋顶项目在一年多前启动,特斯拉承诺今年夏天开始销售。这个项目有第三方付费的单独销售吗?据我所知没有。
如今,特斯拉说:
“随着我们将产品流程从 Fremont 搬到 Giga 工厂,太阳能屋顶安装将会在第四季度慢慢增长,当我们调整并标准化生产和安装流程后,我们预计在 2018 年太阳能屋顶产品生产将会大幅增加。”
特斯拉对此不清楚吗?
Model3 不是这个季度的关注点,特斯拉在一年前就宣布推出这款产品,但是关于这款产品什么都没显示。
服务及其它
在自动驾驶领域,服务是一个巨大的利润中心。对于特斯拉,它是一个长期失败者。在第三季度,特斯拉公布了服务和其它项目的营收,是 3.04 亿美元,而成本却是 3.67 亿美元。
目前为止,服务及其它项目是本季度最大的亏损。为什么会这样?因为特斯拉将它的 CPO 销售包含在“服务及其它”项目中,由于众多原因为 CPO 项目洗白,所有这些都是令人担忧的商业惯例。
特斯拉所说的种种不值得相信
我预计 Model3 的非 GAAP 毛利率将会在第四季度达到盈亏平衡,因为产能利用率的提高,这还将会在 2018 年提高到我们预定的 25%的目标。
特斯拉目前能达到的非 GAAP 汽车毛利率是 18.7%,最初销售的 Model S 和 Model X 汽车平均售价超过 8W 美金。你会相信 Model 3 会达到 25%的毛利率吗?
据我所知,我们目前预测在 2018 年第一季度结束前会实现每周 5000Model3 的产量,可见我们的产品增长率就像阶梯指数,从本周到下一周会有大的跃进,这现实吗?
无论如何,希望特斯拉解释为什么在 2018 年第一季度结束时不能达到每周 5000 辆 Model3 的产量。
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