近两年,由于产能扩充及先进工艺设备投资增加,半导体资本支出一直处于高位。据市场调研机构 IC Insights 最新预测,2017 年半导体资本支出将同比增长 20%。
如图一所示,自 2016 年第一季度以来,半导体全行业资本支出几乎每季度都大幅攀升,2017 年第一季度环比出现下降,但 2017 年第二季度则创出单季资本支出记录。而且,2017 年上半年半导体资本支出金额比 2016 年同期增长了 48%。IC Insights 认为,2017 年下半年全行业资本支出能否达到上半年规模,重点看三星的资本支出状况。
图一:2016 至 2017 第二季半导体行业资本支出状况
如今的半导体行业,三星在产出和投入上都可以俾睨群雄。2017 年第二季度,三星半导体销售额超越英特尔,成功登上半导体行业巅峰。在资本支出上,三星 2017 年的资本支出也令人乍舌。如图二所示,2017 年上半年,三星半导体事业部的投资高达 110 亿美元,比 2016 年上半年资本支出多出 3 倍多,仅比 2016 年全年三星总资本支出少 3 亿美元。
图二:三星半导体上半年资本支出状况(2011 至 2017)
三星半导体上半年资本支出占全行业资本支出的 25%,2017 年第二季度占比则达到了 28%。
或许是担心吓到同行,虽然三星半导体公布了 2017 年上半年的资本支出,但对 2017 年整体预算仍守口如瓶。
2012 年上半年,三星半导体资本支出达 85 亿美元,创出历史纪录,但在 2012 年下半年,三星半导体将预算从 85 亿美元下调至 37 亿美元,砍掉了多一半。2012 年上半年的资本支出记录在 2017 年被改写,那么下半年会像 2012 年一样大幅削减开支吗?现在这个时间点,并不容易预测,IC Insights 估计,三星 2017 年总资本支出将落在 150 亿美元到 220 亿美元区间。
如果 2017 年三星半导体支出达到 220 亿美元,那么全球半导体资本支出将达 854 亿美元,比 2016 年(673 亿美元)同比增长 27%。
除三星之外,台积电和英特尔这两大半导体设备金主也备受瞩目。根据其 2017 年资本支出计划,这两家在下半年的资本支出可能呈相反趋势。台积电在上半年支出 68 亿美元,如果坚持 100 亿美元资本支出计划不变,那么 2017 下半年仅有 32 亿美元预算。与之相反,英特尔上半年仅支出 47 亿美元,按 2017 年 120 亿美元资本支出预算,英特尔下半年还有 73 亿美元可以花出去。