你绝对想不到,苹果最赚钱的“明日之星”会是它!

2017-01-11 17:20:57 来源:EEFOCUS
分享到:
标签:
  • 苹果要推出的“下一代产品”延迟了;
  • 苹果的服务业务比最新产品列表更有可能做出更多贡献;
  • 在我看来,新产品列表和今天的设备更新周期不是核心;

 

苹果的一些投资者(很多是旁观者)渴望看到苹果再一次搅乱整个科技界,就像十年前的iPhone一样。苹果的“明日之星”看起来是什么呢?有人猜测是目前最热的电动汽车和无人驾驶,从2014年以来苹果一直致力于此项研究,VR眼镜预计会在明年初推出。

 

股民几乎远离了苹果,直到苹果提出“新的类似iPhone”这些科技小玩意。


我现在已经不太关注谎言和猜测。如今,有明显的微妙的革命正在比蒂诺公司发生,作为投资者之一我非常兴奋。当分析师们忙于计算iPhone在2017年第一季度的销量和收益的时候,苹果公司已经加大了服务业务的发展,并将其变成第二大部门,超越了iPad和PC。


看一些重要的数字

苹果的服务业务包含安装APP的组合销售,如iTunes商店、苹果支付、电影和电视节目、应用层程序等。首席财务官Luca Maestri表示,这些项目代表服务业务的大部分内容,另一部分是一次性销售,而非和苹果产品的常规应用相关,如苹果保健。


很快,我可以确定,未来几年会有巨大的推动力继续支持苹果服务。业务增长的关键驱动力不是苹果设备所售的数量,而是安装总基数。


大概一年前,Stifel预估了过去和未来iPhone到2021年的安装基数。不像已经销售数量,近几年非常不稳定和不可预估。服务业务的iPhone增长很健康。这是目前苹果的足迹扩展到研发市场以及追赶小的竞争者的结果,如黑莓和诺基亚。

 

 

Stifel对于iPhone安装基数增长的预估是从2015年到2018年年复合增长率是15%,还没被证实非常准确。但是如果是这样的话,假设苹果所有用户会在服务业务上进行消费,我希望服务部门会为iPhone的销售增长做出榜样,它的地位不逊色于iPhone。


随着两者的多项发展趋势线,对比iPhone,可以看看服务销售增长如何?(1)过去五年iPhone的增长率很高,但是从(2)可以看出,最近服务业务的增长很明显。

 

 

从盈利角度来分析服务业务。博恩坦估计,iPhone的毛利率这些年来已经没什么惊喜了,随着竞争的加剧,要支持新的更好的性能成本也在增加。

 

 

同样的问题不会发生在服务业务上。Eassa 保守估计这个部门的在2015年的毛利率高达65%(199亿美金的销售额,利润是130亿美金)。考虑首席财务官Maestri的评论这个数字甚至更高,他说安装服务业务的利润与其它服务公司可比,如Facebook,我们都知道facebook的毛利率是84%。


我估计自2012年来,苹果公司的利润增长来自于iPhone、服务业务和其它业务。从下图可以看出,服务业务的增长更稳定可预测,它的增长率高于iPhone和其它业务。

 


苹果的无人驾驶汽车听起来非常让人振奋,VR头盔也是。但是每首歌0.99美元的收入和苹果支付的佣金会让让人更兴奋。我相信苹果的“明日之星”会是高增长的业务,销售额达到250亿美金,毛利率达到65%,它就在眼前。如果你不同意,想想特斯拉的24%的毛利率:这需要特斯拉这样的汽车公司三倍的体量去创造相同的利润,而苹果已经通过垂直整合服务做到了。建立一个这样的公司还不是一个简单的事情。

 

在投资苹果之前需要考虑这些问题:到2017年iPhone是否会继续增长?下一代产品的更新周期是否会成为催化剂,驱使股票回到2015年的高点?苹果在今年或者明天是否会推出新的产品列表?我害怕我无法回答这些问题。


我期待苹果接下来几年有利可图,我相信苹果的韧性很好,最重要的是我看好苹果的服务业务。

 

与非网编译,谢绝转载!

 

更多内容请参照:与非网苹果专区

手慢无!20W USB PD电源管理方案曝光
STM32微控制器HID与音频冲突问题解析
汽车充电新方案,不看你就OUT了!
下载MATLAB实用白皮书,囊括无线设计工作流程和性能
 
关注与非网微信 ( ee-focus )
限量版产业观察、行业动态、技术大餐每日推荐
享受快时代的精品慢阅读
 

 

作者简介
与非网小编
与非网小编

电子行业垂直媒体--与非网小编一枚,愿从海量行业资讯中淘得几粒金沙,与你分享!

继续阅读
2017下半年成全面屏手机战场?苹果三星正面PK

近年来智能手机蓬勃发展,大尺寸与高分辨率的屏幕设计趋势相当明显,但屏幕尺寸一路从2吋放大至3、4及5吋,目前5.5~6吋屏幕几乎已是手握与单手操作极限,超过6吋的更大尺寸手机需求将降低,但为因应使用者对于更大屏幕手机需求,减少边框的18:9全屏幕手机应运而生,并将快速取代16:9屏幕手机市场。

官方确定苹果WWDC开幕时间,这么多新品你期待吗
官方确定苹果WWDC开幕时间,这么多新品你期待吗

继谷歌开发者大会后,苹果的WWDC终于也要来,目前准确时间已经确定。

Micro LED 何来这么大魅力,苹果都在大力布局

苹果传出布局 Micro LED 有新进展。电子时报报导,苹果可能在今年底小量试产 Micro LED 屏幕产品。

iPhone 8都推迟发布了,苹果为啥能“因祸得福”?
iPhone 8都推迟发布了,苹果为啥能“因祸得福”?

5月24日,市场分析机构Cowen & Company的分析师蒂莫西·阿库里(Timothy Arcuri)认为,如果所谓的iPhone 8智能手机未能在今年第三季度末出货的话,苹果可能会“因祸得福”。这位分析师认为,如果那样的话,市场被压制的需求只会导致此款手机在接下来的假期销售旺季期间销量增长,而不是伤害苹果。

苹果钟爱的microLED技术,准备在下一代Apple Watch上使用?
苹果钟爱的microLED技术,准备在下一代Apple Watch上使用?

不少人都在等待今年9月份的iPhone8,传言它将首次搭载OLED显示屏。

更多资讯
你猜的没错,三星Note8就长成这样
你猜的没错,三星Note8就长成这样

在Note7的惨痛教训和S8惊艳回归后,三星下半年的Note8也开始提上发布日程。

联想三大业务收入同时下滑,背后有哪些关于刘军、陈旭东、杨元庆的故事

联想再次进入多事之秋。近四年来,联想首次失去了PC全球老大的宝座,同时其智能手机业务不见起色。

博世在冰箱里装个摄像头,手机就能看见里面全景了
博世在冰箱里装个摄像头,手机就能看见里面全景了

德国博世(Bosch)公司将推出一款迷你摄像头,用户可通过手机APP连接。

好机友︱一图看懂小米MAX/小米MAX2有啥区别,有一款产品却很尴尬

开场小米吉祥物米兔带来的一段劲爆霹雳舞,接着登场的是女子组合SNH48献唱。用董事长雷军的话说,小米参加了一期《奇葩说》节目之后,整个画风都变了。

iPhone 8要用3D扫描,指纹解锁要哭了

此前有关iPhone 8指纹识别的位置一直传闻会嵌入显示屏下面,但随后有传出由于尚未解决技术难题,而不得不改用后置指纹解锁设计,并且网络上还曝光了一组真机模型的谍照,显示在背面苹果Logo下方确实拥有圆形的指纹解锁模块,与此前泄露的疑似工厂SIP(标准检测程序)的图表完全一致。

Moore8直播课堂
【工具篇】备战电赛:探秘Filter solution软件——滤波器好基友

【工具篇】备战电赛:探秘Filter solution软件——滤波器好基友

2017-05-26 20:00:00
本期直播,主讲备战电赛工具篇之探秘Filter solution软件 主讲内容:硬件滤波器设计的方法越来越趋于智能化,现在早已不是查表一步一步求解参数来设计滤波器的时代了,通过软件辅助设计滤波器
【第十二期】STM32快速开发笔记——直接存储器存取控制器之DMA

【第十二期】STM32快速开发笔记——直接存储器存取控制器之DMA

2017-05-27 20:30:00
以前,嵌入式MCU功能简单、种类较少,软件开发起来相对容易,而今天,MCU功能强大、种类繁多,软件中实现的功能也要比以前更多更复杂。该系列课程,针对基于ARM的STM32 MCU,将利用STM32cu
【技能篇】留学小鲜肉教你数据手册正确的打开方式

【技能篇】留学小鲜肉教你数据手册正确的打开方式

2017-06-01 20:00:00
电赛准备阶段重要一环——数据手册。想要了解一个芯片最核心有效的工作方式,唯有熟读其官方给出的数据手册。很多小伙伴在阅读英文版数据手册时常常遇到一些无法理解的语言或词汇,怎么办?百度、有道?但有时翻
【工具篇】PCB深坑不断!老铁带你电赛三步走之第1步

【工具篇】PCB深坑不断!老铁带你电赛三步走之第1步

2017-06-02 20:00:00
PCB设计称得上电赛中最重要的一环。不少同学设计之初没有精益求精导致项目进展缓慢,延误了比赛进度。相信众多网友在PCB设计中都遇到过各种坑,今天具有电赛丰富经验的大神考诉你PCB、原理图设计时必须
【工具篇】PCB深坑不断!老铁带你电赛三步走之第2步

【工具篇】PCB深坑不断!老铁带你电赛三步走之第2步

2017-06-04 20:00:00
PCB设计称得上电赛中最重要的一环。不少同学设计之初没有精益求精导致项目进展缓慢,延误了比赛进度。相信众多网友在PCB设计中都遇到过各种坑,今天具有电赛丰富经验的大神考诉你PCB、原理图设计时必须
微话题

首届“华为手机开放日”启动

你是如何看待余承东反思的? ……