大陆LED封装厂去年跻身两岸封装厂前十五大,来势汹汹,挑战台厂规模优势。外资认为,短期内台厂亿光仍是两岸封装的领导者,但后续两岸势力如何消长,值得观察。
  

大陆LED封装厂包括瑞丰、聚飞、鸿利等近年快速成长,其中规模最大的木林森在2月初对外公开募股,近期内将申请在深圳交易所上市。外资摩根士丹利表示,木林森近两年快速成长,营收从2011年的人民币12.74亿元增至去年前三季的27.7亿元,已成为大陆规模最大LED封装厂,与上游三安各自壮大,直逼台厂地位。
  

外资表示,木林森主要以照明品牌及封装业务为主,去年前三个月,5成以上营收来自SMD封装(主要用于室内照明及背光),3成来自LED照明,包括家用电器、户外照明、室内显示广告牌。
  

木林森在市场上素有“价格屠夫”之称,该公司近几年大举扩产,透过规模经济来降低成本。2012年曾推出1美元超低价的LED灯泡,成功扰乱市场并抢下占有率。
  

外资摩根士丹利表示,面对木林森及其他大陆封装厂的竞争,台湾封装龙头亿光,目前在两岸封装领域仍是领导者,且营收分布较为均衡,事业成长也更稳健。亿光目前营收约29%来自消费电子、27%为背光、19%为照明、16%为红外线。相形之下,木林森营收则有6成以上来自照明。
  

外资认为,今年较为特别的是,究竟是在照明曝险较高的木林森能抢到商机?或老牌封装龙头亿光可再上层楼?值得后续观察。2013年亿光营收约台币247.26亿元(约合人民币49.13亿元),2014年可达台币305亿元(约合人民币60.60亿元),木林森2013年约台币144亿(约合28.7亿人民币)、2014年全年营收至少突破台币175亿(约合35亿人民币)。