全球动力电池市场需求量

随着整车续航要求的提升,高能量密度的三元电池需求量显著提高。预计 2020 年搭载三元电池的新能源汽车有望达到 180 万辆,占新能源汽车总量比例超过 90%。我们测算,2018 年预计国内新能源汽车对三元电池有望超过 28GWh 的需求量,对应市场规模超 390 亿市场规模。到 2020 年,三元动力电池需求量将增长至 76GWh,对应市场规模超 800 亿,2018-2020 年需求量 CAGR 约为 39%,2018-2020 年市场规模 CAGR 约为 27%。

 

2011-2017 年全球动力电池市场需求量及增速情况

 

 

中国动力电池出货量

伴随电动汽车于 2011 年在我国起步,动力电池行业步入发展初期,年出货量低于 1GWh 且仅维持小幅增长据前瞻产业研究院发布的《动力电池 PACK 行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示,;随着 2014 年补贴政策推出,行业进入爆发式发展期。动力电池出货量从 2014 年的 5.9GWh 攀升至 2015 年的 17.0Gwh,同比增长接近 2 倍。2016 年中国动力电池出货量达 30.5GWh,同比上年增 80%。总体而言,作为新能源车产业链的关键环节,动力电池行业将长期受益新能源汽车的销量和渗透率增长。2017 年动力电池累计出货 39.2GWh,同增 30%以上。结合新能源车产销预测 2018~2020 年动力电池将延续高增长,CAGR 约 30%。

 

2011-2025 年中国动力电池组出货量及增速情况

 

 

自 2014 年之后,动力电池装机进入爆发增长期,动力电池的回收问题也逐渐提上日程。一般家用乘用车以及电动客车电池会在 5 年左右退役,出租车和物流车动力电池一般 2 年就会退役。据此判断,从 2018 年开始,我国将会有大量的动力电池进入报废期。

 

乘用车是主导市场,三元锂趋势明显

2017 年 1-10 月国内动力电池装机总量约 18.1GWh,其中乘用车电池装机量达 9.8GWH,占比 54%(客车占比 30%,与用车占比 16%)。仍电池类型来看,乘用车三元锂电池占比达到了 70%左右,高二 2016 年的 52%,动力电池往三元锂方向发展的趋势明显。

 

2017 年前 10 个月不同电池装机情况统计(单位:GWh)

 

 

在三元动力电池领域,竞争格局相对分散;宁德时代市场占有率 23.0%排名第一,比兊动力(10.1%)、孚能科技(7.1%)、比亚迪(5.3%)分列 2/3/4 位,CR5 约为 49.4%。

 

动力锂电池行业发展方向

鼓励动力电池向高能量密度技术方向发展,2017 年 3 月发布的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》,明确了到 2020 年的目标是动力电池单体比能量超过 300Wh/kg,系统比能量力争达到 260Wh/kg。我国目前的动力电池系统比能量平均水平约为 115Wh/kg,不 260Wh/kg 的目标值仌有较大差距。因此,不断更新电池技术,提升电池能量密度,将会是动力电池企业的核心竞争力。

 

提升电池能量密度的补贴门槛,符合政策鼓励使用高能量密度电池的大方向。不管未来政策如何发化,技术的不断革新和控制成本的能力将会是动力电池企业的核心竞争力。