京东方华星光电等面板厂不断扩大产能,导致大尺寸面板供过于求。据业内人士透露,由于新 LCD 工厂的建立以及现有产线产能的飙升,2019 年大尺寸面板产量年增长率将达到 12%。

 

目前,大尺寸面板供需失衡正导致面板价格下跌,严重影响了面板制造商的盈利能力。根据群智咨询预测数据显示,大尺寸面板市场淡季需求不强,3 月份价格维持下跌趋势。

 

大尺寸面板价格继续下跌

根据行业机构的统计数据显示,2 月份的液晶电视显示面板的销售价在持续处于下跌趋势。55 寸的 4K 显示面板的价格下跌 3 美元。面板价格下跌,主要是近年来大陆面板生产线投资过大,导致产能过剩。加上一季度是传统淡季,大尺寸面板价格在 2 月份续跌。

 

从目前来看,今年内面板价格继续下跌趋势的的可能性很大,这对面板厂商或许会带来盈利性下降的负面问题。

 

京东方科技集团(BOE)等中国大型面板厂商相继扩大产能,正在提高成品率。这些新产线将在第二季度实现满产,届时新产能增量将出现边际改善,大尺寸面板价格有望触底。

 

而终端电视产品有望在不久后实现小幅度降价,在今年一季度各家厂商新品发布会后,将会迎来更大的价格跌幅。届时相信又会迎来一波换机潮。

 

台企盈利能力下降

受到面板价格大跌冲击,各大面板厂营运陷入亏损。2019 年 1 月,友达光电综合收入达 215.3 亿新台币,环比下降 13.4%,同比下降 17.8%。

 

友达光电表示,今年 1 月,用于 LCD 电视、台式机显示器、笔记本电脑及其他应用的大尺寸(10 英寸及以上)面板出货量为 806 万片,环比下滑 15.3%。而中小尺寸面板出货量预计将超过 788 万片,环比下滑 16.9%。

 

群创光电 1 月综合收入达 212 亿新台币,环比下滑 9.9%,同比下滑 18.8%。与此同时,大尺寸面板出货量达 1010 万片,环比下滑 16.2%;而中小尺寸面板出货量达 1915 万片,环比下滑 17.1%。

 

而遭遇财务困难的中华映管(CPT)1 月份综合收入为 1.74 亿新台币,环比下滑 81.5%,同比下降 93.3%。中华映管大尺寸面板出货量环比暴跌 74.1%至约 4000 片。而中小尺寸面板出货量环比也下滑了 38.6%至 280 万片。

 

中华映管表示,所有 LCD 工厂的洁净室仍在正常运行,生产设备仍以最低费用维持在运营水平,所有员工都定期轮班。公司目前表示正在努力恢复生产,目标是在 3 月初重启阵列处理。

 

瀚宇彩晶 1 月综合营收达 11.8 亿新台币,相比上月的 7.4 亿新台币增幅高达 58.5%。但是 1 月营收同比还是下降了约 39%。此外,1 月中小尺寸面板出货量达 3662 万片,环比增长 51%。显示器面板及自有品牌显示产品出货量达到了 6.8 万片,环比下滑 29.8%。

 

2019 年第一季面板价格虽然跌势趋缓,但是整体均价仍处于低档。而且淡季需求疲弱,产能利用率相比前一季平均约略调降了 5~10%,预估面板厂第一季营收相比上季还会衰退 10%上下,单季亏损还会再扩大,要拼获利恐怕要等到第二季才有机会。

 

面板材料迎新机遇

大陆大尺寸面板产能大量开出后,偏光片等耗材需求大增。由于日东、乐金集团等国际大厂近年皆未大幅扩产,偏光片及相关材料扩产速度跟不上面板厂扩产速度,导致偏光片出现供不应求盛况。

 

在国内高世代面板线加速投产的推动下,国内偏光片市场规模有望从 2017 年的 150 亿元成长至 2021 年的 300 亿元左右。市场需求将继续快速增长,业内预计偏光片供应吃紧的状况将一路延续到 2022 年。

 

近日,市场传出诚美材针对部分大陆面板客户调涨价格,涨幅高达 5%~10%,这也是偏光片首度涨价!

 

除了偏光片之外,另一面板关键材料零组件 COF 也涨价。COF 是面板驱动 IC 关键材料,虽然产业规模不大,但少了 COF,联咏等驱动 IC 厂,以及友达、群创等面板厂,和苹果、非苹手机出货都将受影响,可谓“非常重要的小螺丝”。

 

目前 COF 以韩厂为主要供应商,台湾仅颀邦、易华电拥有产能,而颀邦是苹果协力厂,产能主要供应苹果,价格较无法反映市况。据悉,近期 COF 大缺货,联咏、奇景、新思、敦泰等驱动 IC 厂均积极对易华电释出采购大单,在供不应求下,推升价格上扬。