上个周 17 日,SNE Research 在首尔举办 2020 年 KABC 韩国先进电池会议(这是韩国举办的最大的锂电池会议),根据韩国媒体报道和证券公司的梳理,我们可以做一些系统性的摘要。

 

01、锂电市场预测

这一次几家公司主要还是对电动汽车锂离子电池(LIB)市场的需求做出预测,当然 SNE 也对核心锂电材料(正负极,电解质,隔膜)的市场的需求也做了一些预测,从总量来看 全球电动汽车市场的复合年均增长率预计将显示 21%的增长率,SNE 做了一份给长精进的预测到 2030 年,xEV 将增加到 4000 万台。 从全球来看由于受到疫情的影响,BEV 电动汽车市场从今年第一季度和第二季度开始放缓,但与第三季度相比已经全面恢复。与 2019 年 Q3 相比,全球增长了 68%。2020 年总体来看,可概括为“电动汽车和电池行业持续增长”。 2020 年,BEV 占 xEV 汽车市场的 37%,混合动力(HEV)占 45%,插电式混合动力(PHEV)占 18%。 但是,BEV 预计将以年均 30%的速度增长,到 2030 年将增长到 3400 万辆,占 EV 总市场份额的 84%。

 

图 1 SNE 讲解的电动汽车 2020 年的分地区变化

 

图 2 SNE 车辆的需求分解

 

SNE 的 CEO Kim Gwang-ju 预测,随着电动汽车对动力电池的需求将以每年平均 33%的速度增长,预计到 2030 年将达到 2956 GWh。市场规模将从 2018 年的 15 万亿韩元增加到 2025 年的 100 万亿韩元,到 2030 年达到 200 万亿韩元。未来动力电池企业的关键问题可概括为增加电池容量,延长寿命周期和减少充电时间。2025 年电池价格将从每千瓦时 100 美元降至 75 美元。随着电动汽车市场的扩大,积压的订单将增加盈利能力,未来电池企业的营业利润率预计到 2025 年将达到 7-9%。

 

图 3 SNE 讲解的锂电池和关键材料的需求

 

电池企业和车企 OEM 之间的合资企业(JV)也将大大增加。今年 LG Chem,三星 SDI 和 SK Innovation 在内的三家韩国电池公司的市场份额已从去年的 16%迅速增加到今年 35%。 今年第一季度全球电池安装量也减少了 -13%,第二季度减少了 -26%,但第三季度增加了 45%。

 

图 4 SNE 展示的 2017-2020 年的动力电池市场

 

其他几个嘉宾,也主要讲了整体 EV 的需求,都是看的非常激进的,如下所示:

 

LG Chem Lee Yeon-hee 作为第二位发言人发言 “今年欧洲的电动汽车市场从环境法规等政策取得进展,未来变为以客户导向,到 2030 年将增长到 2450 万台。LG 化学正在扩大在波兰,中国和美国的生产能力。

 

图 5 研讨会上其他几位嘉宾现实的需求

 

李汉镐,三星 SDI 的执行董事,是研讨会的第三位发言人,主要把电动汽车市场分为 Entry、Mass 和豪华三个市场,2025 年预期增长到 705.6 万,Entry 市场占 12%,Mass 占 52% ,豪华车市场占 35%。过去围绕着电池的能量密度的进化在开发,随着能量的集聚,电芯的成本也在持续下降。据预测,欧洲汽车制造商大众汽车将从 2022 年成为全球最大的电动汽车销售公司。截至 2020 年,大众汽车的电动汽车销量为 370,000 辆,低于排名第一的特斯拉(440,000 辆)。 但是,到 2022 年,大众汽车的销量预计将达到 112 万辆,超过特斯拉(82 万辆)。到 2030 年,大众的电动汽车销量预计将达到 627 万辆,与特斯拉的差距将扩大至 341 万辆。

 

图 6 电动汽车市场需求

 

02、野村证券的会议纪要

1)SNE 预测电动汽车电池需求前景强劲

2025 年 xEV 电池汽车的出货量为 1400 万台(野村估计为 1160 万台),在 2030 年以前,电池需求量将以每年 33%的速度增长,达到 2956GWh(2018 年:100gWh)。 SNE 估计,LG 化学的订单累计为 1330 亿美元,宁德为 710 亿美元,三星 SDI 为 660 亿美元,松下为 620 亿美元。根据 2020 年 1-9 月数据,LGC 在市场份额方面处于领先地位,为 24.9%,其次是其他公司(LG 化学、宁德时代、松下和三星 SD 以及比亚迪)。 2025 年,固态电池可能会商业化,预计丰田将在 2023 年推出商用固态电池,宁德时代 2024 年推出,LG 化学 2025 年推出,SDI2027 年推出。硫化物固态电池可能是最容易实现商业化的,SNER 估计到 2030 年固态电池的市场份额将达到全球电动汽车电池的 4%。降低成本是影响固态电池发展的关键因素之一。

 

2)圆柱形电池重要性提高

SDI 意识到圆柱形电池的潜在市场扩张,特别是特斯拉计划扩大电池尺寸(从 2170 扩大到 4680 之后)。2020 年圆柱形电池占全球电动汽车电池市场的 21%,排在方形电池(52%)和 软包电池(27%)之后。

 

SDI 一直在试验将磷酸铁锂(LFP)锰酸锂(LMO)与现有 NCM&NCA 混合以降低成本,提供更低成本的电池。所有的公司一致认为 LFP 与 NCM 比较有成本竞争力,LFP 极的价格约为 57 美元千克,而 NCM811 的价格为 22.5 美元 / 千克。在电池方面 SNE 预计 LFP 成本为 87 美元 kWh,对应三元 NMC 电芯为 110 美元 /kWh 目前,LFP 占全球电池市场份额的 14%(2019 年 19%),未来 LFP 可能有机会获得更多市场份额。

 

小结:真正技术方面的内容也没太多说,反正就是韩国企业对未来乐观的电动汽车发展做了一个综述,供各位读者参考。