2019 年,伴随着需求的下滑,传统汽车行业已经开始逐渐洗牌,汽车装备系统集成行业竞争也显得越来越激烈。原先被热捧出来的“明星企业”也许将慢慢远离聚光灯的照耀,而在前期经过了一定沉淀的汽车集成商将会慢慢走上前台。


重构:风云变幻三十年

2019 年上半年,大连奥托设计完成国内首条使用机器人全自动焊接的新能源汽车铝电池壳生产线。

 

这家在汽车装备系统集成领域已经深耕了近三十年的企业可以说是国内最先进入这一领域的企业,还有随后成立的上海晓奥享荣、成焊宝玛,都可以算得上是国内汽车装备系统集成领域的“始祖”企业。

 

然而除了大连奥托之外,晓奥享荣和成焊宝玛都走上了被并购的命运。2015 年,新时达公告称收购晓奥享荣,第一步就是收购控制权并增资,首次收购增资后,新时达电机及众为兴合计持有晓奥享荣 51%股权。近期,新时达公告称子公司上新时达电机拟以自有资金收购晓奥享荣剩余 49%股权。

 

有业内人士表示,晓奥享荣在汽车装备上并不是很出众,早先主要是做夹具为主,后续为柯马做分包业务。在 2015 年收购时,业绩承诺方承诺晓奥享荣 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年实现的归属于晓奥享荣股东的扣除非经常性损益后的合并净利润分别不低于人民币 1700 万元、2400 万元、3200 万元、4000 万元,但晓奥享荣 2018 年度业绩实现数未达到业绩承诺数,其业绩为 -138 万元。

 

2017 年 2 月,成焊宝玛完成了被九鼎控股收购的所有流程,于 6 月成立了零部件事业部和智能装备事业部两个全新的业务版块。

 

与早期进入这一领域的企业相比较,成立于 2005 年的巨一自动化在这两年发展迅速。在安徽合肥,巨一自动化无疑是一家“明星企业”。2016 年,巨一自动化营收就已经达到 17 亿元,以 6 轴机器人为主的机器人使用量超过 4000 台。

 

巨一成立的当年,就受到安徽省科技厅和安徽省发改委的高度重视,科技厅下文同意依托巨一自动化组建“安徽省汽车自动化装备工程技术研究中心”。在随后的时间里,安徽巨一分别与南汽研究院、中国汽车工程学会、机械科学研究总院、天津大学、新松机器人以及中科院智能所达成合作关系。

 

目前巨一研发的汽车关键零部件柔性装配生产线已经广泛应用于中国一汽、东风汽车、中国重汽、北汽福田、陕西汉德、包头一机、奇瑞汽车、江淮汽车、柳州工程机械、华菱汽车、浙江精工科技、杭州汇丰车桥、湖北三环及意大利卡拉罗、美国美驰等汽车及零部件生产企业。

 

截止 2017 年,巨一动力已连续 6 年位居国内高端纯电动汽车配套量独立第三方第一位;巨一智能在白车身及动力总成装测领域市场综合排名第一;2018 年,巨一自动化中标英国捷豹路虎项目,这是 JLR 首次选择中国线体商完成英国本土的交钥匙工程项目。

 

同样实现快速发展的后继企业还有广州明珞。2018 年正好是广州明珞成立的第十年,这一年里,明珞承接吉利马来西亚吉利宝腾主线项目。总拼系统首次销售到海外;明珞 MISP 的 PVS 软件顺利在一汽大众佛山工厂导入落地实施并首次进入奔驰体系,承接了奔驰 C-Class 主焊线与侧围线南非项目。

 

广州明珞副总裁龙璞表示,2018 年,广州明珞在欧美等海外市场销售逾 6 亿元人民币,占比超过 50%。2019 年,广州明珞持续开拓海外市场。

 

因为低价竞争备受争议的德梅柯这两年的日子并不好过,但此前,他的辉煌历史仿佛还历历在目。2014 年,华昌达溢价 873.97%以 6.9 亿元的价格并购了上海德梅柯 100%的股权,收购德梅柯之后,2014 年,华昌达营业收入 4.37 亿元,同比增长 106.04%,归属于上市公司的净利为 4913 万元,同比增长 185.80%。


资本市场:冰火两重天

到目前为止,严格意义上说,汽车行业装备系统集成领域独立上市(A 股)的企业还没有一家,更多的是被上市公司收购,例如华昌达旗下的上海德梅柯、哈工智能旗下的天津福臻、三丰智能旗下的上海鑫燕隆、科大智能旗下的上海冠致自动化等企业。

 

不过,今年科创板的开闸给了系统集成商新的选择,首批受理企业江苏北人作为汽车装备领域集成商也是备受关注,有业内分析人士认为,如果以江苏北人目前的体量过会,后续可能将有一批汽车装备系统集成商申请上市。

 

从今年上半年资本市场的表现来看,可以用冰火两重天来形容。

 

受借贷纠纷案的影响,华昌达经历了最艰难的 2018 年。董事长陈泽坦言,公司经历银行贷款收紧和抽贷,银行贷款从 2017 年的 8 亿元萎缩到了 5000 万元左右,给正常生产经营造成了严重负面影响。但经多方努力公司融资金额已基本恢复,总融资 11.5 亿元左右,虽然距离高峰时的 14 亿元还有差距,但基本保证了公司稳健的生产经营。

 

前段时间,华昌达发布 2019 年上半年业绩预告:2019 年 1 月 1 日—2019 年 6 月 30 日,归属于上市公司股东的净利润亏损 4.2 亿元 -3.9 亿元。“受全球汽车市场销量疲软影响,主要整车厂商新车型更新换代和新厂房投资趋缓,华昌达手中的潜在订单相应延后,这个影响还是比较大的。”陈泽表示。

 

在同样的环境下,天津福臻依然在 2019 年上半年拿下了大额订单。

 

2019 年 3 月 22 日,哈工智能发布公告称,公司全资子公司天津福臻成功中标镇江智能汽车“BE21 平台项目焊装上车体包”及“BE21 平台项目焊装下车体包”项目,中标金额分别为 1.83 亿元与 2.56 亿元,总计 4.39 亿元。值得一提的是,这项大额订单就已经占天津福臻 2018 年全年签订合同金额的 98%。

 

天津福臻在 2016 年度至 2019 年度的每一个年度内,应在当年实现的承诺净利润分别不低于 4,323.21 万元、6,051.55 万元、7,134.96 万元、8,178.77 万元。天津福臻 2018 年度合并归属于母公司的净利润为 7,230.09 万元,基本上完成业绩承诺。

 

在公司成立 20 周年之际,三丰智能董事长朱汉平坚定地说:“汽车销量总体下滑对我们影响有限,三丰智能依然可保持较快增长。”他解释,一方面,车型改款和新车型开发引进速度的不断加速,将使得汽车自动化装备有刚性需求;另一方面,基于技术和服务优势,三丰智能已成长为国内汽车装备自动化领域的细分龙头,持续进口替代空间巨大。

 

“鑫燕隆客户服务好、技术水平高,自然不会缺订单。”据朱汉平介绍,目前,中国白车身焊接市场容量已经超过 200 亿元,鑫燕隆的市场份额占比还不到 10%,增长空间巨大。

 

今日,三丰智能发布 2019 年半年报,上半年实现营业总收入 9.79 亿元,同比增长 98.97%;归属于上市公司股东的净利润 1.36 亿元,同比增长 227.61%。2019 上半年鑫燕隆扣非净利润为 1.33 亿,已完成 2019 年业绩承诺的 51.52%。 


新赛道:新能源汽车

传统汽车行业下滑的同时,新能源车却依旧保持了强劲的增长态势。中国汽车工业协会近日发布的最新数据显示,2019 年上半年,新能源汽车产销量分别为 61.4 万辆和 61.7 万辆,比上年同期分别增长 48.5%和 49.6%。

 

陈泽说,汽车生产线市场需求主要体现在存量市场推出全新车型和改款车型带来的生产线更迭,新能源汽车新建厂房也为订单持续性提供了保障。

 

在新能源这个热门的新兴赛道,天津福臻和知名新能源车厂都有达成合作,包括与蔚来汽车,小鹏汽车等企业都有着良好的合作关系。针对新能源汽车行业,天津福臻一直选择在智能制造装备上提供整体的解决方案,为了整体以及后续的发展,天津福臻在新能源车身以及电池 PACK 解决方案都投入了非常大量的研发工作,也是目前做得非常不错并保持了优势的板块。据悉,上半年天津福臻在新能源板块的订单已经超过了一个亿。

 

朱汉平也表示,在迅猛增长的新能源汽车领域,鑫燕隆保持了较高的毛利率。事实上,鑫燕隆在新能源方面早就做了技术和市场准备,目前主要为通用、大众等一线品牌提供附加值高的智能装备产线。