在汽协发布电池的数据,我根据 GGII 的数据来做一下整理,5 月我国新能源汽车生产约 7.5 万辆,同比下降 32%;动力电池装机量约 3.51GWh,同比下降 38%。我从两个角度来看这个行业的变化:

 

1) 电池在不同细分领域的需求,和不同领域的集中度情况分析 

 

2) 不同车企的总体需求和电池选择战略

 

01

动力电池数据概览

 

                                

如下图所示,在纯电动乘用车、插电式混动、客车和专用车里面,动力电池的装载需求分别为 2.488GWh、315MWh、455MWh 和 243MWh,可以看到纯电动乘用车对当前装载量的需求占了 71%以上。 

 

图 1 不同细分领域动力电池需求

 

由于宁德时代今年的扩张策略,目前其装车市占率在各个不同的细分领域来看如下图所示,宁德时代作在乘用车(纯电、插电)、客车和专用车的市占率分别为 38.16%、80.66%、67.24%、70.35%,所有的加起来市占率为 48.5% 

 

图 2 宁德时代的在各个领域的市场占比 

 

当然这个月有一定的偶然性,这里可以对比比亚迪在同样的领域的市场占比,在乘用车(纯电、插电)、客车和专用车的市占率分别为 11.52%、15.06%、12.85%、3.55%。 

 

图 3 比亚迪在各个领域占比 

 

因此这个行业里面值得关注的,主要是纯电动乘用车市场,这个是激烈的变化中的市场,而且往前来看,也是持续增长的。如下所示,这里呈现了几个特点: 

 

1) LG 和松下在特斯拉的上量过程中得到了回报,LG 还开始供应 GM 的 PHEV、松下开始供应丰田的 BEV 

 

2) 在二线电池企业方面,目前表现最为突出的就是中航锂电 

 

图 4 乘用车不同的供应商安装车辆和装载量分析

 

备注:这里由于 LG 和松下是一起供标准版,按照 55%和 45%的比例推算得到当前乘用车的产量排行。GGII 在报告里面把量全部算给了 LG,可能有一些的出入。 下面是 4 月份汽协发布的数据,和 GGII 的不符合

 

 

02
从车企角度来看装载量的需求

    

车企来看,今年在外资 / 合资企业方面,特斯拉、大众和宝马三家表现很突出,前者的 BEV 能占到产量的 22%,后两家在 PHEV 里面的量很持续;新造车企业今年背水一战,几家企业产销两端表现都还可以。传统车企的战略要等到下半年才能比较清晰。我把 5 月份排名前列的车企按照车辆产量(横轴)、单车装载量(纵轴 kwh)和总的量(气泡大小 MWh)。

 

图 5 5 月份车企的动力电池的需求 

 

如下图所示,我们可以把车企分类三类: 

 

1) 国外车企:特斯拉带了个头,使得电芯可以使用国外的电芯,而丰田也跟着这个策略往前走。而大部分其他外资车企,目前还是依赖于宁德时代的独家供应。 

 

2) 自主品牌:可以分为两类 

a) 广汽、SGMW、长安和奇瑞三家企业,都已经完成了多元化电芯的供应问题,把电池订单分到 3 家左右的供应。在这里面,中航锂电进入了两家所占的份额并不低。 

 

b) 北汽、吉利和长城:已经有了多供应商,但是主体的供应还是依靠宁德时代 

 

3) 新造车企业:主体都是宁德时代的主供,威马和小鹏开始逐步找二供,而理想后期可能也会使用比亚迪的电芯作为补充,唯一坚定站在宁德时代一边的只有蔚来 

 

图 6 车企的动力供应商战略 

 

从长远来看,动力电池企业是依赖于整车企业在市场上的量能开拓,以特斯拉为代表的较高价格的量往下压带来的压力和转型是值得我们关注的事情。

 

小结:新能源汽车 5 月份产销数据,等上牌数据拿到以后我们再来细致的看一看,不过动力电池行业最有趣的还是在纯电动乘用车的市场变化。