在 Uber 宣布出售旗下自动驾驶部门 Advanced Technologies Group(ATG),通过股票交易的方式让 Aurora 收购以后,美国的自动驾驶领域玩家越来越集聚。在这个持续烧钱,持续融资的领域,虽然软银、丰田、电装向 ATG 投资 10 亿美元,但是似乎还是没办法加速推进的部署自动驾驶车辆速度以缩短和 Waymo 的差距。

 

01、Uber 为什么要卖?

The information 里面有一篇文章《Money Pit: Self-Driving Cars’ $16 Billion Cash Burn》很有意思,这里面涉及主要企业在自动驾驶方面的投入。排名前三的是 Waymo、Cruise 和 Uber 从根子上来看,在 2018 年 3 月自动驾驶汽车发生撞死行人的事件,让 Uber 自动驾驶发展十分受到了很多的限制,而在疫情影响,Uber 一方面面临更大规模的亏损,也在疫情比较剧烈的时候停止了测试车辆的运行。从管理层面,CEO Dara Khosrowshahi 的策略是要把一致在持续亏损的业务出售,在疫情下让公司能够运营在一个比较好的现金流状态,而之前的更看不到边际的空中出租车项目也被卖掉了。

 

图 1 主要的面向自动驾驶的公司的投资情况

 

从总体背景来看,在经历了很困难的阶段以后,Uber 的业务还是稳步复苏,在预定量稳定整体的收入也开始趋于爬坡的阶段。这个时间点,某种意义上还是由于当前市场上钱虽然多,但是对于自动驾驶 Robot Taxi 方向上的投资开始更为集中,想要从研发阶段顺利过渡到商业运行阶段需要的资金和技术关卡,足以让母公司陷于险地。

 

 

图 2 Uber 的订单情况

 

从交易的情况来看,2019 年 4 月,软银、丰田、电装向 ATG 投资 10 亿美元,自动驾驶部门估值为 72.5 亿美元,在一年多时间内,Aurora 收值大约为 40 亿美元,估值已经下降了 45%左右。而且 Uber 向 Aurora 投资 4 亿美元,来提供整合的资金。从这个角度来看,Aurora 有点蛇吞象的意思,原有 Uber 的自动驾驶部门所有股东(Uber 占了 26%、ATG 的投资者、员工)将持有 Aurora 公司 40%的股份,Aurora 的估值为 100 亿美元。

 

02、Aurora 的逆袭

从规模来看,其实 Uber 的积累更为丰富,人员也更多共有约 1200 名工程师和开发人员,Aurora 公司共有近 700 名员工,合起来有了近 2000 人。从方向来看,Aurora 的一个很重要的方向是加速自动驾驶卡车的研发进展,这是把自动驾驶卡车的优先级高于无人出租车。

 

图 3 Uber 的年度研发投入

 

从目前的来看,Aurora 能占主导权的原因主要有这么几个:

1) Uber 的战略就是止损,而且把之前 Waymo 起诉 Uber 这段梁子给结了,也把亚利桑那州的事故结了(直接导致 Uber 只能在封闭场地测试,公共路测试是小心翼翼的)

 

2) Aurora 的联合创始人兼首席执行官 Chris Urmson,其实领导了一个相对独立而且发展比较快的团队,从整体的融资节奏来看 Aurora 其实并不快,但是整体对于整体的战略预判,和发展的独立性是远好于 Uber 的,主要和现代和大众合作,但是总体的独立性相当高的

 

3) 其实算来算去,这次逆袭影响最大的是丰田,丰田在 Uber 的两次投入算是短期内计入沉默成本里面了

 

小结:之前 Waymo 宣布商用的时候,对于 Robot Taxi 的产业形态的扩展速度还是很期待的,目前根据现有的实际情况来看,要做到和 Waymo 相似就需要很多的资金,要进一步赶超可能没有汽车行业里面的玩家拿资金,高科技公司甚至软银这样的不差钱的都会放慢节奏,现实来看真的如大众的 Diss 所说的,五年之后再看