今天拿到了 12 月的数据和 2020 年的基本情况概览,首先还是从整个车市开始看,然后对热门的几个车企做一些解读。12 月份乘用车上险数为 267.2 万,整个行业呈现出久违的活力,也是给 2020 年画上了一个完美的句号。

 

图 1 2020 年全年上险数据和 2019 年对比

 

01、12 月的车市的情况

去年的上险基数很高达到了 245 万,今年车市由于疫情原因前低后高,大量私人需求从 7 月份开始逐步展现出来,12 月份达到了 267.2 万,回到了 2018 年的基数。当然和 2016-2017 年那种特别红火的情况还有差异。有理由详细,总体的中国车市进入存量期以后,在 2020 年下半年展现出足够强势的复苏,这样的状态应该能继续持续半年以上。

 

图 2 车市从 2017 年进入下行通道以后,近三年一直处在低谷期

 

分自主和合资车企我们也可以仔细看一下,从总的数量来看,目前上险分为两个梯队,80 万以上的吉利、长安、长城和 SGMW;40 万左右的包括上汽、奇瑞、比亚迪和广汽四家

 

图 3 2018-2019 年自主车企在乘用车的上险数据

 

进入单月上险 10 万以上,还是前面四家,后面四家单月在 6 万左右的区间,目前红旗的上升速度也不慢,传统自主品牌主要集中在这些能突围的选手里面。

 

图 4 12 月份和 2020 年自主品牌上险情况

 

从合资车企来看,分化也是特别严重的,两家大众都上了 20 万,一汽大众甚至把上险数据飙到了 25 万以上,实现了 2020 年 206.95 万上险量。合资车企里面,破 100 万的分别有上汽大众 152.3 万、上汽通用 137.7 万和东风日产的 113.97 万。紧随其后的是两家本田和丰田的上险数据都在 80 万不到一些,这些合资车企在 2020 年的表现是比较好的。豪华车里面,宝马 2020 年上险数 75.86 万稍稍落后于奔驰 76.64 万,雷克萨斯也实现了 17.4%的涨幅达到了 23.54 万,在存量的市场里面,豪华车的增长确实换购车主的能量,品牌往上对于外资车企的要求是客观存在的。

 

图 5 2020 年 12 月和全年的合资车企的上险情况

 

02、新能源上险的情况

不出意料,特斯拉单月上险数 2.54 万台,实现 2020 年在华 14.74 上险,其中 Model 3 单月 2.35 万,全年 14 万,这基本把 2020 年私人消费的需求完全挤压出来了。

 

图 6 2020 年特斯拉上险数据概览

 

新造车企业的头部企业,确确实实享受到了特斯拉带来的新能源汽车的高关注度,在 2020 年实现了一个阶跃。目前头部的几个企业都在往 6K 以上走,全年蔚来、理想和小鹏分别实现了 4.33 万、3.34 万和 2.73 万台。

 

图 7 头部的几个新造车企上险数

 

比亚迪在 2020 年,新能源汽车上险数据为 14.4 万台,其中 BEV 为 10.33 万台,PHEV 为 4.08 万台。在 10 万台 BEV 里面,汉 EV 上险为 2.1 万台,是比亚迪往高端化走的比较成功的一步。其他主要的包括秦、E2 和元三款车,上险分别为 2.6 万、1.8 万和 1.2 万。为滴滴定制的 D1,这两个月分别上险数据为 1200 台,逐步在有序往外铺开。

 

图 8 比亚迪的 BEV 上险数据

 

比亚迪的 PHEV 情况,2020 年为 4 万台。看后面 DM-i 在 A 级车里面的表现,今年比亚迪的 PHEV 非常集中在大型车上,主要依靠唐 DM(1.55 万台)和汉 DM(0.92 万台)作为销量担当。

 

图 9 2020 年比亚迪 PHEV 的情况

 

小结:当前的销量数据,和目前股市的汽车板块的情况有一定的距离,我是看不太懂里面的预期。总体来看,2020 年年底对汽车行业来看还是一个比较好的阶段。