在汽协和 SNE 的数据下,我们可以对 2020 年全年的动力电池的情况做一些讨论和思考,这里有很多的数据值得思考和探讨。我们在 2020 年能看到的现象:

 

1) C 和 L 两家,全球安装量分别为 34GWh 和 31GWh,其中中国部分分别为 31.79GWh(93.5%)和 4.13GWh(13.3%)。从产能来看分了一些时间顺序,由 Tesla 和欧洲车企驱动的需求增长使得两家不停的扩产,能跟上这种拉产能节奏的似乎没有。B、SKI 两家似乎在一定限度内增加产能,和前两家差异还是比较大的

 

2) 2020 年主要是欧洲需求的增长驱动全球的市场装机量达 137GWh,同比增长 17%,但是根据汽协的数据中国动力电池装车量累计 63.6GWh,同比累计上升 2.3%,需求占比降到了 50%以下

 

01、中国和全球动力电池市场

根据 SNE Research 的数据,2020 年全球动力电池上车的装机量达 137GWh,同比增长 17%,对比汽协的数据,动力电池装车量累计 63.6GWh,同比累计上升 2.3%。这个数据可以和全球的数据做一个对比。从数量来看,其实中国的动力电池的结构有了明显的变化,我们可以做一个清晰的对比。

 

图 1 全球的数据和中国的数据对比

 

99 万纯电动汽车的电池装机量玮 43.1GWh,占比 67.75%,BEV 市场的特点,单车装机量 55kwh 以上大的中高端多了,单车装机量 30kwh 以下的也多了,所以在整车同比 9.4%的增长同时,电池的增长 8.4%。在 25.6 万 PHEV(增长 19.6%)的条件下,PHEV 的电池需求增长了 70%到 4.2Gwh,所以今年非常明显的特点就是 PHEV 往 100 公里续航以上的方向发展,特别是理想 One 这样的增程拉动了这块的需求。纯电动商用车萎缩到 12 万的产量,其市场规模还有 25%,这块的单车装机量达到了 206kWh,这也是一个很有意思的现象。

 

图 2 中国动力电池市场分析

 

在 SNE 全球动力电池里面有出货量和安装量的差距,这个差异很大,全球的出货量为 192.9GWh,安装量只有 137GWh,对应的差异 55.9GWh。在中国这也是产量(83.42GWh)和销售量(63.65)的差异,差距为 20GWh,这里的差异化,我的理解可能是电池生产和电池使用的差距。在中国这个时间可以缩短为 1 个月,在全球范围来看,出来之后可能需要 1.5 个月左右。所以我做了平移,基本可以匹配上。 备注:从这个数据俩看,中国的 1 月份的新能源汽车的量估计也会跟随 12 月的脚步,乘用车会在 18 万以上,拉出一个非常高的头

 

图 3 中国动力电池的产销量对比和平移的效果

 

还有一个非常有价值的信息,就是磷酸铁锂的市场份额,如下图所示: 由于客车和专用车用 LFP 比较多,基本产出来周期很短全部上车了,这里的差距主要是乘用车层面的差异;三元的产销差异代表的是上车时间,从这里判断,2021 年三元的需求还是增速比较高,LFP 有一半是用在商用车里面,这块的增长速率没有想象的高。

 

图 4 近三个月中国动力电池三元和 LFP 电池产量和装机量

 

02、动力电池市场竞争格局

1)从装机量来看

目前全球范围内,宁德时代继续保持领先,装机量为 34GWh(同比 2%,市占率 25%)、LGC 31GWh(同比 150%,市占率 22%),后续几个企业包括松下 25GWh(同比 10%,市占率 18%)、比亚迪 10GWh(同比 -14%,市占率 10%)SKI 7GWh(同比 284%,市占率 5%)。

 

图 5 2020 年全球动力电池装车量

 

在中国范围内,宁德时代的装机量为 31.79GWh,本土的需求占了 93.5%,后续欧洲的增量比较受期待。LG 化学由于特斯拉前期的需求,安装量为 4.13GWh,占了全球用量的 13.3%。

 

图 6 2020 年中国动力电池装车量

 

2)从出货量来看

全球动力电池和储能电池一共达 213GWh,同比增长 34%,其中宁德时代出货量为 52.8GWh(同比 27%,市占率 25%,其中储能 2.8GWh)、LGC 52.8GWh(同比 133%,市占率 25%,其中储能 4.8GWh)、松下 35.1GWh(同比 4%,市占率 16%,其中储能 2.1GWh)、SKI 11.5GWh(同比 195%,市占率 5%)。从这个数据来看,往后 2 年集中度还要进一步拉大,这是由于整体的量需求拉升导致的,等到 EV、PHEV 市占率稳定以后,才会有逐步的分流。

 

图 7 2020 年全球动力电池出货量

 

小结:锂电池有一个非常强的规模效应,目前去访问下来,缺乏足够的量支持还要应对 2021 年原材料的涨价,还有车企不断往下探的价格需求,非龙头动力电池企业是很难的。这种往垄断方向发展的情况,如何在车企的力量打破,主要看类似 Tesla 这种自建产能模式是否能走通。