最近美国这边新能源替换的政策,是看好新能源电动化的一个基石。一方面据路透社报道,新的政府要把联邦政府车队下的近 64.5 万辆全部换成电动汽车,预计要花费 200 亿美金,这个和当下美国的电动汽车的存量和现状还是有很大的推动作用。另一方面,由于“买美国货”行政命令,美国联邦政府的整体 4000 亿美元的预算将会聚焦于美国的商品与服务,会形成一个类似于我们构建的“补贴“闭环。发展新能源汽车在终端来看,偏向于区域性的过程,这个对零部件和材料是个好事,但对于整车端上量有了一定的壁垒。

 

01、美国 2020 年的新能源汽车的量

这里有两个数据,根据阿贡实验室的数据,11 月的新能源汽车为 23,003,17205 台 BEV 和 5798 台,截至 2020 年 11 月,累计 228,247 台。

 

图 1 阿贡实验室做的美国新能源汽车历史销量

 

相对而言 EV Volume 的数据更加好看一些,11 月 3.3 万,12 月 4.86 万台,全年累计 32.18 万,这个数据比上面阿贡实验室的累计数据相对体面一些,但是折射出来的问题,就是美国在 Trump 政府下,新能源汽车的销售乏力。

 

图 2 EV Volumes 上的美国新能源汽车销量

 

即使是表现最好的特斯拉,根据新车注册的最新数据,经过几年的快速增长,特斯拉在美国的销量在 2020 年似乎有所放缓。根据市场研究公司 Cross-Sell 的数据,美国的 22 个州(约 65%的市场)去年累计注册了 130,844 辆新特斯拉,比 2019 年增长不到 2%。其中 Model 3 的注册量下降了 35%,从 2019 年的 103,810 辆降至 67,638 辆。Model Y 的销量于年初开始,到 8 月已超过 Model 3。2020 年 Q4,在 22 个州注册了 22,267 辆 Y 型轿车,相对应的 Model 3 的销售总量仅为 14,823 辆。其中加州占了一半,Q4 加州超过 22,000 辆电动汽车,Model Y 约有 11,400 辆。

 

备注:这个现象同事也在欧洲出现,也就是在欧洲大把补贴让本国电动汽车拉起来的时候,特斯拉基本持平,按照今年的逻辑特斯拉在国内除了降价带来系统性压力测试以外,对于国内的量的提升可能并不如预期

 

图 3 特斯拉在欧洲的量今年是同比下滑的

 

02、65 万政府用车的分解

按照美国货的定义,得益最大的可能是通用汽车和福特汽车,后者 7500 美金的退税还没用完,估计 2021 年会大火一把。一方面后续福特可能跟随通用的做法,也要搭建电池企业,实现从内到外的美国货的标准。联邦采购的这 65 万,最终能落到通用、福特、特斯拉身上,特别是在商用车领域,基于电动皮卡的做法,能够有得到相当的份额。

 

图 4 通用投资电池这笔生意看来是非常正确的

 

小结:我估计后续美国新政府能出台更有针对性的政策来把美国新能源汽车目前 30 万左右的水平快速提升到 50 万以上,所以 2021 年整体的新能源汽车的需求是比较高。这个提升对于我们电池价格往下走是存在挑战的,在美国和欧洲的需求拉动下,资源端必然涨价,连带所有的 BOM 成本上升,我们还要求电池和相关三电部件做下一轮大幅降价,怎么考虑这里面还是存在巨大的愿望和现实的差异。