Skyworks和赛普拉斯同台PK,业内分析师为何更看好它?

2018-12-18 10:43:58 来源:EEFOCUS
标签:

置身于高速增长的网络连接解决方案提供商的竞争大环境中,这两只股票是不可能忽略的。

今年对于半导体行业是艰难的一年。PHLX指数显示半导体行业在今年跌幅达到4%,整个暑期也只有两位数的增长。


Skyworks Solutions 和赛普拉斯半导体的亏损就更严重了—— 两只股票分别下跌27%和16%。下降的原因有很多:中美贸易战,全球智能手机行业的萎缩,以及某些类型的内存芯片价格下跌。这两只股票现在看起来已经跌入谷底了,考虑到这个世界正朝着数字经济的方向飞速发展,现在迫切的需要一个连通半导体与互联网的解决方案

连接革命的推动者
Skyworks Solutions是一家领先的网络连接芯片制造商,在多种设备芯片都很擅长。它作为苹果(Apple) iPhone的关键供应商而闻名。然而该公司的运气不佳,由于全球智能手机销售放缓,这导致该公司2019财年第一季度发布的业绩乏善可陈。其预计收入将较上年同期下降3%至5%。

 


随着智能手机在全球的普及趋势趋于平缓,Skyworks过去几年的经历就已经开始如此了。尽管芯片在手表、汽车和工业设备等设备上的新用途激增,这是好事,使得该公司的销售周期发生了变化。这一趋势预计将持续下去:Skywork首席执行官利亚姆•格里芬(Liam Griffin)在该公司2018年第四季度的收益电话会议上表示,到2025年,联网设备的数量预计将增长三倍,达到750亿部。


此外,随着5G网络在全球的覆盖范围扩大,Skyworks将成为新5G网络的受益者。这是因为该公司拥有有助于为网络供电,并将设备连接到网络上的5G设备组合。得益于此,尽管该股今年表现不佳,但分析师预计2019年将出现大幅反弹。Skywork目前的预期市盈率为8.6倍,而跟踪12个月的市盈率为13.9倍。这意味着,随着Skyworks开始从5G和智能手机销售的改善中获益,该公司明年的利润将大幅增长。

连接产业的新一代
直到几年前,赛普拉斯 半导体的主要业务还是生产商品化的存储器和单片机芯片。经过几次收购后,该公司已转型为一家为汽车工业、消费产品和工业制造商提供连接解决方案和专用微控制器的制造商。到2021年,由此产生的业务预计将以每年16%至18%的速度增长,而微控制器业务预计将以每年5%至7%的速度增长。


这导致了过去几年的稳步增长,该公司股价也随之上涨:自2016年初以来,该公司股价上涨了34%(即便在今年有过回调)。到2018年的前三个季度,总收入同比增长8.6%,前九个月的每股收益从去年的0.14美元上升到0.23美元。由于预计总销售额将保持较高的个位数增长率,赛普拉斯的一年期预期市盈率仅为11.1倍,与去年同期相比仍有较大差距。

 


随着赛普拉斯交叉向客户销售微控制器的能力增强,意味着从“联网事物运动”(connected things movement)中赛普拉斯应该是大受益者。要知道,赛普拉斯和Skyworks都将宝压住上面。不过,赛普拉斯在存储芯片行业仍有业务;2018年,这些半导体的价格一直在下跌,这是导致该公司股价下跌的关键因素。不过,该公司最近采取行动,将NAND内存制造业务贡献给与韩国芯片制造商SK Hynix System IC成立的一家新合资企业,以减少对其遗留产品的出口。此举将降低运营成本,进一步提高利润率,强化赛普拉斯的新晋核心业务。

那么到底谁更绩优?
这两家公司目前似乎都提供了令人信服的价值,赛普拉斯在高速增长的芯片制造行业扮演了重要角色后,股价在过去几年已经可以看出反弹。Skyworks虽然受到智能手机销售放缓的沉重打击,鉴于上面的分析,预计明年全球销量也将出现反弹。此外,该公司的5G网络解决方案的设备组合为未来几年的增长提供了新的催化剂。鉴于该股的远期市盈率为8.6,在投资者的悲观情绪高涨之际,我认为现在是买入Skyworks Solutions的好时候。

 

 
关注与非网微信 ( ee-focus )
限量版产业观察、行业动态、技术大餐每日推荐
享受快时代的精品慢阅读
 

 

继续阅读
赛普拉斯CEO: 追随传奇,再造辉煌

《EE Times》推出了“半导体行业领军企业CEO及高管人物”系列文章,将着重介绍行业领袖们的前行动力及其加入电子行业的初衷所在。本文是该系列文章的开篇之作。

AMD重回服务器市场看似过得不错,但仍前途未卜?
AMD重回服务器市场看似过得不错,但仍前途未卜?

就在几年之前,很多人就已经判了AMD的死刑。如今,AMD王者归来,前路漫漫,似乎一路都是坦途。AMD是2019年迄今为止表现最好的十大股票之一,它在2018年也取得了这样的好成绩。

融合Arm、RISC-V技术,首款百亿亿级超算HPC处理器在欧洲成型?
融合Arm、RISC-V技术,首款百亿亿级超算HPC处理器在欧洲成型?

在最近于波兰举行的EuroHPC峰会上,披露了欧洲第一颗本土HPC处理器的一些详细信息。这款HPC将综合使用ARM、RISC-V、高带宽存储器和许多其它处理器设计技术,采用多夹心封装,将应用在欧洲本土第一款百亿亿级的超级计算机上。这项工作是在欧洲处理器计划(EPI)的推动下进行的,EPI是由欧盟资助的一项旨在开发用于HPC、AI或其它应用

英飞凌持续扩张,开启“大鱼吃小鱼”模式,究竟意欲何为?

德国半导体公司英飞凌宣布与赛普拉斯半导体公司已经签署最终协议,英飞凌将以每股23.85美元现金收购赛普拉斯,总价值为90亿欧元(约101亿美元)。此次交易预计将于2019年底或2020年初完成。

芯片商Skyworks成美国禁令最新受害者,12%的营收来自华为
芯片商Skyworks成美国禁令最新受害者,12%的营收来自华为

特朗普政府将华为列入黑名单的行为,让不少提供元件给该公司的美国科技公司都受到打击,而芯片商思佳讯(Skyworks)在当地时间周二下修了财测,成为最新发声的受害厂商。

更多资讯
5G商用将为整个产业链带来怎样的机会?
5G商用将为整个产业链带来怎样的机会?

5G作为新经济浪潮的引擎,将在VR/AR、云计算、物联网、工业互联网等诸多领域落地生根,为其实现智能化升级。

全美第三和第四大无线通讯公司合并或将落空,用户每年损失恐将超 45亿美元?

据报道,法官将于下周举行审前听证会,听取州总检察长关于阻止T-Mobile以260亿美元收购Sprint的申诉。

从分道扬镳到转身拥抱,苹果能否赶上 5G 首班车?

在任何时刻,当命门被握于他人之手时,无论是谁,都会有强烈的窒息感。即使如先进的智能手机厂商苹果,也毫不例外。

工业富联表示:5G 或将推动公司业务发展,我们的准备已经做好了

在工业富联近日组织的一次投资者关系活动中,对于公司2019年上半年的经营状况进行了介绍。除此之外,还对近段时间外界环境及中美贸易摩擦问题给公司造成的影响进行解答。

国家邮政局正式开启对联邦快递调查:曾擅自将华为快件转寄他地

6月14日,据国家邮政局官微消息,日前,国家有关部门对联邦快递未按名址投递快件行为依法启动调查程序,于6月14日向联邦快递(中国)有限公司送达了询问通知书。