智能手机的销售疲软打击了芯片股
进入 2019 年,半导体股票在经历了 2018 年的大幅下挫之后触底回升。2018 年,中美贸易战爆发,叠加多年来高歌猛进的智能手机首次出现销售疲软,受智能手机影响最为严重的公司首当其冲地遭受了最大冲击。由于大中华区销售疲软,苹果公司去年第四季度 iPhone 销售收入首次出现同比下降 15%的惨淡局面,和苹果公司业务牵连最深的那些公司也相继发布了收入下降的财务报告。

 


摩根士丹利的分析师 Craig Hettenbach 表示,SkyworksQorvo 的收入分别有 45%和 35%来自苹果公司。这两家公司都为 iPhone 提供包括 RF 滤波器、射频开关和功率放大器等产品在内的射频芯片。这些公司的股票价格向来与苹果股票休戚与共。

 


2018 年,Skyworks Qorvo 的股票分别下跌了 28%和 8.8%,相比之下,苹果公司的股票下跌了 7.7%。尽管这三家公司去年第四季度财报和今年第一季度的营收指引都较为疲软,但是由于预计今年下半年需求将会改善,它们的股票今年都走出了一波靓丽的行情。进入 2019 年以来,Skyworks 的股价上涨了 22.5%,Qorvo 股价上涨了 17.2%,而苹果的股价则上涨了 18.4%。

来自 5G 的机会
Skyworks 和 Qorvo 都在寻求业务的多元化,将业务扩展到智能手机以外的物联网、汽车、网络设备和基础设施市场。这两家公司都在开发集成性的 5G 产品,以满足各种行业对更高带宽不断增长的需求。


那些在 2016 年错过了完美布局人工智能机遇的投资者,这次可以把宝押注在 5G 革命上。在这场革命中,最大的受益者可能是赛灵思、高通、Skyworks、Qorvo 和集成设备技术公司(IDTI)。IDTI 的模拟信号解决方案应用在 4G 网络基础设施、网络通信、云数据中心和移动设备中。这只小盘股于 3 月 26 日创下 52 周以来的新高,攀升到 48.99 美元。

广阔市场空间
5G 革命给 Skyworks 和 Qorvo 开辟了智能手机之外的广阔市场空间。

 


5G 移动通信是一种革命性的连接技术,可以同时提供很高的宽带速度和极低的网络延迟。在 5G 的支持下,多个设备可以同时连接到 Internet 上。5G 网络将提供一个生态系统,支持需要进行大量数据收集、处理和分析的物联网和人工智能应用。物联网设备和人工智能终端需要高速无线连接来传输和接收数据,这就在智能手机之外开辟了无线连接解决方案的广阔应用空间。

Skyworks 和 Qorvo 的连接解决方案
Skyworks 提供射频解决方案,产品包括功率放大器、滤波器、开关和支持无线传输的射频前端模块,它主要的客户是智能手机制造商。不过,它正在努力扩大其在汽车、无线路由器等非移动设备领域的影响力。Qorvo 也为智能手机制造商提供类似的射频产品组合,它在其它领域也占有一席之地。Qorvo 还面向无线基站、基础设施、军事应用、有线电视和网络产品提供解决方案。

智能手机
在可以想见的未来,智能手机市场可能会继续保持连接解决方案最大市场的地位。根据 Skyworks 的说法,随着高端技术的发展,每部手机中的 RF 器件的价值会随之增长。在一台典型的 2G 手机中,RF 器件价值约在 3 美元左右,到了 3G 智能手机中,其价值已经上涨至 8 美元,而到了 4G 智能手机时代,RF 器件价值已经达到每部手机 18 美元。现在,Skyworks 预计,一台 5G 智能手机中的 RF 器件价值将达到 25 美元。Skyworks 和 Qorvo 将从不断上涨的单机 RF 器件价值和更多智能手机销售中获益。5G 的采用和推广将鼓励消费者升级自己的手机。三星已经推出了 5G 智能手机,不过,苹果可能要到 2020 年才会推出自己的 5G 智能手机,届时,Skyworks 和 Qorvo 将会搭上 5G 的东风。

互联汽车
5G 网络和人工智能将使得自动驾驶汽车成为现实。根据 Skyworks 的预测,一台汽车中完整的 5G 系统架构将包含 15-20 美元的通信芯片,其中包括 Wifi、蓝牙和蜂窝连接。虽然从单台射频器件价值和销量上来算,汽车可能不会产生智能手机那么大的作用,但是它的体量也不容小觑,无疑在智能手机之外为连接芯片开辟了一个全新的市场。

工业物联网和机器学习
5G 技术将把各种设备连接到互联网上,包括工业机器人、家用电器、监控摄像机等。这些设备将使用机器学习自主执行任务,他们需要 Skyworks 和 Qorvo 提供的高带宽解决方案。提供无线基站和基础设施解决方案的 Qorvo 还将受益于 5G 基础架构的部署。

 

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