近日,三大运营商公布2021年第一季度财报。我们看到,得益于家庭市场、政企市场两个“增长极”的优异表现,三大运营商营收均实现强势增长。5G发展大家关注很多,但对F5G固网业务,可能有些忽略。

 

在笔者看来,此次财报中固网业务呈现良好表现,是因为三大运营商近几年持续加大光纤投资、重视固网业务发展,厚积薄发所以取得了显著的成效。目前运营商已经围绕固网构筑了持续增长的商业正循环体系,用户规模持续增大,场景应用不断丰富和提升,进入新的一轮增长期,迈上了高质量发展道路。

 

就在今年初,千兆光网被写入政府工作报告,地位显著提升,未来千兆光网机遇多多,发展正当时。那么,千兆光网实现怎样的增长?未来机会点到底在哪里?我们可以基于运营商一季度财报中的具体数据解读。

 

 

01、解读财报:一季度固网业务增长喜人

从行业整体上看,固网业务一直是运营商主要收入来源,过去几年变得越来越重要。据工信部发布数据,从2017年起,运营商固网收入占比逐年增长。国家“新基建”战略和疫情进一步加速经济社会数字化、网络化转型需求,促进固网业务持续快速增长。

 

比如2020年数据显示,三大运营商的政企收入增长一枝独秀:中国移动政企客户数达到1384万家,专线收入达到人民币240亿元,同比增长19.3%;中国电信产业数字化(包括组网专线、IDC等)收入达到人民币840亿元,同比增长9.7%;中国联通的电路出租收入全年增长6%。

 

工信部近期发布的《2020年通信业统计公报》显示,我国运营商固定带宽业务收入4673亿元,同比增长12%,在电信总业务收入中占比达34.5%,连续三年提升。

 

表1:2017-2020年固网业务占运营商整体收入占比

 

2020年,我们也发现,在市场激烈竞争、提速降费等多重因素作用下,运营商整体营收增长遇到巨大挑战。

 

从我国2021年一季度财报来看,三大运营商营收增长亮眼:中国移动运营收入为1984亿元,同比增长9.5%,净利润为241亿元,同比增长2.3%;中国电信运营收入为1068.73亿元,同比增长12.7%,净利润为64.41亿元,同比增长10.6%;中国联通运营收入为822.72亿元,同比增长11.4%,净利润为38.43亿元,同比增长21.4%。

 

从该季度财报我们还发现,与5G业务一样,三大运营商固网业务表现出色,包括经营收入、利润、宽带用户数、到ARPU值等主要指标几乎全线增长。

 

表2 中国三大运营商2021年Q1财报

 

2021年一季度财报显示,中国电信固网服务收入为516.61亿元,同比增长9.1%。其中家庭宽带接入收入为189.15亿元,同比增长9.8%。中国电信固网接入ARPU为39.4元,同比增长4.8%。同时,中国电信强化政企市场的信息化拓展能力和运营活力,产业数字化收入加速增长,达到人民币238.72亿元,同比增长13.4%,收入规模和市场份额保持业界领先。

 

中国移动固网用户数最多,其通信服务收入为人民币1777亿元,同比增长5.2%。此次虽然未公布固网服务收入,但我们从固网接入ARPU数据,也可清晰感受到固网宽带业务的强势增长。中国移动固网接入ARPU为31.8元,同比增长1.6%。

 

中国联通固网在北方占据优势,抢抓数字产业化和产业数字化发展机遇,聚焦智能城市、数字政府、工业互联网等重点领域。中国联通2021年一季度固网服务收入为323.01亿元,同比增长8.1%。其中固网宽带接入收入为109.05亿元,同比增长1.1%;产业互联网收入为144.08亿元,同比增长25.9%。

 

从三大运营商一季度财报我们不难看出,固网业务不但是运营商不可或缺的支柱业务,还正表现出良好的发展态势。

 

02、受益千兆光网:固网业务启动新一轮增长

笔者还发现,除了宽带接入用户持续增长这个因素,千兆光网日渐成熟也促进固网业务驶入发展快车道。为何笔者有这样的判断呢?

 

首先,从用户规模来看,据工信部发布的《2021年一季度通信业经济运行情况》显示,截至今年3月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.97亿户,比上年末净增1371万户。

 

其中,100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达4.51亿户,占总用户数的90.6%;1000Mbps及以上接入速率用户达945万户,比上年末净增305万户。千兆接入用户的高速增长,无疑加速运营商固网宽带业务价值升级。

 

 

其次,千兆光网建设持续推进。至3月末,全国互联网宽带接入端口数量达9.65亿个,同比增长4.5%,比上年末净增1856万个。其中,光纤接入(FTTH/O)端口达到8.99亿个,比上年末净增1960万个,占比达93.2%。

 

 

最后,千兆光网产业业务形势大好。一方面,在家庭宽带方面,随着4K/8K超高清视频、云游戏、远程教育、远程医疗、智能家居等丰富的应用与日俱增,家庭宽带从100Mbps逐步升级至1000Mbps。

 

另一方面,在政企专线方面,随着政企数字化转型和云化加速,企事业单位的带宽已经从10/100Mbps向1/10/100Gbps演进。需求侧流量的不断增长,使得供给侧骨干网容量不断增长,已经从Tbps级容量向Pbps级容量演进。

 

可以看出,不论是行业数字化转型,还是家庭业务的升级,亦或是城市数字化转型,都离不开以千兆光网为代表的固网提供支撑。

 

伴随着用户向千兆光网升级,运营商固网业务收入将实现增长。据业内人士表示,针对家庭用户,在签订2年合约情况下,每个宽带用户只需投入500元左右成本即可带来约5000元收入,小投入可以撬动高回报。

 

03、多重利好:千兆光网发展后劲十足

在千兆光网高速发展的背后,有国家政策支持,更关键是产业对发展千兆光网形成的共识,得以为我国数字创新业务提供肥沃网络土壤。

 

首先,国家政策大力支持。去年我国提出的新基建理念中,明确指出新基建七大方向的关键基础之一就是光纤宽带。尤其2021年我国《政府工作报告》明确提出:“加大5G网络和千兆光网建设力度,丰富应用场景”。此外,在2035年远景目标纲要中,也明确提出“推广升级千兆光网”。

 

3月24日,工信部正式印发《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年)》,提出加快千兆光网发展的重点工作任务,其中千兆城市建设行动、承载能力增强行动、行业融合赋能行动对国内光传送产业的发展带来积极的政策利好。

 

4月7日,国务院常务会议要求,开展千兆光网升级和入户改造,推动城市基本具备固定和移动“千兆到户”能力,今年实现千兆光网覆盖家庭超过2亿户,到2023年底,千兆光网具备覆盖4亿户家庭的能力,千兆光网用户突破3000万户。

 

其次,发展千兆光网已成产业共识。工业和信息化部副部长刘烈宏在国新办举行网络提速降费国务院政策例行吹风会上表示,工信部将继续抓好“双千兆”行动计划的落实,加快5G和千兆光网建设,深化农村的宽带网络覆盖,实施精准降费,提升网络和服务质量。

 

作为网络建设主力军的运营商,也在积极发展千兆光网。中国移动早在2019年就推出千兆计划以及覆盖全国的OTN行业专网。2021年两会期间,中国移动董事长杨杰表示,要推进信息化、适老化基础设施建设的协同发展,推动地方政府部署5G网络、千兆光纤等设备作为基础设施的信息化、适老化标准和规范纳入城乡建设规划。

 

在4月25日举行的第四届数字中国建设峰会上,中国电信董事长柯瑞文表示,中国电信一直大力发展5G、千兆光纤、云计算等现代信息网络,目前已建成全球领先的全光网络。依托现代信息网络,中国电信积极推动数字产业化,赋能产业数字化。

 

在中国联通“联通三千兆精彩起航”发布会上,中国联通一位副总经理表示,千兆光网网络的高稳定、大带宽、超高速特点,实现对智慧家庭、8K、VR\AR等超高清视频新业务的网络支撑,目前联通光纤覆盖家庭超3亿个。

 

最后,产业规范加速千兆光网发展。今年4月,住建部等16部委联合发布《住房和城乡建设部等部门关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》,提出到2025年底,新建全装修住宅和社区配套设施,全面具备通信连接能力,鼓励开展光纤到房间、光纤到桌面建设,着力提升住宅户内网络质量。

 

近日,上海发布了全国首个《上海市住宅和商务楼宇FTTR光网络布线白皮书》,为我国住宅和商务楼宇室内的第五代FTTR光网络布线规范和施工要求提供了行业标准,加速千兆光网进入住宅及商务楼宇。

 

 

04、三方面发力:运营商可更好抓住机遇

我们看到,除中国加速千兆光纤建设外,其他国家和地区,也更加重视千兆光纤,加大建设力度。从全球来看,千兆光网的经济、社会价值已达成共识,并成为多国发展的核心战略。在海外已有159个国家发布了全光网络建设计划,市场空间巨大。

 

2021年3月9日,欧盟委员会正式发布《2030数字罗盘:欧洲数字十年之路》计划。该计划明确指出,到2030年,欧洲所有家庭应实现千兆光网连接。此外,欧盟各成员国承诺至少将恢复基金中20%的资金优先用于数字化转型事项。

 

在德国,德国电信在今年4月宣布,将在未来几年内大规模扩建德国的千兆光网基础设施,力争在2024年实现1000万家庭光纤入户,至2030年使所有德国家庭全部实现光纤入户。

 

在美国,美国总统拜登表示,将利用1.9万亿美元财政刺激方案中的3000亿美元,加快千兆光网发展。

 

在日本,在去年6月,日本总务省为推进网上授课等新冠肺炎疫情应对举措,将把在全国完善光纤线路的计划提前2年,争取到2021年末让几乎所有家庭都能使用千兆光网。

 

在英国,英国监管机构发布新规定,从2021年4月起加快全光纤宽带的推广,逐步关闭铜网,该规定将持续到2026年3月。

 

面对千兆光网带来的新机遇,我国运营商如何才能抓住机遇呢?笔者认为应从以下几个方面发力。

 

第一,发力千兆提速和实现普遍联接。随着“宅经济”与数字化经济发展的推动,家庭逐渐从娱乐中心变成了生产中心。这对家庭网络提出更高要求,运营商需要提供接入侧10G PON全面升级,同时实现全光OTN网络和OLT的直接握手对接,提升真千兆速率感知。

 

在农村地区,随着直播带货产业发展,越来越多的年轻人选择在家创业,对光纤宽带网络的需求也逐渐提高,运营商需要将光纤宽带从行政村下沉到自然村。

 

第二,把握室内全光组网新蓝海机会。随着室内8K超高清、云游戏、云VR等业务发展,FTTR室内方案将带来第二次光改“革命”。运营商需要将光纤铺设到每一个房间,实现千兆全覆盖、Wi-Fi全漫游,为用户实现真正高品质的上网体验。同时,企业同样也需要FTTR方案实现高品质的组网服务,支撑业务高质量发展。

 

第三,紧抓企业数字化和云化转型之机遇。数字经济的发展,促使企业的数字化转型和云化转型加速。运营商需要构筑高品质的全光网,通过E2E OTN网络,实现毫秒级低时延、99.99%的高可靠、专享联接、超大带宽等差异化特性,为企业提供极致体验的组网专线和上云专线。

 

第四,打造个性化场景宽带套餐。运营商可以从卖宽带向卖体验转型,满足用户的差异化需求。其中,场景化宽带能够满足不同用户的垂直需求。

 

比如,北京某运营商发布了FTTR学习宽带,为广大学生家庭提供了千兆的高速宽带;云南某运营商发布FTTR直播宽带,解决了某珠宝城直播常因人员密度过大、Wi-Fi干扰严重而导致的直播卡顿、延迟等问题;湛江移动通过OTN和OLT的握手,打造云游戏宽带套餐,时延降50%,稳定性提升98%,丢包低至零,为游戏用户带来极致体验。

 

观察:千兆光网红利爆发,机不可失

基于以上分析,我们不难发现,在全球加速5G网络建设同时,以千兆光网为代表的固网宽带业务,是各国发展的战略核心。

 

从我国国家战略来看,第一次光改是以光进铜退为主,服务“宽带中国”为战略;第二次光改是以千兆光网为主,不仅升级千兆光宽网络,同时加强OTN全光网的建设覆盖,服务“网络强国”为战略。

 

有个好消息是,在第一次光改后,运营商已经建成性能很好的ODN(光分配网)网络基础。因此,在千兆光网建设中,F5G千兆家宽无需投入大量资金建设新ODN,只需要运营商投资部分接入侧设备和家庭侧终端。

 

一些大户型家庭和一些高端写字楼,担心千兆光网部署效果达不到预期。对此,我们建议可以关注最新的FTTR技术。

 

FTTR可以通过光纤代替网线,部署1拖N模式,在每个房间配置一台光路由器设备,提供Wi-Fi 6无线接入,使每个房间都可以达到千兆以上网速,有效解决光纤部署中“最后10米”难题,加速千兆光网价值释放。

 

同时,运营商也需要加速OTN的下沉,加速SDH老旧设备的整改迁移工作,从而提升OTN设备的覆盖率,通过SDH+OTN或端到端OTN等多种方式,为不同规模的企业提供差异化专线。

 

总结看,不论从三大运营商一季度财报,还是我国千兆光网发展宏观政策,亦或是产业共识及全球各国对千兆光网的巨大投入,我们都可直观感受到:在“双千兆”时代,千兆光网不可或缺,需要产业各方加大投资,加速形成行业商业正循环,加快释放商业价值。

 

我们也呼吁,各大运营商加大投资建设力度,紧紧抓住千兆光网红利爆发期。因为一旦错过今年千兆光网发展窗口,将可能错过一个时代。