2021年8月20日,中国电信(股票代码:601728)正式在上交所主板挂牌上市,中国电信迎来资本市场重要时刻。午间休盘涨超18%,下午开盘一度涨幅超过40%,至收盘最终报收6.11元/股,涨幅34.88%,总市值达5580.2亿元。自此,中国电信正式实现“A+H”境内外资本市场的全布局。

 

有效申购倍数超100倍

据中国电信A股上市公告书披露,若全额行使本次A股发行超额配售选择权,中国电信本次发行募集资金总额541.59亿元,募集资金净额537.27亿元。中国电信此次A股募资将投向“5G产业互联网建设项目”“云网融合新型信息基础设施项目”“科技创新研发项目”。

 

中国电信的发行工作可圈可点:IPO新股发行有效申购104.57倍,网上发行中签率为0.95629301%。此次A股上市,中国电信共引入20家战略投资者,覆盖大型央企、产业基金以及知名互联网企业等。从申购倍数以及引入战略投资者情况看,中国电信回A股,得到资本市场的积极追捧。在询价阶段,超2000家投资者参与中国电信询价,创下近年来大型主板IPO项目数量之最。

 

同时,中国电信首发募集资金规模创下近11年来A股IPO之最,在整个A股历史上也排在第五。

 

专业人士分析称,中国电信各板块业务发展快速,业绩也在稳步增长,同时公司还提高了股息率,预计上市后会有一个比较好的投资回报。

 

引入20家战投,配售超200亿元

在战投方面,中国电信此次共引入20家战略投资者,包括大型央企、产业基金,以及知名互联网企业等,主要围绕中国电信所处行业应用场景及重点业务区域展开,基本覆盖了其产业链上下游的核心合作方。

 

根据中国电信披露的战略配售结果,20家战略投资者中,既有国家电网、国家能源、国投集团、一汽集团、中国电子、中国电科等大型中央企业,也有中国诚通、中国国新、中非基金、集成电路基金等产业基金,还包括北京、上海、苏州、深圳、成都等地的地方产业基金,以及东方明珠、华为、安恒信息、深信服、哔哩哔哩在内的知名互联网及民营企业。

 

本次发行中20家战略投资者累计获配数量为51.83亿股,按中国电信4.53元的发行价计算,战略配售总额为234.80亿元。根据锁定期安排,除东方明珠、华为、安恒信息、深信服、哔哩哔哩所持股份为36个月的锁定期以外,其余战配对象所持股份均为12个月锁定期。

 

市场人士分析称,中国电信此次引入的20家战略投资者,除了围绕产业链上下游布局,还在地域上做了一定选择。如引入的北京、上海、苏州、深圳、成都等地方产业基金,均是我国经济发展的四大核心区域,也是中国电信开展产业数字化业务的核心区域。因此,引入这些地方产业基金,可以进一步巩固中国电信在全地域全业务发展的优势。

 

上半年业绩表现亮眼

目前,在三大运营商中,中国电信也是唯一一家连续三年实现移动用户净流入的企业。伴随着运营商行业整体回暖,以及中国电信5G、产业数字化业务的业绩释放,2021年上半年,中国电信再续佳绩,营收和净利润增幅均超两位数,营业收入2192亿元,同比增长13.1%;净利润为177亿元,同比增长27.2%。

 

中国电信董事长柯瑞文在A股发行时表示,基础业务方面,中国电信的移动和宽带ARPU值(每用户每月平均资费)企稳回升,5G特色应用持续打造差异化优势;在创新业务方面,中国电信收入规模连续多年位居行业首位,是国内最大的IDC服务提供商,天翼云在全球运营商IaaS排名第一,以5G赋能千行百业,引领产业数字化转型升级;在网信安全服务方面,中国电信作为国家队和主力军,具有完整的安全体系和专业的网络安全防护平台。截至2021年6月末,中国电信移动用户规模3.62亿户,净增用户数行业领先;宽带用户规模1.64亿户,用户规模稳健增长。

 

多家研究机构对中国电信未来的业绩增长持积极乐观态度,纷纷出具“买入”评级研究报告。第一上海证券预计2021年-2023年,中国电信将实现净利润265亿元、279亿元、289亿元。华安证券在研报中称,中国电信是以历史最佳姿态回归A股,预计2021年公司的财务指标或将处于过去5年来最好水平。

 

值得一提的是,得益于云网融合战略和5G应用发展,中国电信近几年的创新业务迸发出了极强的发展活力,其中又以产业数字化表现最为亮眼。数据显示,今年上半年,中国电信产业数字化业务收入达到501亿元,同比增长16.8%;5G应用场景较2020年底增长近一倍;云业务方面,上半年天翼云收入达到140亿元,仅上半年业绩就超去年全年,在运营商行业中持续领先。