欧系外资指出,随着苹果公司更多产品及 Android 阵营采用 3D 感测技术,砷化镓大厂稳懋 VCSEL 晶圆代工将贡献今年营收逾 20%,给予「买进」评等及目标价新台币 380 元。


欧系外资最新研究报告首度将稳懋纳入追踪个股,看好稳懋在复合半导体供应链拥有独特地位,2016 年稳懋在全球砷化镓(GaAs)晶圆代工营收市占率超过 66 %、排名全球第一,去年下半年开始为苹果公司(Apple)3D 感测合作伙伴 Lumentum 提供 VCSEL(垂直共振腔面射型雷射)晶圆代工服务。


随着苹果更多产品将采用 3D 感测技术,欧系外资预估稳懋 VCSEL 贡献营收比重将从 2017 年的 10%提高到 2018 年超过 20%;尽管 3D 感测需求攀升吸引更多新进业者加入,但稳懋拥有先进者优势,加上 Android 阵营可能跟随苹果设计采用 3D 感测,有利于进一步推升稳懋 VCSEL 业绩成长。


欧系外资强调,稳懋股价过去 6 个月面临波动,主要受到 iPhone 预期需求变化及担忧稳懋客户 Avago、Broadcom 在下一代 iPhone 市占衰退,事实上稳懋股价已反映多数利空、成长前景可期。