电容和电阻等被动元器件是电子工业的黄金配角,我们日常生活中接触的所有电子产品,手机、电脑、家用电器等等都离不开这两样最基础的元器件,而且用量极大。但是从去年下半年开始,电阻、电容的价格大幅上涨。涨价面前,小型厂商几乎完全没有话语权。

 

比起涨价,更让企业担心的是,如今市场上非常严重的缺货,一些中小电子企业因为缺料被迫停工。

 

电阻电容:缺货与涨价恶性循环 部分小型电子企业被迫关停

多年以来,这两种元器件的价格都相对稳定,但从去年下半年开始,电阻、电容的价格大幅上涨,一些型号的产品价格甚至翻了几十倍。

 

 

蔡成凯的工厂位于深圳市光明新区,主要生产电池、移动电源等产品。一个小型电池组件里面,需要五六个电阻和电容,大的则需要几十个。而从去年开始,这些基础元器件不断涨价,给毛利率原本就不高的电池厂增加了很大的经营压力。

 

比起涨价,更让企业担心的是,如今市场上非常严重的缺货。电阻电容等被动元器件所占的成本不算太高,但用量极大且必不可少。

 

 

深圳市华歆科技有限公司业务主管 陈瀛:只要是电子类产品,都会用到这种电子元器件,这些就像是建筑做房子里面的一砖一瓦。

 

 

深圳市凯日电子科技有限公司总经理 蔡成凯:以前随时下订单都有,现在要提前一个月、半个月下订单才行。现在拿不到货,所以面临后期的市场采购很麻烦。因为你现在就是打了钱过去,也拿不到货。

 

 

缺货的大环境下,电子行业的运行秩序也受到了影响,企业好不容易签上的订单几乎没有效力。就算合约限定了交货期,中间商一样可能拿不出货。就算能拿到货,交易价格也要按照拿货时的行情,而不是按订单上的合约价格。涨价面前,小型厂商几乎完全没有话语权。

 

 

缺货又进一步加剧了价格的上涨,二者恶性循环。为了留住大客户,一些电阻电容的生产厂家和中间商,都会优先供货给大型下游企业,中等和小型规模的工厂为了订货绞尽脑汁。在电子制造大省的广东,有很多规模以下的电器、电子产品加工厂,正因为缺料被迫停工。

 

中国电子元件行业协会秘书长 古群:持续的缺货以及交期的大幅拉长,必然影响电子整机产品的生产,目前受影响的行业有集成电路、芯片内置、5G 基站、液晶显示器、智能手机、安防、汽车、家电、无人机等。尤其是对于一些劳动密集型的较低端产品影响较严重,比如生产 LED 灯带、低端充电器、电源等产品的小企业,许多都由于无法采购到片式阻容元件而停产。

 

日本厂家产品转型成缺货导火索 供需失衡促涨价

小小的电阻电容缺货竟然产生了这么大的影响,那么这次缺货的原因究竟是什么?缺货的状况为何又如此难以缓解呢?央视记者走访了国内较大的电子元器件分销商和 MLCC 生产厂家,进行实地调查。

 

 

MLCC,多层片式陶瓷电容器,是电子产品中最常见的电容器件,也是本次缺货最严重的产品之一。目前,全球最大的 MLCC 生产厂家主要集中在日本、韩国及中国台湾地区。

 

业内认为,本次缺货的导火索,就在于几家日本巨头减产了一些利润率见薄的大尺寸产品,集中精力于车用等高端市场。

 


深圳华强实业股份有限公司湘海电子董事长 杨林:我们代理日本村田的产品超过 20 年,这次电容器的缺货,是 20 年来所从来没有过的严峻形势。村田是在 2017 年,对某一些大尺寸的型号,做出了减产或限产的决定,所以就拉开了整个缺货的这种紧张的序幕。

 

近年来,受电动汽车、工控等行业发展带动,MLCC 产品需求量迅速增加。一些日系厂商暂时放弃了消费电子领域的部分市场,而中国台湾地区和大陆的几家企业供应能力有限,供需失衡成为涨价的核心动力。

 

 

深圳华强实业股份有限公司湘海电子董事长 杨林:增加最快的是两个行业,一个是通讯行业,也就是说手机,随着单机(MLCC)用量的增加,就造成总需求的快速增长。另外一个就是汽车电子,不管是传统汽车还是新能源汽车,由于电控部分它的迅速增长,所以就造成了 MLCC 需求的增加。

被动元件板块逆势大涨 上市公司营收利润超预期

产品的缺货、涨价带动整个行业进入一个新的景气周期,上市公司的业绩也得到了直接的拉升。相关板块在二级市场的表现如何?目前又是不是一个好的投资时机呢?下面是分析师的说法↓↓↓

 


受益于此番缺货、涨价,被动元件制造公司业绩大增。万得数据显示:


根据宇阳科技母公司天利控股集团 2017 年年报,集团 2017 年 MLCC 业务营收共 7.39 亿元,同比增长 26.2%。

 



风华高科 2017 年营业收入 33.6 亿元,同比增长 20.94%;扣非归母净利润 1.63 亿元,同比增长 384.61%。

 



三环集团 2017 年营业收入 31.3 亿元,同比增长 8.39%;扣非归母净利润 10.03 亿元,同比增长 9.61%。

 

 


台湾华新科 2017 年营业收入 47.6 亿元,同比增长 17.06%;扣非归母净利润 5.46 亿元,同比增长 24.57%。

 

 

 

而在今年一季度,电阻电容供不应求的状况加剧,主营被动元器件的相关上市公司业绩增长更为强势,净利润增幅均达到了两倍以上。

 

国巨 2018 年一季度净利润 10.35 亿元,同比增长 486.36%;

华新科一季度净利润 2.92 亿元,同比增长 240.09%;

风华高科一季度归母净利润约 1.16 亿元,同比增长 327.69%。

 

 

业内人士认为,由于供需失衡的状况很难在短期内被有效缓解,上游的制造企业业绩有望进一步增强。

 

 

中国电子元件行业协会秘书长 古群:目前日本、中国台湾地区、大陆企业,都在扩充 MLCC 产能,但由于生产设备主要从日本进口,设备交期是 18 至 24 个月,因此估计 2020 年前,还解决不了缺口问题。

 

 

企业告急!实体告急!

 

在中美贸易战如火如荼之时,我们的实体却发出了这样的危险信号,一边是外企的突然袭击、全面撤离,一边是民企的破产倒闭、违约清算。在大国博弈的激烈交锋之外,这些,才是最能直接影响每一个人的头等大事!

 

毕竟,一家企业背后就是千千万万人的就业岗位,就是一个地方的税收来源、GDP 增长来源。

 

当越来越多的企业出走、越来越多的资本撤退,必然会有越来越多的人失业、越来越多的地方陷入萧条;当实体经济日渐萎缩、当企业难以承受赋税之重,地方想要提振经济、想要取得收入,势必会重新转向依赖房地产、重吹金融泡沫的老路。

 

春税秋费何时了,成本知多少?小楼昨夜又涨疯,民工义无反顾工地中。万亿流毒今犹在,只是称谓改,问君拿货几多愁,恰似电阻电容日本流!