截至 5 月 30 日,科创板已受理企业达到 112 家,其中集成电路企业达 12 家,包括晶晨股份、睿创微纳、乐鑫科技、澜起科技、聚辰股份、晶丰明源、和舰芯片、神工股份、硅产业集团、华特股份、安集科技、中微公司等,涉及 IC 设计、制造、设备和材料等产业链多个环节。

 

笔者通过梳理,对这 12 家集成电路企业从收入规模、盈利状况、融资规模等各个方面进行分析。

 

12 家集成电路企业进展汇总制表

 

上海全力打造集成电路创新高地

目前上交所科创板已受理的 12 家集成电路企业,按照成立时间来看,多数企业成立于 2000 年至 2010 年之间,达 9 家;成立于 1999 年的华特股份为上述企业中历史最为悠久的企业,而成立于 2013 年和 2015 年的神工股份以及硅产业集团则是上述企业中最为年轻的企业,二者皆从事半导体硅晶圆的研发、生产与销售。

 

按照所处半导体产业链环节来分,从事集成电路设计业务的企业最多,达 6 家;从事集成电路材料业务的企业次之,达 4 家;另外两家则分别从事半导体制造以及设备业务。

 

这也与中国半导体产业链企业的分布情况大同小异,国内从事半导体设计领域的企业最多。据魏少军教授透露,2018 年国内共有 1698 家半导体设计公司,比 2017 年增加了 318 家。

 

按照注册地进行划分,上海市最多,达 8 家,另外四家分别来自山东、江苏、辽宁以及广东。

 

由此也可看出,上海不愧为我国集成电路产业链最完善、产业集中度最高、综合技术能力最强的地区之一。

 

在近日举办的上海市政府新闻发布会上,上海市副市长吴清介绍,上海全力打造集成电路创新高地。设计领域,部分企业研发能力已达 7 纳米,紫光展锐手机基带芯片市场份额位居世界第三。制造领域,中芯国际、华虹集团年销售额在国内位居前两位,28 纳米先进工艺已量产,14 纳米工艺研发基本完成。装备材料领域,中微、上微处于国内领先水平,刻蚀机、光刻机等战略产品已达到或接近国际先进水平。2018 年上海集成电路产业销售规模达 1450 亿元,占全国的 1/5。

 

12 家集成电路企业拟募资 145.67 亿元

在最关键的财务指标审核方面,科创板在上市条件方面共设置了 5 套标准。

 

标准一的要求与主板上市要求最为接近,对盈利或营收有明确要求,即预计上市公司市值不低于 10 亿元,业绩条件满足最近两年净利润为正且累计不低于 5000 万元,或最近一年净利润为正且最近一年营业收入不低于 1 亿元。

 

从申请上市公司的选择来看,大部分企业(97 家)偏好第一套标准,集成电路企业也并无例外。在上交所科创板已受理的 12 家集成电路企业中,有 8 家企业选择标准一,4 家企业选择标准四,即预计市值不低于人民币 30 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元。 

 

据集微网统计,目前上交所科创板已受理的 12 家集成电路企业拟募资金额共计 145.67 亿元。

 

 

其中,安集科技、华特股份、睿创微纳三家企业融资规模低于 5 亿元;聚辰股份、晶丰明源、中微公司三家企业融资规模在 5-10 亿元之间,晶晨股份、乐鑫科技、神工股份三家企业融资规模在 10-20 亿元,和舰芯片、硅产业集团融资规模最高达 25 亿元,其次为澜起科技,融资规模达 23 亿元。

 

从业务规模和获利能力来看,和舰芯片显得尤为突出,其业务规模最大,政府补贴过十亿却处于持续亏损阶段,尚不知何时止损,这也是外界质疑其登陆科创板的重点。

 

 

此外,澜起科技 2018 年实现营业收入为 17.58 亿元,净利润达 7.37 亿元,获利能力在上述企业中表现最为突出,不过由于澜起科技是从美股回归 A 股申报科创板的独角兽企业,也引发了外界的广泛热议。