2018 年的光通信行业,几乎每个月都发生着或大或小的并购,包括 Lumentum 收购 Oclaro,II-VI 收购 Finisar 等大型并购案。进入到 2019 年,行业内也一直延续着这样的并购状态,有英伟达 70 亿美元收购 Mellanox,Lumentum 将部分业务出售给上海剑桥,以及这几日,思科宣布以 26 亿美元收购硅光子企业 Acacia。
 
这已经不是思科第一次并购硅光子企业。远到 2012 年,思科以 2.71 以美元并购 Lightwire,近到 2018 年 12 月,思科以 6.6 以美元收购 Lux tera。而这次并购也引发了业内的广泛关注,有业内人士指出,并购完成后,思科将颠覆整个光学传输市场,有了 Acacia 之后,思科将成为相干光互连联接组件的关键供应商。
 
客户变为竞争对手
作为思科的供应商,Acacia 主要提供高速相干光互连产品,通过改进性能和容量以及降低相关成本,重塑云基础设施运营商、内容和通信服务提供商所依赖的通信网络。主要通过在基于硅的平台上实现光学互连技术。
 
当然,思科并不是 Acacia 唯一客户,根据 Acacia 公布的 2018 年财报显示,该年度 Acacia 的主要客户中兴通讯、Infinera(包括了 Coriant)、ADVA 和思科带来的收入,分别占其全年营收的 20%、17%、15%和 14%。
 
从客户结构上看,思科与 Acacia 的另外几家客户存在这一定的竞争关系。那么在这笔交易完成之后,Acacia 是否会停止为这些客户供货呢?对此,Acacia 公司总裁兼首席执行官 Raj Shanmugaraj 表示:“收购完成后,思科和 Acacia 将继续为现有的 Acacia 客户提供服务和支持。继续为他们提供业界领先的相干光学,数字信号处理 / 光子集成电路模块以及用于网络产品的数据中心的模块产品。”
 
不过,Raymond James(瑞杰金融)认为此举可能有助于抵消部分反对此笔交易的声音。“我们认为,中兴通讯和 ADVA 等 Acacia 的顶级客户可能会感到担忧。这笔交易表明,思科打算直接与光学系统领军企业华为、Ciena 和诺基亚展开竞争。”分析师 Simon Leopold 表示。
 
诚然,Acacia 承诺会继续为原有客户提供服务,但是会持续多长时间仍是一个疑问。在市场竞争的大环境下,几乎没有任何企业愿意牺牲自己的利益去给竞争对手供货。因而除了思科外的这几家核心客户,可能需要尽快的考虑更换供应商了。
 
 
硅光子大势不可违
如前文所述,此次是思科第三次并购硅光子公司,而且都是行业内领先的硅光子公司。思科在硅光领域的持续投入值得倾佩,也向业界展现出其在硅光领域的决心。硅光子技术自提出以来,以其低功耗、高速率、结构紧凑等突出优势,被认为将解决信息网络所面临的功耗、速率、体积等方面的瓶颈。
 
基于这些优势,除了一批传统的光芯片、光器件厂商都在提前布局之外,思科成为硅光子的积极践行者。其实,不仅仅是思科,包括他的竞争对手 Juniper 早在 2016 年就通过收购 Aurrion 入局硅光子领域,并在数月之前推出了基于硅光的可插拔光模块。另外华为、Ciena 等厂商也通过并购或者内部自研等方式入局。众多领军企业的纷纷入局,也从侧面体现出了硅光子技术是大趋势。
 
在目前来看,大部分的硅光模块是应用于数据和电信网络中的数据中心互连,占比几乎超过 90%以上。未来将是一个多云的时代,带宽势必将会迎来爆发式的增长。根据思科 2018 年视觉网络指数预测未来五年全球互联网流量将增加 3 倍,带宽需求巨大,势必将迎来新一轮的网络升级来应对这种需求增长。
 
思科公司副总裁兼总经理 Bill Gartner 曾在收购 Luxtera 时表示:“那些超大规模的互联网云服务提供商提过,为我们提供性能,提供可靠性,满足外形以及成本,如果你能够满足这些需求,你可以获得我们的业务。”这也说明了,未来满足数据中心互连的光模块需要向这一方向发展。而硅光子技术的低功耗、高速率、结构紧凑特点与这些需求完美契合。
 
警惕!国内厂商应积极跟进
仔细想来,如果思科与 Acacia 的并购案完成,意味着什么?前文提到,在这样一个竞争激烈的市场环境下,思科真的会让丧失独立性的 Acacia 继续为其竞争对手供货吗?我想大部分人士会持怀疑态度。
 
那么这次的并购案无疑会给 Acacia 最大的中国客户中兴通讯带来一定的冲击,极有可能需要更换供应商。而众所周知,思科收购了三家硅光子公司,其中两家是该领域的头部企业,市面上优质的硅光子企业越来越少,能符合更方面需求的供应商势必会越来越少。而且多数优质的硅光子企业基本都在海外,国内厂商急需破局。
 
不仅如此,在经受了去年的中兴禁令事件,以及今年华为被美国列入实体名单,无疑给国内的产业链敲响了警钟,需要国内厂商积极跟进相关硅光子产品,确保产品的安全供应。
 
其实华为在硅光子方面很早就有布局,包括 2013 年收购比利时硅光子公司 Caliopa,以及在英国建立光芯片工厂等等。另外,作为国内龙头光模块企业,光迅科技研发的 100G 硅光芯片通过测试并投产。与此同时,国内领先的光纤厂商,亨通光电与英国的硅光子企业洛克利合作,并获得多项硅光芯片技术许可,目前 100G 光模块通过测试并投产,400G 模块正在研发中。
 
当然,仅靠这几家企业的努力是不够的,需要更多的企业加入进来共同为完善产业链做贡献,从而实现供应链安全。与此同时,掌握硅光子的核心技术,要站在更高的角度去看待其价值,作为建设网络强国的重要一环,国家应该在政策层面予以扶持,并加大投入。