行情丨IC Insights: 半导体第二季度销售预测

受疫情长期困扰的大背景下，半导体行业也身处其中的困扰中，疫情是把双刃剑，在大部分受其负面影响的同时，也有几家企业在困难中依旧保持乐观。

第一季度表明第二季度是关键期

在 IC Insights 公布的 2020 年第一季度全球十大半导体制造商销售排名中，华为海思排名第十，成为第一家跻身全球十大半导体供应商的中国大陆企业。

第一季度排名前 10 的半导体制造商分别是英特尔、三星、台积电、海力士、美光、博通、高通、德州仪器、英伟达、海思，第一季度中全球十大半导体制造商的总销售额同比增长了 16%。

中国疫情得到控制后，新冠疫情已经在全球蔓延，对采用半导体的各类应用市场的影响已经逐步加深，2020 年第二季度和下半年将是检验整体市场需求的关键期。

关于半导体第二季度销售预测

IC Insights 今年 5 月更新了《2020 年麦克莱恩报告》(McClean Report)，其中列出了一份提供了第二季度业绩指引的半导体公司名单。

据 IC Insights 数据，在半导体行业头部及腰部企业中，6 家公司预计第二季度销售额增长，15 家公司预计销售额持平或下降，预计到 2020 年第二季度，销量将连续下滑 5%，相较于第一季度，第二季度集成电路市场总量将下降 6%。

预计第二季度销售额将增长的公司包括联发科、AMD、西部数字 /SanDisk、联华电子、ADI 和中芯国际。

在这些公司中，看好智能手机 5G 芯片的市场需求的联发科，在第二季度业绩指引预测中增幅最高，达 6%，该公司将其积极的第二季度营收预期归功于智能手机 5g 芯片组销售的扩大。

西部数字 /Sandisk 公司 4%的销售增长预估主要是数据中心和 SSD 应用对 NAND 闪存的强劲需求，他们的闪存销售在这两个终端市场中占很大比重。

与此相反，欧洲三大半导体供应商，以及德州仪器(TI)和 Skyworks 都预计将出现两位数的销售下滑。

从半导体行业的龙头企业发布的二季度销售指导来看，二季度的指导相较一季度的超预期表现要平淡很多。不过这也和当前的情况相符合，毕竟二季度的全球疫情更加严重，欧洲和美国几乎在整个二季度都处于疫情的影响当中。

关于第二季度预测的补充说明

今年第二季度的业绩预估值范围很广，高通、德州仪器、意法半导体和恩智浦半导体偏悲观，其 2020 年第二季度业绩预估低点为 -14%至 -22%，业绩预估高点在 -7%到 -0.3%之间，中点业绩预估平均为 -10.5%。

英伟达和英飞凌看似乐观的业绩指引实际具有欺骗性，英伟达在 2020 年第二季度开始计入收购 Mellanox 的收入，排除收购 Mellanox 影响，英伟达 2020 年第二季度业绩的预估中值将为 4%左右，而不是 18.5%。

英飞凌也将在 2020 年第二季度把收购赛普拉斯半导体的营收计算在内，若不包括赛普拉斯，英飞凌的业绩预估中值将为 -13%，而不是+5.7%。

三星、海力士和铠侠没有提供 2020 年第二季度的营收预期，但各公司都预计 PC 和服务器方面会有强劲的需求，但智能手机对存储器的需求会下降。

AMD 近期在显卡和处理器上取得的成绩有目共睹，同时由于疫情影响下个人电脑需求的提升可能也给 AMD 的销售增长带来了动力。

中芯国际的增长则主要来自于中国大陆地区二季度较早的复工复产，以及可能由于中美关于华为问题争端带来的订单增长。

明年晶圆厂支出可望达 677 亿美元

2021 年是全球晶圆厂设备支出的标志性一年，增长率为 24％，达到创纪录的 677 亿美元，比先前预测的 657 亿美元高出 10％，所有产品领域都有望实现稳定增长。

存储器工厂将以 300 亿美元的设备支出领先全球半导体领域；其次是领先的逻辑和代工厂，预计其将以 290 亿美元的投资排名第二。

再者是 3D NAND memory 细分市场，报告指出，3D NAND memory 将在今年推动 30％的投资激增，从而推动支出狂潮，在 2021 年实现 17％的增长。

另一方面，在 2020 年 DRAM Fab 厂的投资在 2020 年下降 11％之后，明年将激增 50％，而在前沿逻辑和代工厂的支出，在今年下降 11％之后，到 2021 年将增长 16％。

CMOS 图像传感器销量 10 来将首次下滑

IC Insights 预计 2020 年受疫情影响，CMOS 图像传感器的销量将会出现十年来的首次下滑，但是明年将会出现反弹，甚至出现创纪录的新高。

受智能手机等应用等刺激，CMOS 图像传感器是过去十年增长最快的半导体产品类别，数据显示，从 2010 年到 2019 年，CMOS 图像传感器销售额翻了两番，在去年达到了 184 亿美元。

在过去的九年中，CMOS 图像传感器连续九次创下了销售记录，但是 IC Insights 的报告认为，这一情况将会在 2020 年结束，受疫情影响，CMOS 图像传感器的销售额将会下降 4%。

电子消费领域将持续下跌

消费电子会有明显衰退，会下滑 13%，消费性需求在 2020 年下半年出现波动，尽管厂商在产品计划上没有延迟，但是考虑到疫情后的复苏情况不同，消费性需求有可能旺季不旺，将影响半导体厂商的旺季销售表现。

而汽车电子也受到疫情的影响，全球汽车消费不振，受新冠肺炎于全球大流行的影响，全球车市规模预计下滑 12．8%，总量仅达 7900 万辆，而对应汽车使用的半导体市场销售也可能下跌 12%。

疫情带动新增长点形成

①疫情导致 PC 使用量和无线传输需求增加，伺服器、数据中心等这些运算型芯片的需求提升，这一点已经可以从英特尔最新发布的财报中显示。

②由于疫情原因，工业领域有工业自动化需求，特别是急需的医疗用品，还有复工后的仪器需求，会带动相关半导体产品的成长。

③伺服器、5G 基础建设带动相关芯片需求，如 HPC、PMIC、控制器 IC 等，总量上不及消费类产品，虽然有长期支撑力，但除了高端芯片竞争者众多，仍需要看多地区疫情的控制情况，由于部分 IDM 业者受到影响较深，在 MCU、PMIC 等产品可望由疫情较轻的地区生产者承接。

④预计存储业务全球半导体销售将增长 2.5%，但若不包括存储业务将下降 5%。

国内半导体未来几年发展预测

IC Insights 预期，中国制半导体 2019 年至 2024 年将以年复合成长率 17%的速度成长，IC Insights 预估，至 2024 年，中国本土制半导体将约 430 亿美元，自制率约 20.7%，将仅达成 70%自制率目标的三分之一。

预估中国半导体市场 2019 年至 2024 年将以年复合成长率 11%的速度成长，至 2024 年，中国半导体市场将达 2080 亿美元规模。

到 2024 年，预期中国制半导体增加到 430 亿美元，届时中国的 IC 产量仍仅占预测的 2024 年全球 IC 市场总额 5，075 亿美元的 8.5%。

结尾：

受新冠肺炎疫情影响，世界经济前景一片混沌，半导体市场充满不确定性。而已发布季度业绩指引的公司中，在预测业绩时较以往考虑了更多的因素。

半导体市场在 2020 年第一季度下降了 3.5%，第二季度收入预测维持谨慎，大多数公司预计，2020 年第二季度的收入将低于 2020 年第一季度。

除非新冠肺炎再次爆发，否则经济活动在 2020 年第三季度和第四季度会继续回升，2021 年应该是一个非常强劲的增长年，因为经济回归正常，被压抑的需求推动消费者和企业增加支出。