与非网4月6日讯,MLCC是世界上用量最大、发展最快的片式元件之一,其主要优点为体积小、频率范围宽、寿命长、成本低广泛用于各类电子产品。目前,电容、电阻、电感都进入供货紧张的状态。

 

自去年下半年以来,在行业巨头村田、TDK、三星电机等的带领下,开启新一轮涨价周期。行业分析认为,本轮涨价主要是在上游原材料涨价的推动下,以及下游5G手机需求量超预期、加上车市复苏、电动车市场持续高速增长所致;此外,2021 年被动元件需求将保持高景气,行业将迎来量价齐升的火热态势。

 

了解到,三星电机于3月初正式调涨部分MLCC价格,涨幅为10%-26%,涨价通知于3月1日起正式生效;被动元件龙头国巨在3月初对客户端发出涨价通知,芯片电阻、MLCC预计调涨10%-20%;而此前国巨已经调涨钽电容和芯片电阻的价格;华新科近期也发出调涨MLCC报价30%-40%的通知。

 

三环集团相关负责人表示,目前市场MLCC涨价的主要是中高容方面,他们暂时还没有涨价的计划。


MLCC掀起新一轮涨价周期
相对于其他的被动元件而言,大多数品类的MLCC是不需要个性化定制,而是属于通用型产品,且价格根据市场供需情况波动明显。回顾近20年全球MLCC市场的发展,大致经历了四次明显的价格波动。


2000-2004年,互联网泡沫以及数字化时期,前期互联网浪潮和黑白手机的大规模普及,是MLCC需求的主要动力,供需的失衡情况推动了MLCC的涨价浪潮,但是后期随着互联网泡沫的破裂,大量的订单导致了库存的过剩。不过后期随着笔记本电脑和彩色功能手机等应用端的数字化推广,带动了小型MLCC需求的反弹,从而带动上游产能紧张从而出现缺货涨价。2008-2010年,金融危机以及随后的经济复苏,一方面,经济危机导致各应用产业链急速萎缩,大量清库存;另外一方面,从2009年起,全球经济快速复苏,下游需求崛起,产生大量的库存回补需求,再度推高产品价格。


2013-2015年,智能手机的迅速流行,以苹果、三星为代表的智能手机在短期内迅速普及,出货量呈爆炸式的增长,而且每台手机搭载的MLCC数量的上升,成为主要的需求动力,推动产品价格明显上涨。


2017-2018年,各种应用终端的需求上升。由于从2106年开始,日韩系主力厂商开始退出中低端市场,并转向车用和工控等高价值产品,从而造成中低端MLCC的攻击缺口。此外,三星Note 7 的爆炸事件,导致三星电机的MLCC停产三个月,且对后续交付的MLCC加强了品质管理,交货周期进一步拉长,以至于价格受到进一步的抬高。加上当年iPhone X的单机用量达到1100颗,超小型MLCC需求大幅增加,台企和大陆厂商难以在短期内填补市场空白,以至于MLCC价格被一路推高。


在以上MLCC四次的价格上涨背后,主要推动因素均为供需“失衡”。不过,对于本轮涨价潮而言,MLCC市场在经历了2018年的价格高企之后,在2019年急转直下,上半年MLCC单价跌幅高达15%,生产商和代理商的库存位均在高位。而受疫情的影响,宅经济大规模爆发,全球居家办公、线上教育等趋势的驱动下,笔电、平板等需求旺盛。


此外,随着车市复苏,电动汽车出货量的提高,自去年四季度以来,部分厂商已经出现产品交付延期的态势,并且部分厂商已经开始小幅涨价。而自今年年初起来,MLCC市场更是“涨”声一片。除上述国际巨头外,深圳华强北,无论是MLCC还是电阻,其价格较春节前均已上涨25%-30%。


据国内知名MLCC供应商介绍,公司现在订单饱满需求量很大,生产供不应求,需求量比较大的产品主要以通讯类的为主,如:基站、网通、手机、工控等。


而对于涨价的原因,该供应商称,主要是大宗商品也在涨价,行业龙头针对MLCC涨价的诉求本身也很合理,不过具体还能不能继续涨,现在还不确定,如果大宗商品一直涨的话,产业链也会受到影响。


东北证券研报则指出,由于贸易摩擦、疫情等因素,加速了整个产业链向国内转移的趋势,且由于国际巨头厂商扩产战略谨慎,加之上下游客户逐步依赖国产供应链,国内MLCC厂商迎来黄金发展期。


国产MLCC扩产将在多领域实现替代
从全球竞争格局来看,MLCC供应格局主要以日韩厂商为核心,他们不仅在技术和规模上占据优势,而且MLCC产品范围丰富。据统计,村田、三星电机、太阳诱电、国巨、TDK、华新科占据了全球市场份额的84%。


根据 ECIA 数据,2019 年全球前 9 大 MLCC 厂商中,有 3 家为日系厂商,合计市占率超过 53%;中国台湾的代表厂商国巨、华新科合计市占率约 7.6%;中国大陆代表企业宇阳、风华高科、三环集团合计市场份额 7.5%。


不过,随着TDK、村田、京瓷等国际巨头2016-2018年陆续退出1206/0805/0603/0402 等部分低毛利规格品类的中低端市场,而这些104、105容值正式最常规的料号,广泛应用于家电、工控等领域。值此时机,国内厂商抓住机会,顺势而起,目前在中低端领域的产品技术已经能满足国内大部分的需求,已经初步具备国产替代的产业条件。


需要注意的是,随着日韩企业推出中低端市场,国内厂商如风华高科、三环集团等也在相应的扩充常规品产能,但是受限原先产能规模上差距,中大尺寸和低容值的常规品供给处于明显的收缩状态。而且从应用端来看,智能家电等应用集中在 0805、0603、0402和0201,工控集中在1206、0804、0603等中大尺寸。0603 及以上尺寸的产品在需求不断扩容的情况下仍然占据 35%以上份额,预计未来部分 0402、以及0603、0805以上的中大尺寸常规品供给或将出现一定缺口。


此外,随着5G应用终端的放量,如自动驾驶、IoT、无人机等新增应用终端将多点开花,并且大幅提升对常规料号的需求。


上述供应商表示:“公司供应的型号以通用类为主,而且通用类型的MLCC需求量是最大的,主要型号集中在0201和0402等。”


对于通用产品来说,产能规模决定了行业的影响力,如行业巨头村田以大约1500亿颗/月的MLCC产能占据绝对优势,而国内的风华高科、宇阳科技等产能规模约200亿颗左右/月,三环集团则为120-150亿颗左右/月。


目前,风华高科目前覆盖了全尺寸 MLCC,技术和产能在国内均处领先地位,而且,随着高端片式多层陶瓷电容器产业新基地项目建成后,2024 年达产时将新增月产能约 450 亿只(年产能约 5400 亿只)。


三环集团则主攻 0603/0805/1206 等大中尺寸 MLCC,2020 年募投项目达产后将实现 15.6 亿元收入,涉及超小型、高比容、高耐电压等高端规格的规模化生产。达产后有望提升公司在 MLCC、半导体封装行业中新应用的市场地位。其相关负责人对集微网表示,目前产能是饱和的,现在每个月大概在120-150亿/月,订单已经排到了3个月后。基本上全系列都可以覆盖,而且目前除了0201产能相对没那么大以外,其他诸如:0402/0103/0805/1206这些都是满产的。


宇阳科技 01005/0201/0402 等小尺寸微型及超微型 MLCC 占比超 90%,目前 MLCC 年产能达 2000 亿颗,随着2020年12月其安徽滁州“年产 5000 亿片陶瓷电容器项目”开工奠基,扩产规划也在加速推进。


整体来看,虽然国内MLCC行业发展起步晚,生产能力主要集中在中低端产品,不过未来随着5G智能终端/基站的放量,以及部分低端车用的需求,加上贸易摩擦还在持续,MLCC国产化推进势在必行,国产MLCC厂商将有望在这一轮扩产后迎来黄金发展期。