与非网4月14日讯 早在2020年,笔者与业界人士交流得知,随着TCL科技对苏州三星显示产线的收购以及京东方收购中电熊猫8.5代和8.6代产线,和日韩厂商逐渐退出LCD面板市场,这将促使全球LCD面板产能逐渐集中到国内。


而这背后则是A股面板双雄京东方与TCL科技的市占率进一步提升,随着其产能的逐渐释放,这也势必会带动其业绩的增长。

 

值得注意的是,不仅仅京东方和TCL科技成为受益者,更准确的说,该两者是国内LCD面板崛起并成为全球龙头企业的象征,更重要的是,受此影响,国内LCD面板产业链相关企业也有望崛起实现业绩增长!

 

LCD面板最长涨价潮的持续,主要得益于两大因素:

一、原材料紧缺。据悉,从去年底开始,行业上游就存在显示驱动IC、偏光片、玻璃等元器件供货紧张的情况。其中,显示驱动IC的缺货情况尤为严重。由于显示驱动IC产业准入门槛较高,目前国内下游行业严重依赖进口。而疫情之下,国外厂商开工率较低,直接影响到了国内LCD面板厂商的出货量,继而带来产品价格的持续上涨。

 

二、受2020年新冠疫情的影响,全球“宅经济”市场火热,人们对于居家工作娱乐必备的电视、笔记本、平板、手机等电子设备的需求大幅增加。需求端的爆发,进一步刺激了LCD面板价格的上涨。

 

此外,韩厂三星、LG Display宣布逐步退出LCD面板行业。LCD面板本轮涨价也与供应端玩家减少不无关系。据行业相关人士表示,这一轮面板价格的上涨至少会持续到今年上半年,2021全年的液晶面板价格大概率维持在较高水平。

 

LCD产能集中到国内,供应链有望受益:

中国台湾面板厂商是否会重蹈韩国厂商命运?

事实上,面板价格上涨背后的因素有多种,除了市场需求剧增以外,更为重要的是,在全球LCD面板产能集中到国内大陆的同时,国内面板厂商更具备了产品议价权!

 

从2020年来看,全球LCD面板产能集中化程度剧增,全面向国内集中。先是8月份,TCL华星宣布斥资10.80亿美元收购三星苏州8.5代LCD产线;随后又是京东方宣布收购中电熊猫8.5代和8.6代LCD产线。可以明显的看出,两者均在争夺国内面板龙头的地位!

 

据DSCC预计,随着中国屏厂产能的释放、韩国厂商产线的关停、被收购,到2022年四季度,中国大陆的LCD产能占比将会达到70%;而Omdia也预计今年TCL华星和京东方的LCD产能面积份额合计将会达到四成。

 

而随着全球LCD产能集中到中国大陆,且京东方与TCL科技占据了主要的市场份额,这也就意味着,京东方和TCL科技更具备了市场的议价能力!显而易见,随着韩国厂商逐渐退出该市场,以及京东方与TCL科技高世代产线产能的释放,LCD面板竞争格局几乎可以宣布已经尘埃落定,接下来则主要是这两者之间的白热化竞争!

 

从京东方与TCL科技的竞争来看,有数据表示,到了2021年以后,京东方在市场占据的产能将超过25%,而TCL科技在市场的占比也将超过18%!

 

在全球LCD面板产能集中到国内大陆的同时,毫无疑问,国内LCD面板产业上游供应链企业将成为受益者。而从供应链核心领域来看,国内厂商在该领域仍比较薄弱!

 

以偏光片为例,作为LCD面板核心材料之一,在韩国厂商退出LCD面板的同时,其也退出了相关供应链产业,2020年6月份,杉杉股份以7亿美元的价格收购了LG化学的偏光片业务。

 

事实上,尽管当前全球LCD面板产能已经集中到大陆,但就偏光片等核心供应链而言,依然主要是日韩厂商占据主要市场份额,其中偏光片市场,除了LG化学偏光片业务已经被杉杉股份收购以外,日本住友化学和日东电工仍在该市场占据很大部分市场份额。

 

但不可否认的是,在全球LCD面板产能集中到国内大陆后,势必会带动本土上游供应链的快速发展,包括上游的核心材料和设备厂商。事实上,这种趋势已经在A股二级市场得到了体现。

 

以模组厂商宝明科技为例,前段时间,其收获了三个涨停板,从2月18日新年开市以来,其股价涨幅达到了56%。而同为模组厂商的南极光,也在3月份内收获了3个“20%”的涨幅。

 

除此以外,包括彩虹股份、TCL科技等企业股价均大涨,其中彩虹股份股价从2020年11月底的4.41元/股上涨至目前12.18元/股,涨幅接近2倍;而TCL科技股价也在前不久创历史新高。

 

除此以外,偏光片厂商三利谱股价也在过去短短的4个月时间内,股价从41元/股上涨到近期最高价83.5元/股,涨幅超过100%;二级市场炒作也进一步下探至面板设备领域,如面板设备厂商劲拓股份,其股价从2021年2月底的不到10元/股上涨至日前最高的17.55元/股,涨幅超过了70%。

 

可以预见,随着全球LCD面板产能集中到大陆,本土供应链上游的材料和设备将成为受益者,谁能取代日韩厂商则就能实现快速发展!最后,不妨预测一下,随着韩国厂商逐渐退出该市场,全球产能向国内大陆集中后,接下来,中国台湾面板厂商友达和群创,会重蹈韩国厂商在LCD面板市场的命运吗?