自2020年7月以来,部分被动元器件的价格便持续上涨,部分产品到今年2月涨幅甚至已高达100%,但元器件涨价的浪潮似乎仍在继续翻腾。在当前半导体产品不断传出涨价的氛围内,MLCC的涨价并不令人意外。

 

 

MLCC供需失衡+产能分配不均

从4月最新的情况来看,以MLCC为代表的被动元器件市场供需仍处于失衡状态。

 

在MLCC需求端,5G手机渗透、智能汽车放量、5G万互联将驱动行业需求驱动在MLCC出货量快速成长,平均月需求达4800亿只。

 

综合MLCC的需求端和供应端来看,正常情况下,整体上MLCC的供应略少于需求,不至于形成大缺货状态。

 

但从市场反馈来看,由于各家产能对应市场不同,产能分配不均和5G手机在一季度的出货量大增,部分型号MLCC的供应已经出现紧张局面,部分原厂以调价来应对。

 

 

再加上当前美国对华半导体政策有加强控制的趋势,企业对供应链稳定仍存担忧,有囤货准备,多重因素的叠加增强了市场对被动元器件的后市信心。

 

目前来看,行业供需偏紧,就形势看,整体应该不会再出现如2017-2018年的缺货浪潮,但是在部分规格系列,可能出现失衡,出现短周期的缺货也是可以预见到的。

 

因为MLCC的产能和产品短期比较难大幅度调整,在出现问题之后再应对,是非常困难的,功夫需要花在平常。

 

 

MLCC巨头们涨声四起

短期来看,补库存需求叠加终端需求强劲,而海外MLCC大厂扩产幅度较小,推动MLCC行业进入供需紧张阶段,MLCC价格有望进入新一轮涨价周期。

 

且截至当前,全球和国内MLCC原厂们都显现出货调涨或拉长交货期的状况,引发市场热议。

 

1月13日,国内被动元件龙头三环集团领头涨价,已经打响了被动元件产业涨价第一枪,涨幅15%起跳。

 

此前1月13日,国内被动元件龙头三环集团领头涨价,已经打响了被动元件产业涨价第一枪,涨幅15%起跳。

 

3月8日,全球第三大被动元件大厂国巨发出涨价通知,本次国巨电阻、MLCC预计调涨10—20%,新价格将于4月1日生效。

 

国巨强调,人工成本、运输成本高涨,加上多项原材料价格如陶瓷基板价格轮番上涨,公司的成本结构承压。

 

 

3月16日,三星针对中型合约客户调涨MLCC价格,平均调涨幅度达10%,利润愈低的规格,调整幅度愈大,新价格将于4月1日生效。

 

据中国台湾经济日报报道:3月16日,华新科已于近期发出调涨MLCC报价的通知,涨幅高达30%—40%。

 

在MLCC行情向好的时期,此前华新科调涨MLCC的价格一般比位于同一地区的友商国巨晚一个季度,这次是少见地与国巨几乎同步传出调整价格,涨幅还远高于同行。

 

4月19日,全球第三大积层陶瓷电容(MLCC)原厂日商太阳诱电继几乎全面停接消费性电子应用新订单之后;近期又通知客户旗下全系列产品新订单交期将再拉长,说明当下被动元件供应比之前更加紧俏。

 

 

国内MLCC厂商将迎黄金发展期

由于贸易战、疫情因素的影响,下游客户逐步依赖国内供应链,国内MLCC厂商迎来黄金发展期。

 

如今,国际贸易环境恶化把这一切都改变了,国内高端龙头终端厂商都已经明确要扶持国内供应商,这也是国内MLCC厂商敢于推进国产化的关键。

 

MLCC国产力量的日益强盛,无论是对整个行业还是对单个产业链玩家来说,都将是大有裨益。

 

一方面,国际大厂退出的部分低利润产品市场,实际上仍然留存着海量的应用终端需求,这部分市场仍然需要MLCC的持续产出,国产品牌的顺势补位,无疑有利于这些场景未来的持续稳定发展。

 

另一方面,国产势力的愈发强盛,对于稳定全球供应链、解决MLCC市场长期存在的波动问题至关重要。

 

本土厂商的补位,尽管不能完全解决上述问题,但在缓和产业链气氛、提升供应链稳定性尤其是中国市场的稳定性上不可或缺。

 

2021年的中国市场都将是一个需求强劲、国产与非国产品牌齐头并进的市场。中国市场之大、应用之多足以容纳MLCC产业链的所有玩家,国产品牌的酝酿起步、厚积薄发。

 

 

日韩产能结构调整,国产替代迎来机遇

随着日韩企业推出中低端市场,国内厂商如风华高科、三环集团等也在相应的扩充常规品产能,但是受限原先产能规模上差距,中大尺寸和低容值的常规品供给处于明显的收缩状态。

 

近年来,太阳诱电、村田、三星等龙头大厂自2016年起逐步退出低端市场,发展小型MLCC,市场转向汽车领域。

 

 

日韩大厂MLCC的结构性调整退出,释放出规模约20%的标准型MLCC产能。

 

风华高科75亿建设高端MLCC基地、宇阳科技年产5000亿片MLCC项目在安徽滁州启动、三环集团深圳三环电子新增MLCC项目、微容电子近来获得大量资本入驻。

 

 

在日、韩系被动元件大厂均全力供应高容MLCC的背景下,高端MLCC的供货紧张将促使相关原厂进一步压缩常规型MLCC生产量,产能转移或导致相关产品的供应链再受冲击。

 

而之所以国内的敢大规模投资扩产,除了市场需求之外,最重要的因素就是在中美贸易环境恶化下,国内高端龙头终端厂商积极寻求国产替代,MLCC市场也在加速国产化。

 

 

结尾:

作为一个波动不断但需求永续的基础元器件产业,MLCC供应链未来需要的更多是稳定和安全,而非投机与风险。如此循序渐进,才能让MLCC产业真正踏上一条健康而稳定的康庄大道。

 

本文部分资料源自:光大证券《MLCC行业跟踪报告》、芯师爷《疯狂的MLCC》、华强微电子《2021年MLCC全线看涨》,内容仅供交流学习之用。