6月7日,深交所正式受理了深圳市江波龙电子股份有限公司(以下简称:江波龙)创业板上市申请。

 

 

资料显示,江波龙主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售。公司聚焦存储产品和应用,形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力,提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

 

境外销售占比超8成

 

目前,江波龙已形成嵌入式存储、固态硬盘(SSD)、移动存储及内存条四大产品线,拥有行业类存储品牌 FORESEE 和国际高端消费类存储品牌 Lexar(雷克沙)。公司存储器广泛应用于智能手机、智能电视、平板电脑、计算机、通信设备、可穿戴设备、物联网、安防监控、工业控制、汽车电子等行业以及个人移动存储等领域。

 

经过多年技术积累与品牌沉淀,凭借产品品质与技术服务方面的竞争力,江波龙已与华勤技术、闻泰科技、龙旗技术、天珑移动、沃特沃德、中诺通讯、禾苗通信等行业领先的整机 ODM 厂商形成稳定的合作关系,行业类存储器进入传音控股、中兴通讯、烽火通信、三星电子、TCL、创维、海尔、海信、小米、字节跳动、萤石网络、石头科技、科大讯飞、联想、华硕、清华同方、深信服、奇瑞汽车、长安汽车等行业龙头客户的供应链体系。消费类存储器客户包括京东、亚马逊、沃尔玛、BestBuy、OfficeDepot、Staples、B&H 等知名零售商。

 

2018-2020年,江波龙实现营业收入分别为42.28亿元、57.21亿元、72.76亿元,对应的净利润分别为-5843.69万元、12819.49万元、27623.89万元,营收及净利润均实现逐年增长态势。

 

 

关于业绩增长,江波龙称主要是数据量的爆发式增长拉动了存储器需求。近年来随着大数据技术飞速发展以及万物互联时代的来临,云计算、移动互联网、物联网、大数据、人工智能等新一代信息技术在各个领域深化应用,全球数据量呈爆炸式增长态势。

 

根据 IDC 的研究报告显示,全球数据圈(以数据圈代表每年被创建、采集或是复 制的数据集合)将从2018年的32ZB 增至 2025 年的 175ZB,随着我国5G、人工智能、物联网等新技术的持续推进,我国产生的数据量将从 2018 年的7.6ZB增至2025年的48.6ZB,成为全球最大的数据圈。随着数据量的爆炸式增长,海量的数据整理及存储成为了各个企业亟需解决的问题,也进一步拉动了对于存储器的需求。

 

从区域来看,江波龙境外销售占比分别为85.24%、85.19%和84.74%,境外采购占比分别为95.65%、93.38%和87.61%。其称,未来如果国际政治、经济、法律及其他政策等因素发生不利变化,国际贸易摩擦加剧,地缘政治局势紧张出现新的不利变化,使得供应商供货、客户采购受到约束,或公司销售受到限制,则可能会对公司业务经营,尤其是存储晶圆等原材料采购产生不利影响,从而对公司未来的经营业绩产生不利影响。

 

另外,报告期各期末,江波龙存货账面价值分别为133,271.44万元、182,541.70万元和224,600.60万元,占流动资产的比例分别为57.26%、52.53%和52.24%,公司期末存货规模较大,且可能随着公司经营规模的扩大而进一步增加。

 

江波龙称,存货规模较大对公司流动资金占用较大,未来如果市场供需发生较大不利变化,原材料价格大幅波动,或产品市场价格大幅下跌,公司将面临存货跌价损失的风险,从而对公司财务状况及经营成果带来不利影响。

 

募资15亿元投建存储器项目

 

招股书显示,江波龙此次IPO拟募资15亿元,投建于江波龙中山存储产业园二期建设项目、企业级及工规级存储器研发项目,以及补充流动资金。

 

 

江波龙称,公司早期业务主要涉及存储器设计,封测环节均通过外协完成,后期出于战略层面考虑,在中山建设了存储产业园一期项目,测试场地、设备及人员等已形成一定自有测试产能,但在测试产能及仓储场地等方面仍有较大的改善空间。通过本项目实施,公司将在已有的能力上,进一步加大对测试业务的投入,通过新 建场地、配置一批先进的设备,充实和提高公司FT测试及晶圆测试产能及能力。 

 

同时,将针对不同功能、性能的晶圆、颗粒,研发出不同环境、不同应用场景的产品,提升公司整体竞争力,为未来获取更多订单、增强公司盈利能力奠定产能基础。同时满足客户定制化需求;另外,提供更好的公司核心技术保密外部环境,减少核心技术外泄的风险。

 

目前,江波龙虽具有完善的核心技术保密制度,但保护核心技术保密的外部环境仍有提升空间,在自行测试和外协厂商测试两种模式并存的条件下,公司需要对自身技术秘密创造更好的保密环境,减少核心技术外泄的风险,保护公司核心竞争力。通过本项目的实施,公司将通过建设测试工厂,采购一批 CP PROBER、 DRAM TESTER、FT TESTER等更高智能化的先进测试设备,吸引更多优秀人才,进一步在成品测试领域发力,同时向芯片测试环节拓展,逐步减少对第三方测试的外协依赖,以及核心技术外泄或被恶意破解的机会,更好保护公司核心竞争力。

 

而企业级及工规级存储器研发项目将研发应用于服务器、数据中心、汽车及工业级的高端存储器,进一步满足市场对存储器在读写速度、存储容量、稳定性、可靠性、安全性等性能以及存储装置体积等方面的更高要求,进一步优化公司整体产品结构,培育公司优势产品,扩大业务规模,增强盈利能力。

 

江波龙称,自成立以来,公司不断提升竞争力把握存储商业机会,随着发展驱动,品牌价值的体现,公司从一家技术型产品公司转型为技术型品牌公司,努力打造中国技术、中国品牌在国际存储市场的规模和价值。