为了半导体，"国家队"再出手

与非网7月5日讯 中微公司向20家机构定向增发8023万股股份，募集资金82亿，定增价格折价近32.5%。中金、高毅等一众明星机构纷纷参与认购，有“国家队”之称的大基金二期也现身定增名单。参与增发的20家机构账面已浮盈近50%，股票锁定期仅为6个月。

7月2日晚间，半导体设备巨头中微公司披露了定增结果报告书，总额82.1亿元的市价定增蛋糕，最终被20家中外知名机构瓜分。

参与中微公司的定增机构可谓阵容豪华，除了国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（俗称大基金二期）外，多家赫赫有名的外资机构都来捧场，头部券商及公募基金也有参与。

从定增认购金额来看，大基金二期获配最多，达25亿，占本次募资总额30%。高毅旗下的两只基金获配5.39亿，中金公司获配4.06亿。

QFII机构中，新加坡政府投资公司认购了761万股，法国巴黎银行-自有资金认购了263万股，瑞银集团认购了232万股。

据公告，在规定时间内，保荐机构、联席主承销商共接收到20名认购对象的有效申购报价，有效报价区间为102.29元/股-127.00元/股。

本次定增价格最终确定为102.29元/股，按最新收盘价算，这些定增参与对象刚拿到股票，就已经账面浮盈近50%。这次参与增发的20家机构股票锁定期为6个月。

纵观本次定增，大基金二期大手笔参与是最大亮点。本次定增完成后，大基金二期对中微公司的持股比例为3.97%，成为第五大股东。

目前案例显示，大基金二期的投资涵盖了半导体设计、存储封装、设备、制造等产业链环节；与一期不同的是，除了扶持产业链相关环节龙头，还着重培育崭露头角的公司。

资料显示，中微公司是一家以中国为基地、面向全球的微观加工高端设备公司，为集成电路和泛半导体行业提供极具竞争力的高端设备和高质量的服务。

中微开发的等离子体刻蚀设备和化学薄膜设备是制造各种微观器件的关键设备，可加工微米级和纳米级的各种器件。

国盛证券研报称，中微公司成立于2004 年，主营业务为开发大型真空微观器件工艺设备，主要产品包括刻蚀设备和MOCVD 。公司CCP 刻蚀设备已批量应用于国内外一线客户从65nm 到5nm 集成电路制造产线、64 层及128 层3D NAND 产线，并已取得5nm及以下逻辑电路产线的重复订单；ICP 刻蚀设备逐步成熟，已成功进入海内外十余家客户的晶圆产线。公司MOCVD 设备持续在行业领先客户生产线上大规模投入量产，保持在行业内的领先地位。

6月9日，中微公司发布公告称公司已被移出海外某相关限制名单。当时中金公司研报称，公司被移出相关限制名单或能缓解投资者对其不确定性的担忧。公司于2021年1月15日被列入海外某相关限制名单，公司此前已发布公告表明公司一直坚持合法合规经营，并严格遵守各经营地相关法律法规，且列入该名单对公司生产经营没有实质影响，公司进出口业务情况一切正常。公司被移出该名单将取消特定国家人士对公司股票交易的限制，我们认为这或能在一定程度上缓解全球投资者对其不确定性的担忧。

2019年10月22日，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（即“大基金二期”）正式注册成立，注册资本2041.5亿元人民币，共有27位股东，包括财政部、国开金融、中国烟草等国家机关部门以及国家级资金，还有地方政府背景资金、央企资金、民企资金以及其他投资资金。

2020年4月，大基金二期开启其首次投资，向紫光展锐投资22.5亿元。随后，大基金二期陆续投资了多家企业，包括出资15亿美元参与中芯国际旗下企业中芯南方的增资扩股，与中芯国际、亦庄国投共同成立中芯京城开展总投资76亿美元的12英寸晶圆厂项目等。

在今年3月举行的国新办新闻发布会上，国家开发银行董事长赵欢表示，国家大基金一期投资已圆满完成，支持了集成电路领域重点企业快速发展，基金投资财务效果非常明显，市场化运作非常成功。他透露，募资超2000亿元的国家大基金二期已全面进入投资阶段。

6月7日晚，华润微公告称，旗下全资子公司华微控股拟与国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“国家大基金二期”）和重庆西永微电子产业园区开发有限公司（简称“重庆西永”）发起设立一项目公司，注册资本拟为50亿元，由项目公司投资建设12英寸功率半导体晶圆生产线项目，项目计划投资75.5亿元。

根据公告，重庆西永、国家大基金二期、华微控股分别出资24亿元、16.5亿元、9.5亿元，出资完成后分别占项目公司注册资本的48%、33%和19%。

截至目前，国家大基金二期公开投资项目已超过10个，涉及紫光展锐、思特威、中芯南方、北京智芯微电子、合肥沛顿存储、长川科技、珠海艾派克微电子及华润微等企业，总投资已超300亿元。

此外，国家大基金二期在投资结构方面也在优化。上海证券分析，不同于主投IC设计的国家大基金一期，二期更看重半导体设备和材料领域的投资。安信证券也表示，国家大基金一期投资布局以制造领域为主，关注各产业链龙头，二期更聚焦设备材料领域。

对于如何看待被国家大基金减持的企业，安信证券表示，减持并不影响企业未来发展逻辑。这是对资金的结构性调整，从已在技术上取得部分突破的领先企业，转移至仍需资金支持研发运营的企业。国家大基金加速资金回笼，未来也有利于参与国内企业并购重组。

上海证券表示，国家大基金兼具产业引导和财务投资双重角色，被视为中国半导体行业发展的风向标。该机构认为，2021年至2023年会是国家大基金对外投资的活跃年份，后续将有更多投资项目/企业出现。