欧菲光集团股份有限公司(以下简称“欧菲光”),前身为为深圳欧菲光网络有限公司,成立于2001年3月。公司最早由香港讯启和深圳智雄电子两家公司共同出资成立,以生产光纤通讯精密薄膜元器件起家。

 

在接管欧菲光以前,蔡荣军就职于影像产品制造商柯达公司担任技术部经理。初到欧菲光,公司发展正陷入困境。在柯达积累了6年实战经验的蔡荣军被寄予厚望,重振濒临倒闭的欧菲光。

 

两年后,2004年9月,当欧菲原股东将公司股权作价约439万元转让予蔡荣军、蔡高校兄弟,其创始人彻底退场。蔡荣军带领团队研发红外截止滤光片,并凭借此技术在短时间之内打败了绝大多数的对手,抢占了全球30%的市场份额。2010年8月3日欧菲光在深圳证券交易所挂牌交易。

 

 

 

2014年,欧菲光进入生物识别领域。2015年4月,欧菲光投资建成亚洲最大指纹识别模组工厂,并于上半年顺利通过二十多款手机认证,客户涵盖国内主要终端厂商的旗舰机型,开始正式量产出货。5月,仅仅一个月时间欧菲光的指纹识别模组就出货量达到了450k。2016年底开始单月出货量全球第一。

2016年11月,欧菲光以15.8亿元的价格买入索尼电子华南有限公司100%股权,从而切入苹果链。得益于苹果链的加持,加上自身实力不断增强,欧菲光市值一路攀升至700亿高峰。

 

今年3月苹果计划终止与欧菲光的采购关系,消息一出,公司股价狂跌,并在两日内蒸发超过32亿市值。之后,欧菲光将苹果相关业务出售给了闻泰科技,正式与“苹果时代”告别。

 

 

根据中国产业信息网数据显示,国内指纹识别模组行业前5大公司占据市场 76%的份额,其中欧菲光市场份额达到 47%,位居首位,控制了国内近一半的市场份额。

根据 Yole 数据,预计 2022 年全球摄像头市场规模将超过 450 亿美元,2016-2022 年 CAGR 为 12.2%。手机摄像头市场占比超80%,为全球摄像头市场核心增长动力,根据中国产业信息网数据,预计 2018-2024 年,手机摄像头行业规模预计将从 271 亿美元增长到 457亿美元,CAGR 为 7.75%,2021 年出货量将达到 75 亿颗。

 

2020 年公司出货 8.06 亿颗摄像头模组,占全球份额的 18%。不过今年 3 月份单月出货量已被舜宇光学,券商分析是受苹果链退出以及荣耀上半年未放量出货影响,下半年估计会有所回升。

2020年公司前三大客户销售占比为30.01%、23.66%、22.96%。前五大客户合计销售总额为413.83亿元,占营业收入的85.59%,客户的集中度较高。

 

据 IDC 数据统计,2021 年二季度欧菲光的主要客户 Vivo、Oppo、小米在中国市场的出货量市占率分别为 24%、21%、17%。

2020年2月,公司剥离大客户摄像模组业务,聚焦消费电子、车载等多领域的光学及微电子等核心业务。目前形成光学光电、微电子和智能汽车三大产品的稳定格局。

 

根据公司2020年年报,公司光学光电产品实现营业收入368.40亿元,同比下降8.47%;综合毛利率10.74%,同比提升2.32个百分点。

 

公司微电子业务整体营业收入为94.51亿元,同比下降14.23%;综合毛利率为12.21%,同比下降2.68个百分点;主要原因为识别模组市场竞争加剧,单品价格承压,市场渗透率不及预期。其中,3D ToF模组产品实现营业收入10.22亿元,同比下降31.63%;

 

公司智能汽车业务实现营业收入5.57亿元,同比增长20.56%;综合毛利率为15.71%,同比下降3.17个百分点。其中,ADAS实现营业收入1.45亿元,同比增长128.40%。