如今大家面对不断延长的芯片交期已然“麻木”和“免疫”,但少数身处泥淖里的人还在试图发声。比如下面这位:

 

来源:读者朋友圈

 

从朋友圈到聊天框,芯片荒什么时候结束不知道,但缺芯困境确实能磨成舌灿莲花。

 

 

“交期可以生二胎”,堪称芯片交期的2.0版本。要知道上一轮吐槽还是在今年初,当时Microchip的交期从18周一口气延长至54周,震撼刷屏。

 

 

如今,“最长交期”还在延长。年初的Microchip早已从原先的54周变成了64周,蕴含“不要奢望,期望越大失望越大”的道理。

 

刚过去的10月,自17年每个月追踪一次的研究机构SIG又亮出了新的交期表。无一例外,这个月的芯片平均交期继续延长,不过这次只增加了1天,增加的天数为九个月来最少,平均为21.9周,勉强打破历史记录,成为新的最长交货时间。通稿一片“到顶了”“触底了”,形势要乐观起来了吗?我们究竟该如何看待?

       

 

谁在拉高芯片的平均交期?

 

据了解,读者吐槽“可以生二胎”的芯片是一颗TI的车规级芯片(LM5163DDARQ1),代理商艾睿电子(Arrow)回复的交期是83周。

 

83周是个什么概念?就是从现在开始要到2023年,不那么严谨的来说,或许可以连续生两个小孩。此外,据读者透漏,其咨询的另外两颗TI工业级芯片甚至要到2024年才能交货。虽然TI的官网可以支持购买现货,但现货很早就被瓜分空了。

 

芯片的交货周期,指芯片从下单到交货的前置时间,以周为单位。如同双十一的尾款人们付完尾款后,期间等待产品发货的时间。如果说某些店铺以24小时、48小时为正常发货时间(交期),那么芯片原厂的发货周期,按以往来看,4-16周都比较正常。而延长到52周这样长达一年的时间,能否按时交付也难以保证。

 

富昌电子的2021 Q3市场行情报告,对不同品牌、不同产品的交期进行了详细的记录,最新版为9月24日。芯世相就曾根据第一版把交期在52周及以上的相关产品列出。(详情分析可查阅文末推荐阅读:“芯片交期动不动就52周!” 到底该怎么看?)

 

芯片交期在52周及以上的品类主要集中在模拟IC、MCU、分立器件、MOSFET、射频IC等,它们是芯片交期拉长的主力军。从下图来看,芯片总体交期趋势仍在上涨,鉴于Q4的报告暂未出炉,目前仅供参考。

       

 

研究机构SIG的分析师罗兰德也跟踪了每月的具体情况,基本与上文“52周以上交期主要品类”的结果一致。

 

6月:电源管理IC 延迟最为严重,但微控制器(MCU)、模拟IC等供给状况正在改善。

8月:模拟芯片和博通(Broadcom)旗下网通相关芯片的交期延长,电源管理芯片和光电元件交期已缩短。

9月:微控制器的交期再度大幅拉长,恩智浦、德仪、英飞凌、安森美和Microchip等主要供应商的芯片交货期全都写下最长纪录。

10月:电源管理和光电晶片的交货变得更容易实现,而微控制器,尤其是汽车制造商所用的微控制器的等待时间则延长了多达6周。虽然一些产品类别的情况可能正获得舒缓,但电源管理和其他产品(包括分离式芯片、Wi-Fi模组、微控制器和汽车网路产品等)的供应压力将持续到2022年。

 

上月,全球微控制器的交期继续延长,而我国芯片市场的MCU趋于缓解,这得益于国产MCU积极扩产、国家出手整治汽车芯片哄抬价格乱象。

 

据国际电子商情不完全统计,以国内为样本,上季度最为缺货的品牌是TI(16%)、ST(15%)、NXP(11%)、Infineon (9%)、onsemi(9%) 和ADI(5%);最缺的元器件品类是MCU(20%)、电源管理芯片(18%)、模拟芯片(13%)、MOSFET(9%)、CPU/GPU(7%)、存储器(7%)和二三极管(5%)。

 

车用芯片尤其是汽车MCU依然排在缺货榜首。10月底,台积电创办人张忠谋直言半导体目前看不到何时会不缺货。台积电日本子公司的社长表示,一般芯片(代工)下单有时间差,从接单到出货需要半年时间,当前“产线已全数投入仍供不应求”供需持续呈现紧绷状态。

 

半导体行业的“柴米油盐”——模拟芯片,其缺货涨价的势头不降反升。继模拟芯片龙头TI 于9月份调涨价格后,排名第二的大厂ADI 在近期传出涨价函,这是ADI 在今年第三次大规模涨价,其现货市场本身也供不应求。对应上表,交期52周以上的模拟IC供应商,交期呈上涨趋势范围广,短期内无法平稳或是下降。

 

储存芯片方面,全球几家储存芯片大厂的交期普遍爬升。台系存储器芯片大厂旺宏董事长指出,Q4营收水准将维持在Q3高位,看好2022年存储芯片仍缺货,价格还会再涨。

 

进入第四季度,由于WIFI 6芯片用于新一代路由器、电脑端消费电子等的市场需求强劲,近期无线网络市场的部分企业已经计划提价,联发科(约20%-30%)、瑞昱(10%-15%,今年已累计至少50%)和通信芯片龙头博通(20%以上)都传出了调涨的通知,博通目前交期长达52周以上。

 

据IDC报告,全球WiFi芯片出货量在2022年将达到49亿颗,占据各大主流互联方案出货量的40%以上。WIFI 6上游成熟晶圆产能供不应求问题凸显,而WiFi 6的渗透率还在加快,明年的WiFi 6芯片的缺货涨价情况或将持续。

 

市场上的反映、各机构对季度交期的跟踪……种种迹象表明,交期最长延至2023、2024年的芯片变得常见,据外媒报道,电子元件分销商Princeps Electronics Ltd.的一些买家正在尝试下交付日期为2024年的订单。

 

平均交期“见顶了”?到底该怎么看?

 

       

图为SIG最新统计的芯片平均交期

 

上图为目前机构给出的交期折线图,2021年以前虽有波动,但整体稳定在15周以下。2021年开始大幅增加,目前持续上涨,未见下降,还未形成一个完整的“波峰”。

 

观察芯片交期有时就像在买股票。在股票圈,“顶”代表高位,见顶就是股价到了高位后,随即逐波走低。反之,见底就是股价到了低位后,随即逐波走高。显然目前的平均交期只是到了高位,后续情况还需进一步跟踪,并不一定马上“见顶”。

 

股票有跌有涨,交期的水位也是有高有低,在2018年到2019年之间就出现了明显的峰值,峰值过后,交期一直在下降,直到2020年开始出现明显的上升,到今年一直陡然上涨,呈现出行情的剧烈变化。

 

总之,除最近的平均交期只增加了1天以外,目前有两点现实值得注意:

 

交期的基数依然大,上次统计的交期已是2017年以来的最长交期,没有开始下降之前,我们依然不知道“上限”在哪。不要只看平均数,最长的交期已经到了2024年。

 

平均数反映的是总体走势,目前全球缺芯何时结束未解,晶圆厂、芯片厂、各大机构给出的预判多数预测最快也要到2022年甚至2023年及之后。但从红外传感芯片到汽车芯片,再到网络通讯芯片,已经缓解的,正在紧缺的甚至交期延长的情况都存在。

 

有人说芯片荒要开始缓解了,但结合目前市场的情况来看,高水位下,交期缓慢增长并不能直接得出“开始往低水位恢复”的结论。比起每月盯着平均交期的数字变化,其实缺芯品类的排名变化,以及冷门芯片的交期变化更值得我们去关注。

 

缺芯缓解未见苗头

 

芯片交期,是我们判断芯片需求和供给紧张程度的一个指标。这里可以引申出一个PMI指数(采购经理指数),可以更准确地反映全球制造业(包括半导体产业)的景气值。

 

中国物流与采购联合会的数据显示,今年Q3全球主要国家和地区制造业遇冷,PMI指数普遍“跌跌不休”,制造业恢复情况不容乐观。

 

 

图片来源:国家统计局

 

中国因上季度的天灾人祸受到了不小的冲击,PMI指数整体下降,9 月更是跌破枯荣线。然而,中国7-9月的PMI降幅却是全球最小的。在半导体行业,和国家出手治理汽车芯片市场哄抬炒作,对“保供稳价”的决心有关。

 

到了全球半导体产业,各地晶圆、芯片厂扩产的步伐刚刚启动,大部分实现投产还需1-2年的时间,恢复时间暂不明晰。

 

目前市场上加价采购元器件问题凸显。加价采购是供需紧张、交期延长的结果,销量必然面临流失。资金雄厚的企业在漫长的交期表面前,尚可通过加高价格或其他手段优先拿到货,无数中小企业在其巨大阴影背后却举步维艰。

 

新一轮涨价函开始发出预警,下游终端的需求进一步被抑制成为新的担忧。Strategy Analytics公布的第三季度全球平板电脑出货量为4230万台,同比下降了10%。报告提到,市场对于平板电脑的需求仍然远高于疫情发生前,但平板电脑出货量下降的最主要原因依然在元器件供应紧张。

 

整个半导体供应链受到需求端变化的影响,容易反复“产能被削弱→产能紧张→超额预定→产能被挤占→‘涨涨涨’→继续超额预定→库存告急交期延长”这样的恶性循环。在复杂多样的影响因素下,芯片缺货缓解的苗头,亦或平均交期回到历史正常水平的苗头暂未显现。