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2019-2021年，连续三年，半导体产业欣欣向荣。“缺芯”带来的国内芯片制造新一波扩产需求。扩产背后，受益逻辑最正的半导体设备也迎来了高速发展期。半导体设备国产化率持续提升。从中芯国际、长江存储、华虹宏力三家制造厂商2021年设备招标情况来看，招标采购国产化率整体达到20%以上。
根据采招网数据，我们选取本土晶圆厂龙头中芯国际（绍兴）、长江存储、华虹宏力（包括华虹半导体、上海华力）作为代表，统计了前道晶圆制造、量测设备，后道封测设备中标结果。仪器、化学品供应系统、各种辅助设备等数量较多，未涵盖在内，另做列示。
结果显示，2021 年上半年的设备采购高峰主要出现在 1 月和 4 月，主要订单分别来自华虹无锡和长江存储 FAB1。下半年 7 月和 9 月同样出现采购高峰，分别为 91 台和 110 台，三季度共计 243 台，同比增长 334%，由长存贡献主要增量。2021 年招标完成总数 899 台，同比增长54%。
从中标结果上看，国产设备占比在 2021 年以来有可观的同比提高。2021 年整体招标采购国产化率达到 21%。
图表：2021 年三大晶圆厂设备招标采购数量（台）
分设备种类来看，清洗、去胶、涂胶显影、后道封装设备国产比例在 2021 年有显著提高（国产量测设备主要来自二手翻新厂商吉姆西，实际仍为进口设备），除这几类以外，干法刻蚀、CMP已经实现较高比例的国产替代，在 20-21 年维持了较高的国产化率。
除了晶圆厂设备以外，还有其他辅助设备（化学品供应系统，尾气处理系统等）、仪器、真空泵等招标采购，统计结果中辅助设备、真空泵等已经实现较高份额的国产替代，主要来自北京京仪自动化，而仪器类则主要依赖进口。
2021年三大晶圆厂招标结果明细
华虹方面，2021年截止12月31日共计采购设备 267 台，招标完成集中在1月，主要由华虹无锡贡献。其中，共计 47 台为国产设备，国产化率 18%。值得注意的是，华虹无锡在 12月以来公布了大量新增招标。
长江存储方面，2021 年截止 12 月 31 日共计完成招标 475 台，招标完成集中在 4、7、9 月，与其扩产节奏有关。其中，共计 71 台为国产设备，国产化率 15%。
中芯绍兴方面，2021 年截止 12 月 31 日共计完成招标 157 台，招标完成集中在 2、3 月， 与其扩产节奏有关。其中，共计 70 台为国产设备，国产化率 45%。
2021年国产设备厂商中标明细
从中标结果来看，国产设备厂商中标数前几名为北方华创、盛美、中微、芯源微、屹唐、拓荆。此外，盛吉盛、吉姆西代表的二手设备厂商亦占有一定的市场份额。分品类来看：
1）北方华创在薄膜、刻蚀、炉管三大品类均有可观的中标量，为国内唯一。芯源微在涂胶显影、湿法设备（清洗、去胶、刻蚀）两大品类均有一定中标量。
2）盛美、屹唐各自在主力产品之外的拓品类上有少量出货，盛美拓展了其涂胶显影设备，于中芯绍兴中标 1 台。
3）中微、拓荆、华海清科凭借各自单一品类的专精实现较高中标量。
图表：2021年国产设备厂商中标明细
图表：国内半导体设备厂商工艺进展
从2020年年底开始的芯片缺货问题，带来了一波扩产操作。扩产过程中，我们看到，众多设备企业受益，营收倍增，净利润扭亏为盈，不断成熟的半导体设备公司加速登陆 A股市场，比如盛美、芯碁微装、屹唐半导体、沈阳拓荆等。
然而，在扩产之后，可以预见产能过剩，低价竞争的低潮期。
这样的低潮期，对于芯片设计公司是一个好消息，对于制造业是一个重排的乱局。半导体设备与制造强相关且呈现一定的周期性，根据 SEMI，预计2021 年设备全球销售额将达 1030 亿美元同比增长 45%，2022 年同比增长 11%。虽然持续增长，但增速出现放缓。
对2022年的猜想是，设备增速放缓之后，芯片设计如果出现爆款，设计>设备>制造
总之，芯片制造是一个长期主义的事情，整个芯片行业都是一个长期主义的事情。高智力投入，高资金投入，在中国繁荣的市场催化下，必然是一个长期的高回报的行业。关键词，是“长期”。
说个题外话，之前做了个统计，2015年以来（股灾之后）谁是A股涨幅最高的公司?
是茅台么？
不，是北方华创，涨了16倍。
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