近两年,随着国内外环境的刺激和驱动之下,半导体国产化的需求持续上升,国内二级市场的半导体相关企业率受到资金追捧,带动一级市场对于半导体行业的投资热度也不断推升,随之而来的便是企业估值的水涨船高。【文末有福利】

 

图1、2019.3.29-2022.4.26 中华半导体芯片指数走势图(月线)  来源:Choice 
图1、2019.3.29-2022.4.26 中华半导体芯片指数走势图(月线)  来源:Choice

 

中华半导体芯片指数显示,经过2019、2020、2021三年的大幅增长后,涨幅分别达到了42.85%、50.91%、29.24%,2022年至今,指数已经给予了38.54%的回撤,已经回到了2020上半年的位置。

 

虽说对于一个行业来讲,适当的泡沫化,能吸引众多高质量的资金和人才参与到行业中来,一定程度上可以快速驱动行业前进,加速行业内技术的不断创新,同时也会伴随出现部分企业良莠不齐的情况,蹭概念的公司短期受益。而当市场环境边际恶化时,资金或许无以为继,潮水逐渐退去中,才知道谁在“裸泳”。但对于更为专业的投资人来说,优质的公司会被遴选而出,依然能够通过经营或融资坚持下去。

 

如今半导体行业的投融资情况究竟如何呢?与非网整理了2022年一季度业内的投融资信息,并从融资金额、投资阶段、投资事件和企业估值的角度分别看待行业投融资的现状和趋势,供大家参考。

 

融资金额热力值排行榜

 

1.1 融资金额10亿人民币及以上的企业6家

 

1.2 融资金额1-10亿人民币(不含10亿)的企业29家(仅显示前10家)【热力值第一】

 

1.3 融资金额1千万-1亿人民币(不含1亿)的企业10家
 


1.4未披露融资金额的企业32家(未展示)

 

通过融资金额的热力值来看,除去IPO及未透露金额的企业外,热力值第一的是融资金额在1-10亿人民币(不含10亿)之间的企业,数量达29家。其中涉及芯片设计的企业达19家,IDM企业5家,半导体材料与设备企业3家,半导体封测企业2家,晶圆代工1家。

 

融资金额10亿人民币及以上的企业仅6家,且其中半数为IDM企业,分别是英诺赛科、承芯半导体和长信存储-睿力集成;2家芯片设计企业,包括了硅谷数模、移芯通信;1家半导体材料企业则是鑫芯半导体。

 

可以看出,IDM企业的融资金额整体偏高,需要更多的资金来驱动公司的经营与发展,而芯片设计类企业则在单次融资金额低于10亿元的案例中占到了多数。

 

投资轮次热力值排行榜

 

2.1 早期融资企业(天使轮、A轮)69家(随机显示10家)【热力值第一】

 

2.2 成熟融资企业(B轮、C轮、D轮、pre-IPO)38家(随机显示10家)

 

2.3 战略投资 36家(随机显示10家)

 

通过投资轮次热力值排行榜,可知2022年一季度主要融资事件以早期阶段(天使轮、A轮)为主,该阶段内企业达69家。其中涉及芯片设计类企业40家,半导体设备与材料16家,IDM企业5家,半导体封测企业5家。

 

成熟融资企业(B轮、C轮、D轮、pre-IPO)38家,涉及芯片设计企业29家,IDM企业3家,半导体材料企业3家,半导体封测企业2家。

 

接受战略投资的企业有36家,占到相当一定的比例。参与战略投资的,多以产业资本或相关行业的上市公司为主,相比纯财务投资者,产业投资人对技术的理解更深,对产业链各环节也更熟悉。 

 

总的来说,依然是早期阶段的企业偏多,半导体行业的创业者热情及投融资热度依旧不减。进入后续成熟期的企业也不在少数,且随着融资阶段的后移,融资金额也在提升,朝着IPO逐步接近。

 

投资时间热力值排行榜

 

 图2、2022年Q1融资事件数量在不同事件的分布图  来源:与非网整理
图2、2022年Q1融资事件数量在不同事件的分布图  来源:与非网整理

 

通过投资时间热力值排行榜,可知热力值第一为1月份第三周,共有17家企业完成融资。除去第1周和第14周(该两周统计周期不满7天),以及第6周因春节的原因无融资时间公布外,多数时间融资数量每周约13件左右,但在第9周、第10周及第13周均有所减少,因此整个一季度中,如果以月度为单位的话,2月份融资数量明显要低于1月份,但3月份融资数量在月底有所回升,尤其是第14周只包括了4天的时间,而融资数量已回升至15件。

 

企业估值热力值排行榜

 

 图3、2022年Q1融资企业估值处于不同区间内的数量  来源:与非网整理
图3、2022年Q1融资企业估值处于不同区间内的数量  来源:与非网整理

 

通过企业估值热力值排行榜可知,热力值第一的估值区间为1-10亿元人民币,即2022年第一季度参与融资的芯片企业多数估值处在1-10亿之间,共有51家;估值不足1亿的企业有13家,估值处在10-50亿之间的企业达17家,而估值在50亿以上的企业仅4家。

 

结语

投融资的信息可以通过不同的维度去看待,对行业形成的理解也将有所不同,不管是融资金额、投资阶段,还是投资时间的分布阶段和企业的估值,都能看到一级市场对半导体行业态度的蛛丝马迹。

 

从产业链的角度看,投资人对行业的敏感度也往往比较高,对于行业的景气度也相对先知先觉。尤其是一级市场的资金,看待的周期也会更长,而不是像二级市场那般大起大落,甚至还会受情绪影响。因此,半导体行业的投融资如果能保持一定的热度,也从一定程度上表明了半导体行业市场的景气度持续的有效性,与非网也将对此持续关注。

 

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【附注:本文所采用数据皆通过公开资料进行整理,由于本身数据渠道的多样性,及信息来源的准确性可能会与实际情况存在偏差,因此得出的结论仅供参考。】