2025年全球铝箔市场需求有望达100-140万吨。

 

乘新能源市场蓬勃向上之风,电池铝箔市场方兴未艾。

 

近日,多家铝箔上市公司发布2022年一季度业绩报告。整体来看,其净利润均实现同比增长。

 

 

其中,东阳光、万顺新材、鼎胜新材、神火股份净利润实现2-12倍的增长。观其年报,电池铝箔产销大幅提升对公司整体利润有着重要的拉动作用。

 

例如,鼎胜新材表示,报告期内动力电池铝箔下游需求持续旺盛,公司持续加快低附加值产线转产生产动力电池铝箔,产销均较去年同期大幅提升,从而带动公司整体利润增长。

 

鼎胜新材子公司五星铝业总经理陈魏新也表示,公司净利润同比增长近4倍,主要受电池铝箔带动。

 

万顺新材季度报中指出,由于铝箔下游市场需求旺盛,加上安徽中基一期年产4万吨高精度电子铝箔生产项目产能逐步释放,带动公司铝加工业务盈利能力明显提升。

 

铝箔企业无疑搭上了新能源市场蓬勃向上之风。同时,该行业呈以下几个特点:

 

1、市场需求量攀升,铝箔企业投扩产加速。

 

进入2022年,新能源市场依旧保持强劲的发展态势,带动电池铝箔市场需求量进一步增长。

 

GGII数据显示,2022年Q1我国动力电池装机量约46.87GWh,同比增长140%。按照1GWh动力电池需要450吨铝箔测算,46.87GWh拉动了约2.1万吨铝箔市场需求。

 

GGII预测,到2025年全球动力电池出货量将超1550GWh,储能电池出货量将达416GWh。若叠加轻型车、低速车、重卡、船舶等场景需求,2025年全球锂电池需求合计有望超过2TWh。这将带动铝箔市场需求达100-140万吨。

 

另外,钠离子电池正负极集流体均为铝箔,其产业化不断提速也给电池铝箔行业带来又一增长动力。

 

基于此,不少铝箔企业开始加码扩产。例如今年1月,东阳光拟投资27.1亿元在湖北宜都市建设年产10万吨低碳高端电池铝箔项目。2月8日,该项目正式开工,一期5万吨产能预计2023年投产。

 

万顺新材公开表示,其二期3.2万吨项目原计划今年8月投产,目前正在加速建设进度,争取提前竣工。

 

天山铝业今年开始实施江阴新仁铝业一期10万吨动力电池铝箔的产线改造升级,同时在新疆石河子开工建设10万吨动力电池箔冷轧生产线,以快速切入新能源动力电池箔赛道。

 

陈魏新表示,鼎胜新材今年原本规划12万吨产能,但基于对市场需求的判断,最后调整为15万吨;2025年产能规划达35万吨左右。

 

2、投扩产速度不及市场需求,供需呈紧平衡状态。

 

新能源市场迎来新周期,动力电池企业投扩产热情不减,单个基地扩产几乎都在数十GWh级别,而头部企业的产能规划更是上升至百GWh。

 

从电池企业公布的产能部署来看,宁德时代2025年产能将达600-700GWh;中创新航规划十四五期间产能超过500GWh;蜂巢能源规划2025年达到600GWh;国轩高科2025年产能规划目标为300GWh。

 

据高工锂电不完全统计,2021年动力电池投扩产项目涉及63个(含募投项目),投资总额超6218亿元,规划新增产能超2.5TWh。

 

然而,“目前电池铝箔扩产规模与速度无法匹配动力电池的扩张规模与速度,整体供需吃紧;预计今年或明年,电池铝箔供需仍将继续维持紧平衡状态。”万顺新材董事长助理李求约讲道,“电池铝箔价格目前维持高位,也从侧面说明了铝箔供应偏紧。”

 

同时,李求约还提到,至2024年或2025年,随着新的电池铝箔产能释放,有可能会出现产能过剩现象。

 

3、市场集中度偏高,未来或将加剧。

 

从行业竞争格局来看,目前电池铝箔市场集中度较高,鼎胜新材、华北铝业、万顺新材占据了大部分市场,其中以鼎胜新材最为突出,市占率达50%左右。

 

陈魏新表示,由于铝箔项目建设周期长、认证时间长、行业间技术差距较大,未来3-5年,电池铝箔市场仍将延续这一局面。

 

李求约则讲到,在未来,部分电池企业或会精简铝箔供应商以降低维护成本,这在一定程度上加速了较小规模企业的市场淘汰速度,随之行业头部效应愈加凸显,市场集中度越来越高。

 

此外,电池铝箔行业技术人员稀缺、新品迭代快、核心生产设备依赖进口且到货周期长,也在一定程度上加大了该行业的竞争壁垒,助推市场集中度的升高。

 

4、电池企业“深绑”铝箔企业,维稳供应链。

 

在下游市场需求持续增长和上游原材料、加工费涨价以及新增产能释放缓慢等多重作用下,电池企业铝箔保供稳价压力凸显。

 

在此情况之下,动力电池企业开始强化铝箔供应保障,而头部电池企业对保障铝箔供应稳定的需求更为急迫。

 

例如,去年12月,宁德时代与鼎胜新材签署长单协议,拟在2021年11月1日至2025年12月31日期间向鼎胜新材采购合计51.2万吨的动力电池铝箔。

 

华北铝业子公司华北铝业新材料科技有限公司,获得了宁德时代(通过旗下产业基金宜宾晨道)、合肥国轩、亿纬锂能、比亚迪四家电池企业的战略投资,分别持股10%、10%、7%、2.9%。

 

可以预见,随着铝箔新建产能逐步释放、动力电池出货量进一步增长以及钠离子电池产业化放量,未来铝箔市场竞争将更加激烈。

 

声明:本文章属高工锂电原创(微信号:weixin-gg-lb),转载请注明出处。