全球景气急转直下,消费性电子需求跌速超乎预期,半导体、电子供应链库存急速攀升,跌价与砍单消息接踵而来。

 

先是传出苹果iPhone新机目标出货减少1成,后又传出因PC市况急冻,超微(AMD)砍单晶圆厂约2万片。

 

市场普遍悲观认为,下半年市场将会持续恶化,去化库存、砍单连锁效应将会冲破半导体厂商信心防线。

 

现又连累MCU报价雪崩,全球前五大MCU厂产品价格腰斩。近日市场传出,意法半导体、英飞凌等国际一线MCU厂报价严重下滑。

 

如意法半导体有通用型MCU价格从3月的人民币70元大砍至现阶段的人民币32元;也有原本报价人民币百元以上的MCU滑落至两位数价位,引发关注。

 

为证实相关信息,满君联系其中一家国际一线MCU厂的内部人士,其表示,对于价格雪崩,炒货的二级市场可能变数会比较大,此前大量囤货炒货的分销渠道、贸易商将更多面临产品跌价的风险。

 

该人士还表示,作为原厂,公司目前的MCU交期仍然很紧张,尽管之前公司曾多次涨价,但也只是为了平衡原材料、能源以及物流等不断上涨的成本,公司直供产品的价格本身也没有涨得太离谱,所以价格回调的可能性也比较有限。

 

满君查询各家厂商财报数据发现,全球的头部MCU厂商中,2021销售毛利率提升最多的一家是英飞凌(6.12%),其次是恩智浦(5.66%),而后是意法半导体(4.66%)。

 

毛利率是产品利润的体现,也是企业获利能力的体现。从毛利率的年度变化,一定程度上可以看出各家大厂产品的调涨和成本控制的情况。

 

因此,下列表格的数据中,国际MCU大厂的毛利率提升幅度介于2%-7%之间,反映其上一年在产品涨价与成本控制方面的谨慎。

 

 

可以得出的结论是,若客户是从正规渠道(原厂)获得的产品价格也较接近市场原本的价格。反之,若是此前从分销渠道获得的产品少则高几倍价格,多则暴涨几十倍,当产品价格回跌,其将亏得很惨。

 

去年全球大闹芯片荒,MCU成当红炸子鸡,相关厂商和分销商推高产品价格,直接获利大增。

 

随着全球大环境的变化,在通膨、升息、终端需求降温等因素的影响下,MCU难逃此波库存调整导致的砍单与跌价压力。

 

业内不具名的MCU厂商议论,市场需求确实放缓,且MCU领域以消费类为主的家电产品受影响程度大,因此其也应客户要求,根据情况与客户商讨价格调整,目前平均降幅约在一成内,尚未回到疫情前的起涨价位。

 

国内MCU厂商多集中在消费类应用领域,可以预见的是,随着市场行情反转,其将面临获利衰退窘境,而少数在车用MCU方面取得进展的公司则尚能坚挺。

 

满君了解到,本土龙头企业兆易创新40nm车规MCU产品已经给客户送样,若能批量导入,则有更多营收成长和高获利空间。

 

此外,家电MCU龙头中颖电子正集中火力开发的车规级MCU,预计年中会流片回来,芯海科技的车规级MCU芯片正在按计划进行研发中,这两家公司从产品验证到供货客户的过程恐尚需时日,所以短期内业绩提升动力仍有限,长期再作观察。

 

总之,砍单降价风暴不断袭来,市场面临更多不确定因素和风险,预示着芯片企业乃至产业链各家厂商将更快在熊市下迎来挑战。