日前,全球最大的半导体设备公司应用材料发布2022财年第三季度财报,营收同比增长5%;全球的最大半导体测试设备公司科磊2022财年亦取得良好业绩表现。在经历了超级周期之后,半导体市场正进入下行阶段。处于产业链上游的设备厂商,一般具有更强的抗周期特性。但随着下半年及明年晶圆厂缩减资本支出,半导体设备公司能否顺利抵御周期动荡,成为业界的关注点。

 

设备公司业绩依然稳定

 

尽管半导体行业供过于求的声音此起彼伏,从全球前五大半导体设备厂商近期发布财报来看,整体表现依然稳定。半导体设备大厂应用材料8月19日发布2022财年第三季度财报,营收为65.20亿美元,同比增长5%;预计第四财季营收为62.5亿~70.5亿美元。其中晶圆代工、逻辑与其他半导体系统业务占半导体系统营收的66%,同比增长3%。应用材料表示,目前公司产品仍处于供不应求状态、积压订单持续攀高,未来数季仍将受制于供给面因素。

 

在科磊8月5日发布的2022财年第四季度财报中,该季营收24.87亿美元,同比增长29.15%;净利润为8.05亿美元,同比增长27.24%。整个2022财年营收92.12亿美元,同比增长33.14%;净利润33.22亿美元,同比增长59.83%。

 

而在更早前发布的财报中,全球最大的光刻机设备厂商ASML第二季度实现销售收入54.3亿欧元,同比增长35%,其中设备收入41.4亿欧元,同比增长40%;日本最大的半导体设备厂商TEL2022年第一季度半导体业务营收同比增长14.2%;全球主要的半导体刻蚀设备、薄膜沉积设备厂商泛林半导体2022年第一季度半导体业务营收同比增长5.5%。

 

2020-2023年全球半导体设备市场情况

来源:SEMI

 

中国几家主要半导体设备厂商的业绩表现同样良好。北方华创日前发布的2022年半年度业绩预告显示,公司预计上半年实现营收50.52亿~57.73亿元,同比增长40%~60%;净利润7.14亿元~8.07亿元,同比增长130%~160%。国内主要刻蚀设备厂商中微半导体半年报显示,上半年实现营收19.72亿元,同比增长47.3%;净利润4.68亿元,同比增长17.94%;其中刻蚀设备收入12.99亿元,较去年同期增长约51.48%,毛利率达到46.05%。国内主要清洗设备厂商盛美上海2022年半年报,实现营收10.96亿元,同比增长75.21%;净利润为2.37亿元,同比增长163.83%。

 

周期性影响相对有限?

 

2020年以来的全球芯片短缺促使晶圆制造厂商全面建厂扩产,英特尔、台积电、三星三大巨头均计划投入数百亿美元建设新的晶圆厂。这对于半导体设备公司无疑是一大长期利好。SEMI预测,2020年至2024年期间,全球将有86家新晶圆厂或大型晶圆厂扩建项目投产,全球晶圆厂对于设备的资本支出有望创下历史新高。

 

2020-2023年全球晶圆设备应用市场

 

来源:SEMI

 

但是近来半导体进入下行周期,一些关于晶圆厂将削减资本支出的消息也在不断传出。海外投行最新研究报告显示,受市场波动与大环境不确定因素影响,预计台积电2023年到2025年的资本支出将减少4%~10%。台积电总裁魏哲家在7月份举行的法说会上也表示,由于供应链不顺,台积电将把2022年的部分资本支出推迟到2023年。SK海力士和西部数据也释放消极信号:由于面临下行周期,客户需求增长将放缓。

 

Summit Insights Group分析师Kinngai Chan警告电子产品等终端市场疲软带来的风险。内存芯片制造商的需求也一直在减弱,这些制造商在几个季度内囤积了库存以满足强劲的需求,但现在正面临销售下滑。Kinngai Chan表示:“半导体设备供应将赶上订单需求,订单需求会减弱,因为资本支出必须与最终需求相匹配。”

 

Gartner研究副总裁盛凌海则相对乐观,大环境下行半导体设备公司肯定会受到一定的影响,但却没有那么严重。“受下行周期影响最大的是IC设计公司。一般来说,对于设备厂商,顶多是延迟设备的交付、移入与安装的时间,很少会有完全取消的情况。对公司的影响相对有限。”

 

应用材料总裁兼CEO Gary Dickerson在财报电话会议上也表现出信心。应用材料产品仍处于供不应求状态、积压订单持续攀高,未来数季仍将受制于供给面因素。他表示,目前看来2022年晶圆厂设备支出将在950亿美元左右,应用材料2022年度晶圆厂设备营收预估将成长约15%。

 

近年来,中国半导体设备业发展很快。根据中国电子专用设备工业协会的数据,2021年国产半导体设备销售额为385.5亿元,同比增长58.71%。针对当前终端市场需求回调的情况,光源资本执行董事许银川表示,在市场变化下,国内设备材料产业在努力抓住窗口期加快企业发展的同时,也要保持理性,做好长期规划。

 

盛凌海则认为,下行周期对国内设备厂商的影响也不大。现在国内设备厂商主要是看投资,市场盈利的压力对企业来说还不是最大的。但盛凌海强调,半导体行业特别是设备业非常注重规划与业务的稳定透明。比如台积电如果要建一座晶圆厂,可能在3年前就开始与设备厂进行协调了,这样可以最大限度避免周期性因素的影响。而国内企业的随机性更强,与设备公司缺少长期配合。这也是近年来国内企业设备订单总量逐年攀升,却依然没能成为国际设备公司重要客户、下单后无法更快拿到设备的重要原因。

 

作者丨陈炳欣

编辑丨连晓东

美编丨马利亚

监制丨连晓东