近日,TCL 集团股份有限公司(000100.SZ,以下简称“TCL 集团”)在投资者互动平台表示,公司与小米在电视制造和手机屏幕方面有合作。

3 月 13 日下午,全国人大代表、TCL 集团董事长李东生在接受《中国经营报》记者采访时回应称,TCL 与小米在显示屏业务中是上下游合作商关系。

继乐视之后,小米似乎成为了 TCL 更好的“伙伴”。近年来,小米、乐视等互联网“新贵”掀起了互联网电视风潮,不断抢占家电市场份额。TCL 等传统家电厂商不甘示弱,纷纷开创互联网电视品牌,同时涉足智能手机制造,与前者展开正面交锋。

不过,无论是传统家电厂商还是互联网电视公司,都免不了与产业上游的面板生产企业进行业务往来。这些年在消费电子产业链上多方施力的 TCL 集团,凭借其“面板 - 模组 - 整机”产业链,影响着产业格局。

背靠大树
“我们没有自己的工厂,小米主要完成研发、设计环节。具体生产制造,小米一直在寻求外部合作。”小米科技电视业务板块的一名高管在接受记者采访时表示,小米部分型号的电视产品与 TCL 在产业链上存在一定合作。

对于小米与 TCL 未来的合作走向,上述高管告诉记者,双方目前主要是产业链上下游的合作,随着小米电视销量的增加,小米方面也会增加对 TCL 出产的面板量的购买。

据了解,在 TCL 集团与小米的合作中,TCL 旗下的液晶面板厂商深圳市华星光电技术有限公司(以下简称“华星光电”)及华显光电技术控股有限公司(以下简称“华显光电”,00334.HK)成为其联系纽带。

2009 年 11 月成立的华星光电,最初由 TCL 集团与深圳市深超科技投资有限公司共同出资组建,主要从事液晶面板生产。后经多次增资扩股引进外部投资者,华星光电的股东一换再换,不过 TCL 集团始终位居第一大股东之位。2017 年末,TCL 集团斥资 40.34 亿元收购华星光电 10.04%股权,累计持有华星光电 85.71%股权,再巩固其绝对控股地位。

面板是电视的主要元器件,其成本约占整机总成本一半以上。生产液晶面板的华星光电也渐渐成为 TCL 集团的绝对王牌。目前,华星光电拥有 t1、t2、t3 三条液晶面板生产线,产品全线覆盖大尺寸电视面板和中小尺寸移动终端面板。

关于 TCL 与小米的合作,李东生向本报记者表示,“华星光电是一个独立的经营单位,里面有其他的股东。作为一个显示器的生产企业,它会和客户建立业务关系。TCL 在整个业务上与小米存在竞争,但显示屏的业务上我们就是一个上下游的关系。”

实际上,不仅因为产业链上下游业务交叠,地缘或也成为促成 TCL 集团与小米合作的重要因素。

2016 年 6 月,华显光电与华星光电旗下的武汉华星光电技术有限公司(以下简称“武汉华星光电”)共同出资,在武汉成立了武汉华显光电技术有限公司(以下简称“武汉华显光电”)。华显光电是 TCL 旗下的中小尺寸显示模组供应商,主要从事包括供电脑及手机使用的液晶显示器(LCD)模组及薄膜晶体管液晶显示屏(TFT-LCD)等平板显示产品的制造与销售。值得注意的是,华显光电超过 9 成制作工艺的模组都是智能手机模组。而新设立的武汉华显光电,建有 LTPS- LCD 模组自动化生产线。

一年后,TCL 集团与武汉东湖新技术开发区管理委员会签订了第 6 代 LTPS(OXIDE)、LCD/AMOLED 显示面板生产线项目合作协议书。

自此,小米科技的发家地武汉,也成为了 TCL 集团除深圳以外的第二根据地。

2017 年 11 月,华显光电方在某投资峰会路演时,曾提及称,2016 年华显光电引入华星光电的面板供应后,引入了一个新的客户小米。“这个客户跟以前的客户不一样,以前的一些客户是我们直接找它做模组的定价,现在小米主要是看中华星光电的面板,而华星光电要求将模组放到武汉华显光电的合营厂房里面去做。”

互利共生
值得注意的是,TCL 集团与互联网电视品牌的合作,渊源颇深。

早在 2015 年时,乐视网曾入股 TCL 集团旗下的 TCL 多媒体科技控股有限公司(以下简称“TCL 多媒体”,01070.HK )。乐视通过在香港设立的全资子公司乐视致新投资(香港)有限公司(以下简称“乐视致新”)出资 22.67 亿港元(约 18.75 亿人民币)认购 TCL 多媒体新股 3.49 亿股。交易完成后,乐视致新持有 TCL 多媒体电子 20%股份,位列第二大股东。在 TCL 多媒体最近披露的公司股东中,乐视致新仍然是除 T.C.L. 实业控股(香港)有限公司外的第二大股东。

事实上,在小米、乐视等互联网电视品牌兴起后,互联网公司将颠覆传统家电产业的论断一时甚嚣尘上。

不过,随着小米、乐视等公司销量增长逐渐放缓,互联网电视公司并没有颠覆掉传统电视厂商。相反,TCL 等传统电视家电企业却采取了互联网品牌的打法进行竞争,在扩充硬件生产线、完善产业链的同时,大手笔投入互联网内容。与此同时,小米、乐视等互联网电视公司也越来越依赖传统电视家电企业的硬件产业链。

公开资料显示,华星光电目前投产的有一条 6 代线和 2 条 8.5 代线。其中,两条 8.5 代线均实现满产满销。

除此之外,华星光电近年来在大尺寸及中小尺寸 OLED 面板领域跑马圈地。目前,TCL 正在建设第 11 代液晶面板生产线,第 6 代柔性 LTPS-AMOLED 显示面板生产线项目。李东生介绍,第六代 AMOLED 生产线主要是用在柔性小屏幕,包括手机等移动终端产品的显示屏。“我们注意到全球柔性 AMOLED 产品目前还是三星处于一个垄断的地位,其他的厂家占的市场份额很少,所以我们也是非常关注这个产业技术的发展。我们正为明年该工厂的投产做更多的技术准备,以确保投产之后能够尽快进行工业化生产。”

随着 TCL 集团在垂直产业链上不断完善,其业绩也快速拉升。TCL 集团 2017 年业绩预报显示,公司净利润预计在 35 亿元到 38 亿元之间,同比增长 64%到 78%。TCL 集团称,公司利润增长源于两块业务。一方面,华星光电净利润同比大幅增长,2017 年华星光电 t1 与 t2 产线的玻璃基板投片量为 338.7 万片,同比增长 19.9%;32 寸电视面板市占率全球第二,55 寸 UD 等高规格大尺寸产品市占率保持国内第一。

另一方面,TCL 多媒体业务也实现了增长。受益于华星光电液晶屏的垂直整合优势,TCL 多媒体产品 2017 年在北美市场以及巴西等新兴市场销售量持续快速增长,全年累计销售量同比提升 131.5%。

家电行业观察人士洪仕斌分析认为,小米此类互联网电视公司没有经历过实业沉淀,在产品、技术以及知识产权方面都缺乏积累沉淀,势必需要与 TCL、美的等家电制造企业展开合作。未来,互联网电视品牌更需要考虑构建自身的硬件生态链。

另外,洪仕斌指出,小米此类互联网电视公司在与 TCL 等传统家电制造企业合作,借助互联网电视品牌的渠道,也有助于传统家电企业线上线下业务的融合,拓展销量,同时也能提高合作产品在运营终端的用户活跃度。