蓝思科技(300433.SZ)举行 2018 年年度股东大会,公司董事长周群飞等高管出席了会议。会上,周群飞代表管理层介绍了蓝思科技 2018 年度总体经营情况,同时,她还就公司未来经营发展理念提出了新的观点。

 

蓝思科技作为防护玻璃领域的龙头,产品主要应用于手机等便携电子设备上,公司业绩与电子消费市场表现息息相关。

 

根据中国信通院的数据,2019 年 4 月国内手机出货 3653 万部,同比增长 6.7%,止跌回升,环比增长 28.7%。增速创 2017 年 3 月以来新高,结束了此前连续五个月的负增长。券商分析师认为,4 月手机销量回升一部分原因是华为 P30 系列手机发售。蓝思科技作为华为 P30 系列前后盖玻璃的核心供应商,单一产品的火爆销售将直接提高蓝思科技的整体利润率。

 

周群飞表示,去年下半年开始,蓝思科技针对当前的市场形势,对公司的战略布局进行了重新规划,投入 10 多亿元做自动化改造,并在物联网、旧改、车间升级、工艺优化方面下了非常大功夫。她表示,虽然智能手机整体需求量在下行,但对蓝思科技来说,手机防护面板从 2.5D 玻璃迭代到 3D 玻璃,公司的产品单价实际上已经升了几倍。

 

资料显示,除了华为 P30,包括小米 9 在内的多款市场大热机型,其 3D 曲面玻璃均为蓝思科技设计提供,而蓝思科技已提早在 3D 玻璃领域展开布局,2018 年,公司总投资 47.6 亿元的浏阳南园募投项目“消费电子产品外观防护玻璃建设项目”二期基本建成投产,总投资 17.6 亿元的东莞松山湖园区募投项目“视窗防护玻璃建设项目”一期已经建成投产,目前主要配套国内客户生产 2.5D 及 3D 手机前后盖防护玻璃,并已启动自筹资金投入二期工程。蓝思科技曾在回答投资者提问时曾表示,转债募投项目基本达到了预期效益,随着 3D 玻璃的市场渗透率不断提高,公司的产销量将继续增长。在 24 日的股东大会上,周群飞也表示,预计公司业绩在今年下半年会出现好转,经过行业洗牌,2020 年“日子会更好过”。

 

安卓阵营手机厂商较多,每家厂商旗下也有不同的子品牌,使得各个机型对防护玻璃的需求各不一样。而每个产品生产周期大约只有 1-2 年,过多的备货将显著侵蚀亿润。

 

对此,周群飞表示,蓝思科技风控部门整体较为优秀,对客户的评估较为准确,使得公司回款顺利,现金流十分稳定。同时,蓝思科技将专注于服务大客户,选择性地放弃部分小客户,避免产品线拉的过长,让小众产品推高公司的研发成本和销售成本。同时,公司通过与优质客户进行产品的联合开发,进行新技术、新材料、新工艺、新产品等研发试制,在摊薄研发成本的同时提前锁定了销量。目前,蓝思科技的主要客户包括华为、三星、小米、VIVO、OPPO 等。

 

近日,中国联通宣布将在北京开始试商用 5G,中国移动宣布成立 5G 建设联盟。5G 的时代已逐步临近。市场分析人士认为,若 5G 按计划实现商用,将带动众多新兴应用,拓宽 5G 手机、AR/VR、智能音箱等电子设备的应用场景,为实现万物互联奠定基础。

 

对于未来行业发展,周群飞认为 5G 时代将带来显著换机潮,智能手机颠覆性的创新亮点也会在 2020 年集中出现。同时,5G 的落地与商用还将带来更核心颠覆性的改变——未来万物皆可成终端。这将使得蓝思科技产品的应用场景和市场空间得到更大的延伸与扩展。