与非网 12 月 9 日讯,有数据显示,传音控股(39.770, 0.77, 1.97%)运营主体深圳传音控股股份有限公司的注资本由原来的 7.2 亿人民币新增至 8 亿人民币,增幅约 11%。

 

公开资料显示,传音控股主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营。根据统计显示,目前传音手机在非洲市场的份额高达 48.71%,故而有“非洲手机之王”之称。

 

传音于 2013 年在深圳成立,注册资本 7.2 亿元,其实际控制人为原波导手机海外营销负责人竺兆江。传音手机拥有 TECNO、itel、Infinix、Spice 四个品牌,其主要市场在非洲大陆。

 

 

“非洲之王”崛起之路。国内市场上我们熟知的品牌有华为、苹果、小米、OPPO、vivo 等,没有听过传音是正常的,因为这款中国人造的手机,全球销售网络已覆盖 70 多个国家和地区,但唯独不在国内售卖。

 

关于传音手机的故事,就要从 2006 年说起了,当时宁波有一家手机厂商叫“波导”,当时还流传着“波导手机,手机中的战斗机”这个洗脑的广告语,这个品牌曾连续多年雄霸国产手机销量榜首位。

 

但从 2006 年开始,手机品牌越来越多,波导的王者地位开始动摇了。那时作为波导销售副总经理的竺兆江感觉不妙,继续在国内竞争下去不死也残,得重新换个竞争不大的地方玩。

 

于是竺兆江跑遍全球 90 多个国家和地区,最后看上了非洲市场,在他看来,非洲有 56 个国家,11 亿人口,市场规模仅次于中国跟印度,是全球的第三大市场。而且那时非洲经济水平并不高,手机市场竞争没这么激烈,要打进非洲市场还是没问题的。最后竺兆江决定在深圳创立传音控股有限公司,主打非洲市场。

 

就这样,传音开始了在非洲闷声发大财的道路。由于竺兆江敏锐的市场触觉,传音在 2010 年就杀入非洲智能手机三甲的席位。

 

原本非洲人主要使用三星和诺基亚的手机,但作为已经全球化的品牌,他们不会专门为非洲用户设计产品功能,正因这样,传音看到了机会,为非洲的兄 dei 带来定制化服务。

 

因为非洲人皮肤较黑,手机摄像头特地对黑人皮肤美颜的优化,图像曝光率调高;非洲人喜欢比较欢快的歌曲,就把手机铃声都换成他们的口味。为了节约花费,非洲手机用户通常需要多张 SIM 卡,以便打给不同网络运营商的用户,为了帮他们节约话费,打造成可以放入 4 张 SIM 卡的手机。

 

面对经济不发达,信息传播较慢的非洲市场,传音的销售手法跟波导在国内时一样,使用农村包围战术。一时间下乡发传单、进村刷墙壁、挨家挨户上门推销,眼睛能看到的地方都看到传音的广告。

 

最重要的是,传音的手机都不超过 200 美元。这么为他们着想,还这么便宜,非洲的兄 dei 们都感到了传音的诚意,纷纷从诺基亚、三星转用传音手机。经过多年,传音手机 2018 年出货量达到 1.24 亿部,在非洲市场份额占比为 48.7%,远抛三星华为,成为真正的“非洲之王”。

 

传音在非洲发展也越来越顺,目前除了主营有 TECNO、itel、Infinix 三个手机品牌,还创立了数码配件品牌 Oraimo,家用电器品牌 Syinix 以及售后服务品牌 Carlcare 等。公司还自主研发 HiOS、itelOS、XOS 等智能终端操作系统,围绕 OS 操作系统开发应用商店、游戏平台、广告分发平台以及手机管家等工具类软件。

 

外部竞争大,传音路难走。看到业务稳定后,传音就想多找点钱扩大生产线,那么上市就是一个很好的选择。

 

于是早在 2018 年 3 月,传音控股便计划以借壳新界泵业的方式登陆 A 股市场。但由于 6 月份双方在交易方案的重要条款意见不合,传音借壳上市一事就没了下文。

 

上一次上市不成功,传音也没有就这样作罢,最近刚好等到科创板要开了,也就打算卷土重来多拼一把了。传音在招股书也表示上市募资的目的是为了增加手机制造基地,建设移动互联网平台和补充更多流动资金。但是上市的事情哪有想的这么容易,特别在科创板上市,研发费用率是关键的财务指标。

 

2016 年到 2018 年,传音控股的每年投入的研发费用分别为 3.85 亿元、5.98 亿元、7.12 亿元,而营收分别达到 116 亿、200 亿和 226 亿元,算一下研发投入比例只占营业收入的比例分别为 3.31%、2.99%、3.14%。

 

据统计,第一批在科创板上市的企业,2018 年研发投入金额在营收中平均占比 11.3%,跟传音比起来差距一目了然。而且传音专利数量上也并不算突出,招股书可以看到,传音科技及其子公司已取得国家知识产权局在中国境内拥有的专利共计 601 项,看起来似乎很厉害。

 

仅 2018 年上半年国内各大手机厂商,申请的专利就远超传音控股目前所拥有的专利数量,其中 OPPO 申请专利 2815 件,小米申请专利数量 1224 件,而华为整个 2018 年下来,总共向世界知识产权组织提交了 5405 份专利申请。

 

同时,在核心专利上,传音控股拥有 23 项核心技术,但其中有 9 项核心技术,是传音控股与外部机构共同合作研发的。而且最重要的是,传音手机业务占了整个公司总营收的 96.65%,而其他业务只占了 3.35%!

 

虽然非洲市场现在是传音一家独大,靠手机业务就能赚钱,可是长期下去这可是很危险的。毕竟手机出海是国内手机大厂未来的必然选择,随着华为、小米等国产品牌先后进入,给“非洲之王”的市场地位也会带来越来越大的挑战。

 

而且对于其他手机大厂来说,技术专利上完全不虚传音,在竞争越来越惨烈的市场下,仅仅依靠功能机和普通智能手机,只做营销少做研发,即使成功上市,这位“非洲之王”的路似乎也不容易走。

 

传音品牌(Tecno、Infinix 和 Itel)以 58.7%的市场份额引领非洲功能机市场。诺基亚紧随其后,拥有 9.6%的市场份额。另外,传音、三星和华为分别占据了 34.3%、22.6%和 9.9%的智能手机市场份额。然而,在销售额方面,三星以 36.9%的市场份额领先智能手机市场,其次是传音(20.2%)和华为(12.4%)。

 

总体来看,由于传音主要专注于服务非洲市场,该公司在 2018 年占据了 48.7%的市场份额。2018 年,本土和地区品牌在非洲整体手机市场的份额合计为 14.3%。这与除传音以外的所有中国品牌在该市场的份额大致相当。

 

IDC 高级研究分析师塔赫•阿卜杜勒 - 哈米德(Taher Abdel-Hameed)表示:“一波新的本土 / 地区品牌正在整个非洲大陆兴起。一些是在阿尔及利亚等国对进口实施限制后出现的,而另一些则是为了利用全球头部品牌逐步淡出功能手机和入门级智能手机领域的机遇。” 以非洲最大的手机市场之一南非为例,就出现了 Mobicel 和 Stylo 等本土手机品牌。这为非洲手机市场竞争带来了更多的变数。

 

塔赫•阿卜杜勒 - 哈米德还提到,尽管传音品牌在智能手机和功能手机领域都取得了成功。值得注意的是,华为及其子品牌在非洲智能手机领域同样取得了惊人增长。2018 年,这两个品牌的出货量同比增长了 47.9%,这得益于它们在新兴市场雄心勃勃的扩张计划,以及对平价设备的大力关注。

 

IDC 研究经理拉马赞•亚乌兹(Ramazan Yavuz)表示:“考虑到非洲的 5G 市场,创新加速使得该领域存在技术跨越的可能性。”2016 年,4g 设备仅占非洲智能手机的 35%,但 4g 设备预计到 2020 年将超过所有智能手机的 72%。此后,5G 智能手机的普及速度有望更快,因为 5G 手机在最初推出之后,价格会越来越便宜。”