与非网 3 月 20 日讯,在新冠疫情的席卷之下,智能手机产业和市场受到明显的冲击,库存高企的华为手机已经启动二次砍单,直接波及大部分核心供应商,包括国内多家面板供应商,其中对京东方的影响最大。

 

华为在消化手机库存的同时,也全面削减 4G 手机供应链的相关订单。华为砍单不仅仅影响其出货量,同时会直接影响到京东方等面板供应商的业绩,毕竟华为手机面板供应商中,京东方有独供或是一供。除此之外,欧洲杯、美洲杯等体育赛事的延期,很大程度上会抑制电视端销量,从而影响面板出货量。业内人士认为,TV 面板的价格或许会再次出现下跌的情况。这对面板业务占比接近 9 成的京东方来说,无疑是“雪上加霜”。

 

图源:icloudnews

 

华为手机在全球市场份额不断提升,目前华为手机销量排名全球第二,仅次于三星。不过,今年在新冠疫情以及禁运事件的双重影响下,华为手机的全球销量出现一定的下滑,导致智能手机库存高企。据最新报告显示,华为的库存相对比较高,去年 12 月份达到了 3000 万部,而现在来看至少也有 2000 万部左右。为了消化库存,且为 5G 智能手机开路,华为对其供应链进行砍单。

 

业内人士表示,“华为年前的砍单主要是 4G 手机,今年三月份又对订单进行调整。为了清理 4G 手机库存,今年上半年华为 4G 机型新增订单很少,受影响主要是在中端规格的手机,对供应链的屏幕订单下调预期较大。”受终端手机厂商砍单的影响,手机面板的出货量也大幅下滑。京东方科技集团资深市场战略研究专家魏顺理表示,“受疫情的影响,今年第一季智能手机面板的出货量从 414 Mil pcs 下修到了 336 Mil pcs,下修幅度是 78 Mil pcs。具体来看,1 月份智能手机的出货量同比下跌大约 7%,2 月份同比下降 9%,3 月份扩大到 18%。”

 

 

华为中端规格智能手机的面板供应商主要是京东方、深天马、华星光电、三星等厂商,其中京东方、天马两家企业供货居多,而华为手机砍单,将对京东方、深天马等面板厂商的业绩造成一定影响。砍单之外,华为 P40 Pro 或放弃之前优先选择的京东方,转而采用三星与 LG 的面板产品。

 

据爆料称:“业内消息,三星和 LG 向华为 P40 Pro 供应四曲面 OLED 屏幕。BOE 再次哭泣,曾经的一供,变为二供或三供。”如果这样的消息属实的话,那么京东方可能要再次沦为华为的备胎。除此之外,京东方还有些开案项目可能会被其他厂商赶超。

 

据透露,维信诺于今年 2 月份开始向华为提供产品试样,3 月份开始批量供货,供应的是荣耀和华为 nova 系列手机屏幕,预计 2020 年维信诺将向华为供应 500 万到 1000 万部手机屏幕。

 

业内人士认为,京东方被华为踢出 P40 Pro 一供名单或许与技术有关。2018 年华为在旗舰 P20 pro 上首次搭载了京东方柔性屏,开启了国内屏厂在一线旗舰的征程,但是接下来的华为 Mate20 Pro 却经常被吐槽存在屏幕绿屏现象,口碑下滑。

 

尽管后续华为还是坚持使用京东方的屏幕,不过在 OLED 柔性屏幕上,用户依然是青睐于口碑更好的三星等厂商。

 

根据去年京东方定下的产能目标,上半年的产能已削减了一半,下半年可能会恢复。京东方 TV 面板产能下降,其出货量以及出货面积也被华星光电从“王座”拉下来。根据 CINNO Research 月度 LCD TV 液晶电视面板出货报告显示,以出货量计,2020 年 2 月中国大陆面板厂商已占到总出货量的 59.4%,接近 6 成。

 

TCL 华星以 18.8%的份额首次成为全球第一大液晶电视面板供应商,京东方 BOE 以 17.4%市场份额排名第二。而在出货面积方面,华星光电 CSOT 同样以 19.6%的份额夺得第一,京东方 BOE、三星显示 SDC、中电 CEC(含熊猫、彩虹)、乐金显示 LGD 分别以 18.7%、12.6%、10.8%和 10.2%位列第 2~5 位。欧洲杯、美洲杯已经宣布推迟到明年举行,同时奥运会也可能延期。大型体育赛事的延期或取消,将会影响电视机的销量,从而影响面板市场需求下降,导致面板价格再次下跌。

 

据数据显示,大型体育赛事延期,预计整体购机需求会出现大幅度下滑,可能会影响 2900-3100 万台电视销售,占大尺寸面板需求的 10%-12%。整机生产端受资材短缺和复工节奏影响,对面板库存的消耗不如往年;市场需求来看,包括手机、电视的国内显示终端零售遭遇巨大冲击。

 

残酷现实和悲观气氛都会使得整机厂商在第二季度大幅调低对面板的采购。面板涨势预计会在二季度中急刹,后市转跌可能性很大,进一步还需要观察面板厂对玻璃投入的调整变化”。

 

“疫情导致全球经济发展出现了更大的不确定性,对整机终端需求带来的影响不小;赛事推迟同样导致 2~3 季度的销售旺季不旺的风险加大;因此,今年预计 TV 面板规模或将出现明显的下降。价格在二季度也要面临着再次下跌的风险了。”

 

面板价格的再次下跌,将会给面板企业的经营带来不利的影响,比如面板业务占比接近 9 成的京东方,尽管近几年其营收有所增长,但其净利润却持续下滑。从目前来看,京东方在华为手机砍单以及在面板价格再次下跌的情况下,今年的净利润或许还会继续下滑。

 

京东方这些年一直靠政府巨额补贴“扮靓”业绩,比如 2018 年,京东方归属于母公司净利润为 34.35 亿元,其中,政府补贴为 20.74 亿元,占其净利润的 60.38%。投资者看企业关键是要看产品的定价能力,一般来说产品定价能力不高,实际上很难实现盈利的企业,才需要频繁依靠政府补贴度日,然而政府补贴可以扶持一个产业发展,但无法补贴出牛股,京东方过去十几年的长期“横盘”的股价表现,就是一个鲜明案例。