10 月 28 日星期三,AMD 揭示了他们新的和即将推出的 Radeon RX 6000 系列,利用第二代架构,他们称之为 RDNA2。

 

这种新的 GPU 架构将同时为独立 PC 显卡提供动力,并集成到视频游戏机中。AMD 以台积电 7 nm 制造工艺构建,有可能超过 NVIDIA 的高功率 RTX 3000 系列卡在三星的 8 纳米工艺。通过增加显卡销量,我相信 AMD 能够在 GPU 销售额的推动下,在 2020 年第 4 季度实现强劲表现,并在 2019 年第 4 季度收入业绩上实现 20-30% 的同比增长。这是一个绝佳的投资机会,因为我相信在未来几个季度,我们将继续看到收入强劲和可持续的增长。

 

从 AMD 的 2020 年第三季度收益报告看,在处理器和图形卡业务增长的推动下,计算和图形业务收入同比增长 22%。在 28 亿美元的第三季度总收入中,计算和图形收入为 16.7 亿美元,占总收入的 60%。AMD 已将自己定位在多个方面进行扩展 - 通过在台式机和笔记本电脑解决方案中扩展 OEM 合作伙伴关系,提高高性能计算和数据中心的销售额。2020 年第三季度收益报告还指出,EPS 的上年销售额和季度都翻了一番多。此外,PS5 和 Xbox 系列 X 在 11 月初都集成了 Radeon GPU。PS4 和 Xbox One 的销量分别是 1.12 亿台和 5000 万台,这也为 AMD 提供了一个相当大的机会,通过 2020 年第 4 季度增加处理器和图形销量。

 

然而,我相信 AMD 有机会在高端 GPU 市场从 NVIDIA 的 RTX 30 系列安培 GPU 中收回市场份额。虽然 NVIDIA 的安培系列 GPU 是在三星的 8 纳米工艺下制造的,这是其更成熟的 10 纳米工艺的更新变种,但 NVIDIA 的 GPU 生产取决于三星在各种消费者的可用性分割。虽然 COVID-19 的供应链中断仍然对市场产生广泛影响,但我相信 AMD 在未来 6 个月内将在 GPU 市场拥有竞争优势,因为他们在台积电 7nm 工艺上具有更大的生产能力。与苹果从 7 纳米节点转向 5 纳米,用于最新 A14 芯片,AMD 在 2021 年已将台积电晶圆产量份额增至每月 3 万片,占满足需求总产能的 21%。三星的 S3 工厂在 2015 年拥有 10 纳米生产线的初始 10 纳米工艺产能,每月 50,000 至 60,000 个晶圆。目前还不清楚更新的 8nm 工艺有什么份额,但 10nm 制造工艺系列主要用于生产 NAND 闪存和 DRAM。

 

随着 AMD 2020 Q2 GPU 出货量份额与 NVIDIA 的出货份额分别接近 18% 和 19% (其余 64% 代表英特尔集成显卡),NVIDIA 的 RTX 3000 系列卡的显卡短缺可能使 AMD 增加高端消费 GPU 的出货份额。NVIDIA 的詹森黄承认,对 RTX 3080 和 RTX3090 的需求出人意料地高,供应将限制到 2021 年初。NVIDIA 还推后了 RTX 3070 GPU 的发布日期,但我相信,它将面临来自当前上一代产品的竞争。

 

但是,AMD 在 NVIDIA 的 GPU 市场将面临一些可能的挑战。在机器学习和人工智能等更专业化的社区中,NVIDIA 可能会保持其市场份额,因为 NVIDIA 显卡上的软件优化和实施更好。此外,如果第三方基准和性能评估显示 AMD 卡在现实生活中无法满足 NVIDIA 性能数据,这也可能阻止 AMD 扩大高端 GPU 细分市场的市场份额。然而,根据 RX 6000 系列显示的基准和后发布的其他结果,RX 6800 XT 零售 650 美元的表现与 NVIDIA RTX 3080 的零售价格相似,零售价为 700 美元。我相信,虽然 NVIDIA 将轻松地在 GPU 销售中为专用用例保留其经济护城河,但 AMD 更大的供应潜力将使他们能够更好地满足消费者对目前最强大的 GPU 的需求,同时也为更具有价格敏感性的消费者扫除市场份额。

 

总之,AMD 宣布其新的 Radeon RX 6000 GPU 系列正值公司的关键时刻。随着最新的锐龙 4000 系列处理器广泛渗透到笔记本电脑市场,加上新一代台式锐龙处理器在性能和效率方面继续占据市场主导地位,AMD 已处于继续推动收入增长的广阔位置。新增了新的 GPU 系列,该系列可与 NVIDIA 的 RTX 3000 系列在性能上展开直接竞争,并在 NVIDIA 难以满足需求之际展开竞争。由于台积电 2021 财年 7 纳米制造流程产能扩大,我相信 AMD 在确保 2021 年游戏玩家和消费者稳定供应高端 GPU 方面处于良好地位,在成本和可用性方面将能超过其能力。即使最近市场波动,我相信 AMD 在继续实现卓越增长方面处于极佳地位。