与非网6月23日讯 深交所正式受理了EDA企业华大九天的创业板IPO申请。

 

华大九天成立于2009年,主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具,应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节,是集成电路产业的战略基础支柱之一。

 

华大九天模拟电路设计全流程EDA工具系统

此次IPO,华大九天拟募资25.51亿元,主要用于电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目、模拟设计及验证EDA工具升级项目、面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目和数字设计综合及验证EDA工具开发项目。

 

营收超4亿,研发投入转换成果占营收98%

华大九天主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA软件产品,并围绕相关领域提供包含晶圆制造工程服务在内的各类技术开发服务。服务内容涉及测试芯片设计、半导体器件测试分析、器件模型提取、单元库设计及存储器编译器开发服务等。

 

招股书显示,2018年、2019年和2020年,华大九天营业收入分别为 15,078.20万元、25,722.00万元、41,480.22万元;净利润分别为4851.94万元、5715.77万元、10355.87万元。

 

华大九天主营业务包括 EDA 工具软件销售、技术开发服务,涵盖模拟电路设计全流程 EDA 工 具系统、数字电路设计 EDA 工具、平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统和晶圆制造 EDA 工具等领域。

 

2018年、2019年、2020年主营业务营收分别为1.4亿元,2.53亿元和4.06亿元,毛利率分别为95.35%、88.65%、88.68%,净利润分别为 6,597.46 万元、9,413.74 万元和 18,557.61 万元。华大九天表示,毛利率下降主要是主营业务收入结构存在变化以及技术开发服务业务毛利率自身存在一定下降所致。

 

其中,中芯国际为代表的晶圆制造公司的收入上升成为其晶圆制造 EDA 工具业务收入的主要来源之一。此外,兆芯、京东方、TCL 华星光电、芯创智等企业均是华大九天的客户,覆盖了晶圆制造、IC设计、CPU设计、液晶平板显示等集成电路细分领域。

 

在毛利率方面,2018年、2019年、2020年,华大九天的毛利率分别是95.35%、88.65%、88.68%。招股书显示,华大九天与同行上市公司中望软件、盈建科、宝兰德、泛微网络进行对比,毛利率低于低于可比公司的平均毛利率。华大九天表示,主要原因是公司主营业务除销售 EDA 软件以外,还存在毛利率相对较低的技术开发服务收入,业务结构和业务模式与公司存在一定差异。

 

在研发投入方面,华大九天不断强化 EDA 业务顶层设计,加大EDA 技术研发投入,独立研发出多项核心技术。截至 2020 年 12 月 31 日,拥有已授权专利 144 项。2018年、2019年、2020年研发费用占营业收入的比例分别为49.81%、52.50%、44.22%。

 

华大九天的研发成果转化超过预期。在报告期内,华大九天的核心技术收入占营业收入最高达98.5%,分别占比94.87%、98.50%、97.92%。

 

在行业人才方面,华大九天研发与技术人员数量达 322 人,占公司总人数比例达 67.51%。近年来,我国EDA行业人才不断增加,2020 年,我国本土 EDA 企业总人数约 2,000 人,同比增长超过 40%,占全国 EDA 行业总从业人数近一半的比重,较 2019 年提升近 8 个百分点。

 

在其他收益方面,招股书显示,政府补助分别为 4,389.20 万元、5,430.27 万元和 7,040.57 万元,占当期利润总额的比例分别为 90.46%、95.00%和 67.99%,占比相对较高。

 

超70亿美元市场规模,国内 EDA行业大片空白等待填补

具体来看,电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目实施主体是华大九天自身,华大九天针对行业发展趋势及当前市场需求,结合华大九天的业务布局及中长期发展规划,拟投资50,738.15万元用于电路仿真及数字分析优化EDA工具的升级。项目将在华大九天原有电路仿真及数字分析优化工具的基础上,通过租赁场地、购置相关软硬件及扩充研发团队等方式,对电路仿真工具、单元库特征化提取工具、单元库/IP质量验证工具、高精度时序仿真分析工具、时序功耗优化工具和版图集成与分析工具等产品进行功能与性能优化,并加强产业化推广。

 

模拟设计及验证EDA工具升级项目实施主体是深圳华大九天科技有限公司,为华大九天的全资子公司。项目的实施符合华大九天长远规划与战略布局,符合国家战略发展要求以及集成电路产业发展需要。华大九天将在现有模拟电路设计及验证技术基础上,重点优化升级模拟电路设计及验证产品和技术以满足对先进工艺的支持,扩展既有产品功能以覆盖更多设计场景和实用需求,同时对工具现有的功能、性能、容量、易用性等进行进一步的升级改造。

 

面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目实施主体是成都华大九天科技有限公司,为华大九天的全资子公司。公司针对当前市场需求和行业发展趋势,结合公司的发展战略,拟投资43,303.75万元,用于面向存储器、射频和光电等特定设计类型的EDA工具开发项目。公司在现有技术的基础上,将通过购置研发设备,改善研发环境,扩充研发团队等方式进行面向存储器芯片设计、射频芯片设计及光电芯片设计领域的EDA全流程工具开发,扩展公司在更多芯片设计领域的产品布局,增强公司竞争力。

 

数字设计综合及验证EDA工具开发项目实施主体是上海华大九天信息科技有限公司,为华大九天的全资子公司。公司针对当前市场需求和行业发展趋势,结合业务布局及中长期发展规划,拟投资56,701.87万元进行数字电路设计综合及验证工具的技术研发。项目将基于公司EDA技术积累,通过购置研发设备,改善研发环境,扩充研发团队等方式进行面向数字芯片设计的综合和验证类核心主流程工具开发,形成一套面向数字电路设计的综合和验证解决方案,进一步完善公司在数字电路设计EDA领域的布局,提升公司在数字电路设计EDA领域的竞争能力。


“国家队”股东团,大基金持股11%

招股书显示,华大九天无控股股东及实际控制人。截至招股书签署日,华大九天股权结构如下:

 

从股权结构发现,华大九天有多家“国家队”股东持股。中国电子有限公司持股约26.5%,中电金投持股约13%,值得注意的是,两者是中国电子信息产业集团的全资子公司,而后者又被国务院100%控股。

 

上海建元持股约13.8%,上海建元由上海申通地铁持股70%,而后者又被上海市国资委间接控股。

 

此外,国家大基金持股约11.1%;中小企业基金持股约6.43%;深圳市创新投资集团持股约4.2%。

 

华大九天表示,在未来三年内,将重点补齐集成电路设计关键环节核心 EDA 工具产品短板,实现技术突破,以求部分产品达到国际领先水平。到2025年,完成集成电路设计所需全流程工具系统的建设,全面实现设计类工具国产化替代;完成晶圆制造 EDA 核心工具的开发,产品覆盖晶圆 制造领域所需 EDA 工具的一半以上。

 

对于未来发展规划,华大九天表示,公司以实现我国EDA自主发展为己任,在实现全流程EDA系统基础上,打造多个具有核心竞争力和市场规模的旗舰型产品,为客户提供更为全面、高效、智能的产品和服务。短期目标(2023年)是重点补齐集成电路设计关键环节核心EDA工具产品短板,同时加强对既有工具的先进工艺支持能力。在提升公司EDA产品覆盖率的同时,进一步加大设计、仿真、验证等核心技术的研发力度,实现技术突破,以求部分产品达到国际领先水平。

 

近年来,中国集成电路市场规模稳定增长,随之迅速带动了国产EDA行业发展。在华大九天赴创业板上市之前,芯愿景、国微思尔芯、概伦电子等国产EDA企业也相继开启了科创板上市征程。在投融资方面,今年6月芯行纪在完成数亿元Pre-A轮融资、今年5月芯华章在完成超过4亿元Pre-B轮融资、今年1月芯和半导体完成超亿元人民币的B轮融资.....在面临人才储备、技术等众多壁垒下,国产EDA企业正在这个赛道上加速奔跑。