三星/SK海力士/美光技术实力分析,中国存储新势力晋华/长江存储/长鑫还有哪些机会

2018-08-09 15:43:11 来源:EEFOCUS
标签:

 

受益于高需求和供应受限,内存公司在过去的十八个月中都赚得盆钵盈满;

目前,NAND价格正在开始下降,DRAM价格也将在未来几个季度内转头向下,这意味着我们可能会面临小幅度供过于求的局面;

过去,一家内存公司收益良好就意味着其它所有公司也都过得不错,但是,随着供过于求局面的出现,这种情况正在发生变化;

最近,SK海力士三星电子收益良好导致美光的股价上涨;

在新格局中,我们应该把这些内存公司视为互相竞争的公司,而不是一荣俱荣的盟友了。


2018年4月27日,美光科技、三星电子和SK海力士因涉嫌操控DRAM价格被集体起诉。诉讼指控这三家公司密谋限制内存供应,从而人为推高内存器件的价格。

不到一个月,2018年5月25日,中国商务部反垄断部门的官员约谈美光科技,“表达了对PC DRAM产品价格持续上涨的担忧和关切。”

尽管这三家公司存在暗中串通或密谋共同欺骗客户的嫌疑,但是实际上他们是竞争对手,因为他们的产品都面向相同的市场。

水涨船都高
在过去的一年中,我们看到这些内存公司产品平均销售价格(ASP)及其股价的爆发性增长。因此,一家公司发布靓丽财报都会推升其它公司的股价。

例如,2018年7月26日的一篇文章中指出,“SK海力士发布财报后美光科技的股价出现上涨。”在SK报告了季度业绩之后,美光科技的股价在紧接着的周四交易日中上涨了1.6%。

该文章的一条评论指出,一家内存公司的需求强劲意味着另一家内存公司同样需求强劲:“SK海力士预计下半年DRAM价格走强,而美光科技的DRAM贡献了公司营收的65%。”

SK海力士最新的盈利报告显示,SK海力士的收入同比增长55.0%,环比增长18.9%,创下历史最高营业利润,利润同比增长82.7%,环比增长27.6%。美光公司的股价对此做出了正面的呼应。

潮起终将潮落
之前的DRAM市场以PC为中心,但是现在,它的需求不仅来自PC,还来自移动设备和服务器等其他应用。只不过,所有的半导体器件(不只是DRAM)都是周期性的,这种周期性主要是由两个因素造成的:

1、新一代智能手机推出之前对器件的购买造成了周期性的需求。比如,在9月份新款iPhone推出之前,内存需求都会提高,随后需求减弱,直到第二年再遵循类似的周期。


2、产能过剩之后都会经历因资本支出减缓导致供应不足的时期。换句话说,芯片制造商会建设晶圆厂或增加生产线以增加产能,以满足预期的需求。但是,芯片制造商没有能够看清未来的水晶球,也没有和竞争对手就为了满足需求而增加多少产能而协调合作。因此,在需求上升之前通常都会出现产能建设过剩的情形,然后再经历需求超过供应的供应不足期,制造商再次建设更多产能,如此往复。图1显示了2006年、2010年、2014年和2017年的DRAM市场销售和平均销售价格的变化趋势。

 

图1


今天的存储器行业已经和2000年有了很大不同。芯片公司门正在利用“即时制造技术以监控供应和需求。”2016年,美光科技的管理层没有投资建设任何新的晶圆厂,导致了持续至今日的供不应求局面。

也许DRAM行业最大的错误发生在2000年,当时有分析师警告说,DRAM需求预计会放缓至半导体行业1993年衰退以来的最低水平。但是,Gartner的分析师则声称,缺乏即将上线的新DRAM产能意味着未来的内存供应无法满足OEM厂商的需求,即使芯片供应商努力缩小线宽和硅片尺寸并提高良率,也无法满足新需求。

事实证明,Gartner错得离谱,导致整个半导体行业几乎崩溃。最终用户因为担心未来供应不足,购买双倍需求的DRAM,芯片制造商建设了更多晶圆厂来满足他们臆想中的需求。结果,2001年,没有人再购买DRAM了,整个DRAM行业库存损失超过了100亿美元。

这次的供应不足还有一个非常重要的因素,即设备购买不一定会导致产能增加,这是真的。

在DRAM生产上,这三家公司都在向更低工艺尺寸迁移。三星目前正在转向1ynm工艺,而SK海力士和美光科技正在转向1xnm工艺。

事实证明,这次工艺迁移很难实现较高的良率,而且,这些迁移增加了芯片制造的处理步骤,导致晶圆产出出现“自然下降”。通常,从一个节点迁移到下一个节点会导致产能下降5-10%。

为了抵消这种“自然衰退”,需要增加产能,这可以通过建设新的晶圆厂、生产线以及购买设备来实现。最终的结果就是,2017年内存芯片厂商的设备采购增加了60%而产能并没有增加。

 

 
关注与非网微信 ( ee-focus )
限量版产业观察、行业动态、技术大餐每日推荐
享受快时代的精品慢阅读
 

 

作者简介
与非网小编
与非网小编

电子行业垂直媒体--与非网小编一枚,愿从海量行业资讯中淘得几粒金沙,与你分享!

继续阅读
从分道扬镳到转身拥抱,苹果能否赶上 5G 首班车?

在任何时刻,当命门被握于他人之手时,无论是谁,都会有强烈的窒息感。即使如先进的智能手机厂商苹果,也毫不例外。

传统 2 合 1 罪名未消,三星星曜 Pen Pro 是否也存在“三宗罪”?
传统 2 合 1 罪名未消,三星星曜 Pen Pro 是否也存在“三宗罪”?

超极本、二合一设备曾在笔记本市场昙花一现,但由于市面上一直缺乏好的设备,导致超极本概念已经无人问津,二合一设备的数量也屈指可数。

三星推出各类显示面板,这么多品种究竟该选谁?

随着LCD液晶显示器逐渐取代传统CRT、等离子和采用投影技术的设备而逐渐占主导地位。当时OLED也已经兴起,却因一些技术上的不足而受到限制,通常用于可穿戴设备、智能手机和其他小型和(或)“一次性”电子设备中。

三星内存芯片突飞猛涨,下一目标是 5Gbps LPDDR4X
三星内存芯片突飞猛涨,下一目标是 5Gbps LPDDR4X

去年7月,三星就宣布成功开发出业内首款LPDDR5-6400内存芯片,基于10nm级工艺,单颗容量8Gb(1GB),去年10月的在港举办的高通4G/5G峰会上,三星人士透露,LPDDR5内存计划2020年商用。

摆脱美国等集成电路依赖,中国未来 10 年 IC 需求仍难以自给自足?

鉴于目前中国公司集成电路生产和技术的起步晚,而且规模小。IC Insights认为,中国很难在未来五到十年内实现IC需求(存储器和非存储器)的自给自足。

更多资讯
工程师故事 | 李工的“博弈”小妙招,让我拿到了全额项目奖金

一大清早李工突然和我聊起《楚汉争霸》,李工说得对,要是项羽不死,韩信还有用兵之处。项羽兵败乌江,韩信又不会搞经济建设,自然也就没有了存在的价值。

联芸科技亮相全国双创周 创新成果助力双创升级发展

6月13日下午,以“科技引领,双创升级”为主题的2019科技创新创业高峰论坛在双创周主会场浙江省杭州市梦想小镇国际会议中心举办。该论坛在科技部的指导和支持下,由科技部火炬中心、浙江省科技厅、杭州市政府联合主办,杭州市科技局、创头条、首都科技发展战略研究院等单位承办,科技部、国务院发展研究中心、浙江省、杭州市等政府领导以及相关学者专家将出席

MicroPython做嵌入式开发的优缺点
MicroPython做嵌入式开发的优缺点

C / C ++编程语言长期以来一直主导着嵌入式系统行业,很少有其他语言可以找到立足点。虽然Java和Ada等语言已经尝试过,但Python的流行程度不仅在不断提高,而且已经在基于Linux的应用程序中找到了很长一段时间。

一文了解Python中的数字类型
一文了解Python中的数字类型

数字类型是不可变类型。所谓的不可变类型,指的是类型的值一旦有不同了,那么它就是一个全新的对象。数字1和2分别代表两个不同的对象,对变量重新赋值一个数字类型,会新建一个数字对象。

谷歌抛弃 32 位版本安卓,明年底将结束支持
谷歌抛弃 32 位版本安卓,明年底将结束支持

谷歌宣布将淘汰32位版Android Studio与Android模拟器