今日美国贸易代理协会发布了 301 关税建议清单。美国贸易代表建议对清单上的中国产品征收额外 25%的关税,征税中国进口产品的价值弥补美国遭受的科技损失。


该清单包含大约 1300 个独立关税项目,价值约 500 亿美元,涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。招商电子团队整理了与半导体、电子产业链相关的部分主要包括:LEDPCB,激光设备,半导体设备,电容电阻,晶闸管二极管,触摸屏,光学棱镜透镜等。


1. 消费电子产业链

 

点评:本次征收关税清单中不含手机终端,再次验证了我们此前在 3 月 27 日发布的策略报告中的判断,iPhone 等诸多消费电子产品不会被列入加税清单中。而零组件抑或设备厂商,则较少直接出口给美国终端客户,而主要交给富士康、和硕、伟创力等组装厂,往往在保税区转口和香港结算,不会直接面临关税。本次关税清单发布,靴子最终落地。


2. 安防

 

点评:安防在此次关税清单中不受影响,汉化版中有几项(85284905/85284910 等)提及了视频监视器,但其在英文中是 color video monitors,实际上是显示器。


3. 激光设备 84561170/84561170/84561190,用于生产印制电路 / 加工金属的激光设备

 

点评:通过第一时间和大族激光交流,大族激光出口美国的比例为 1%左右。本次贸易战对其影响微乎其微。


4. LED85414020,发光二极管(LED)85419000 ,二极管、晶体管、类似半导体器件、光敏器件、半导体器件、led 和压电晶体 90330020,用于 LED 背光照明的 LED

 

点评:(1)LED 芯片厂商对美出口比例很少,三安光电的对美出口比例位于 2-3%之间,而其他两强,华灿光电和澳洋顺昌的对美出口比例则更是少之又少。(2)LED 下游领域无影响,85392920/85392930 等项目提到了对灯增税,但英文原文是 filament lamps,即白炽灯。(3)根据 LEDINSIDE 的统计数据,2017 年,和本次征税相关的三大 LED 项目,全行业对美出口总额才 4600 万美金。


5. PCB85299005/85299006,用于彩电的 PCB、陶瓷基板 85299033/85299089,用于彩电的含两个及以上 PCB、陶瓷基板的组件 85299046,用于彩电的 PCB 以及陶瓷基板组件组合在一起的组件

 

点评:(1)PCB 领域的加税只是针对电视机所用的 PCB 加税。且国内 PCB 厂商出口美国比较较低,如胜宏科技来自美国本土收入不足 1%(2)有较多条目(85287130/85439068 等)提及印刷电路组件(PCA),但 PCA 并非 PCB。


6. 面板 90138070/85284925/85287262 等,对显示器及彩电征税

 

点评:(1)汉化版中,85299063/85299068 等项提到了面板,但其在英文原文中是 face plates,并非液晶面板。(2)通过第一时间和京东方确认,其美国客户只有惠普及戴尔,且更多是出口给其马来西亚的代工厂。(3)本次清单主要是针对面板下游的显示器及彩电征税,其目的是保护美国本土显示器及彩电品牌。对面板无实际影响。(可能有供应链的后续调整,如美国电视机品牌厂商的销量增加,从而加大对 BOE 的采购)


7. 半导体设备 85437020/85439012,PVD 设备及部件 85437097,清洗机

 

点评:目前北方华创的美国出口占比在中个位数以下,且本次贸易战会更加凸显自主可控的重要性,设备国产化进程会进一步加速


8. 触摸屏 85437095/90330030,安装在显示设备中的触摸屏

 

点评:(1)英文原文中是 Touch screens,而欧菲科技的产品是 Touch Panel,二者并非同一产品。(2)欧菲科技的直接下游是组装厂,对美出口占比在中个位数以下。


9. 分立器件 85419000 ,二极管、晶体管、类似半导体器件、光敏器件、半导体器件、led 和压电晶体 85413000,晶闸管、双向触发二极管、可控硅、非光敏器件 90132000,激光,非激光二极管 85414080/85414095,光敏半导体

 

点评:(1)捷捷微电及士兰微对美出口比例不足 1%(2)扬杰科技对美出口比例稍高(30%以下),但其更多是通过收购的美国品牌 MCC 实现销售。


10. 电容电阻 85321000/85322100/85322200 等,铝电解电容,钽电容,陶瓷电容 85331000/85332100/85332900 等,绕线电阻,薄膜电阻等

 

点评:艾华集团,法拉电子,江海股份等厂商对美出口比例均小于 10%


11. 光学 90029020/90029040/90029095,光学所用的棱镜和透镜,以及其他组件

 

点评:福晶的光学出口税号是 90019090,不在关税清单中


招商电子认为,本次贸易战对 LED,PCB,激光设备,半导体设备等领域的影响较小,而手机终端,安防及面板更是未列入加税清单中。


在这份建议加税清单落下实锤,新关税正式启动前,“301 调查”还需要几个步骤才能完成?


4 月 23 日:公众申请听证会出席的截止日期。申请材料必须包括证词梗概,发言不超过 5 分钟。


5 月 11 日:公众提交书面意见的截止日期。意见可关于:列表上的某项商品应被保留还是移除或新增某项商品;税率水平;加税后的关税总水平。美国贸易办公室将对书面意见进行公示。


5 月 15 日:301 条款委员会将于当天 10 时在美国贸易代表办公室的主听证厅举行公开听证会。


5 月 22 日:公众在听证会后提交反驳意见的截止日期。


作为回应,中国商务部在今天下午发布了关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告,公告指出,美国政府依据 301 调查单方认定结果,宣布将对原产于中国的进口商品加征 25%的关税,涉及约 500 亿美元中国对美出口。美方这一措施明显违反了世界贸易组织相关规则,严重侵犯中方根据世界贸易组织规则享有的合法权益,威胁中方经济利益和安全。


对于美国违反国际义务对中国造成的紧急情况,为捍卫中方自身合法权益,中国政府依据《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则,将对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品对等采取加征关税措施,税率为 25%,涉及 2017 年中国自美国进口金额约 500 亿美元。最终措施及生效时间将另行公告。