全球显示面板业正处于低谷期,近期日本 JDI 公司寻求新增投资、郭台铭考虑出售广州 10.5 代线的传闻纷起。

  

8 月 13 日,TCL 集团(000100.SZ)董事长李东生在半年业绩交流会上向第一财经表示,他对行业里一些面板业重组机会是“有想法”的,但并购是高度保密的,无法透露进一步情况。

  

李东生认为,全球显示面板业的低谷期还有两三年,产业集中度将会提高,行业并购重组是必然。

  

TCL 集团旗下华星光电已积累了技术与经验,上半年 TCL 集团又有 60 多亿元现金,所以有能力去做并购、整合。“找我们的人很多,我们在评估”。李东生说,并购将围绕主业来做,同时要保证对企业短中长期的影响是可控的。

  

华星光电已是全球第四大液晶电视面板供应商,随着深圳 11 代线年底满产,下半年行业排名将“坐三望二”。最近,荣耀发布智慧屏备受瞩目。李东生透露,TCL 华星与主流彩电企业都有合作,华为接下去会有 65 英寸产品,TCL 华星是电视面板供应商之一。

  

上半年受电视面板价格下跌影响,华星光电销售收入 163 亿元,同比增长 33.5%;但净利润 10.2 亿元,同比下降 7.8%。小尺寸面板成为主要增长动力,上半年武汉 6 代 LTPS-LCD 生产线满产,产量每月 5.5 万片基板,主要客户是三星、华为、小米,销量、销售收入、净利润均同比增长超 3 倍。

  

不过,目前中小尺寸柔性 OLED 面板产能扩张很快。据 8 月 12 日晚公告,武汉华星 6 代柔性 AMOLED 生产线预计 2019 年第四季量产;深天马(000050.SZ)则公告,已签约在厦门建设 6 代柔性 AMOLED 生产线,总投资不超过 480 亿元。

  

IHS 分析师吴荣兵认为,未来中国大陆 AMOLED 产能逐步提高,预计会对供需关系有较大影响,可能会进一步挤压 LTPS-LCD 等其他技术的生存空间。


行业预测柔性 OLED 屏增长快,所以近年中国、韩国都加大对柔性 AMOLED 面板的投资,产能是否过剩,目前还难以评估。这两年,全球柔性 AMOLED 新增产能 50%来自中国大陆。LTPS-LCD 屏会受到柔性 AMOLED 屏挤压,像 2020 年苹果将有三款柔性 AMOLED 屏的手机,同时 LTPS-LCD 屏也会挤压 a-SiLCD 屏。

  

上半年,日韩面板企业均出现亏损。今年 7 月三星将一条月产能为 12 万片玻璃基板的 8.5 代液晶面板线关停,表明行业进入谷底。市场近期还传言 LGC 将出售偏光片业务,进一步证明了全球半导体显示产业链加速向中国大陆迁移的趋势。

  

面对哀鸿一片的全球面板业,李东生预计产业低谷期至少延续两三年。从中长期看,最终将达到产销平衡。理由有以下几个:一是传统显示市场的需求仍在增长,如果每年面积增长 10%,就可消耗一条新增 11 代线的产能;二是新增显示需求,如商用显示、智慧屏;三是海外新兴国家市场,像印度去年彩电销量 1200 万台,仍有成长空间;四是技术创新,如叠屏液晶电视,性能与 OLED 电视相仿,一台产品消耗两块屏,又如 AMOLED 的折叠、全柔性、屏下摄像等技术。因此,他对中长期前景看好。