据路透社报道,代理咨询公司 Institutional Shareholder Services Inc(ISS)建议高通博通谈判出售事宜,并在周五晚些时候发布的报告中建议高通股东,投票选出博通在 3 月 6 日举行的高通股东大会上提名的六名董事会候选人中的四名。ISS 是一家咨询公司,向共同基金、对冲基金和其他大型机构投资者推荐如何投票处理公司事宜。


尽管这一建议并不符合博通要在高通公司提名 11 位董事候选人的要求。但 ISS 表示,高通如此选出候选人将为 3 月 6 日的谈判达成交易提供出一个有价值的建议,由四名博通提名人和七名高通董事组成的董事会将表现出“双方的灵活性”。


“目前来看,如何能让现任高通董事会在谈判中实现最大价值才最重要。”在周五晚些时候发布的报告中,ISS 向高通股东建议,投票选出博通在 3 月 6 日举行的高通股东大会上提名的六名董事候选人中的四名,通过让双方坐下来谈判达成协议,高通股东将得到最好的服务。这四人包括诺基亚移动网络业务集团(MNBG)前总裁萨米·埃尔哈吉(Samih Elhage)、希尔公司(The Hill Company)所有者朱莉·希尔(Julie A. Hill)、风险投资公司 Black Diamond Ventures 管理合伙人约翰·凯斯波特(John H. Kispert)和 GTY Technology Holdings 科技控股公司总裁、CFO 兼董事哈里·尤(Harry L. You)。


据了解,高通公司计划在本周三的时候与博通进行收购的交易谈判,这也主要是因为博通提升了收购的报价。高通称,1210 亿美元的价格仍然低估了公司价值。高通董事会写信告知博通,称公司估值应该更高,尤其是因为博通的提案低估了高通对于恩智浦半导体(NXP)的收购的价值,以及 5G 技术等的价值。


高通认为,周三的会谈是“建设性的”,董事会对于未来的进一步谈判持开放态度,但继续拒绝了该协议。据知情人士透露,截至周六下午,两家公司之间没有举行新的会议。高通和博通的代表没有立即发表评论。


ISS 在其报告中称,博通首席执行官 Hock Tan 给出的最佳也是最终报价“每股 82 美元现金和股票出价”,看起来并不明显优于高通公司短期潜在的独立价值。ISS 补充说,这个提议可能成为谈判的合理起点。


尽管双方谈判并不顺利,但 ISS 认为高通与博通之间的交易是有可能的。ISS 表示,如果高通股东能够获得更多合并后的公司,他们将获得潜在好处。


谈判中高通董事会还提出了对反垄断问题的担忧。尽管高通董事会很高兴博通愿意剥离某些资产,以规避垄断问题,但也指出,博通拒绝回答有关高通技术授权业务未来走向的问题。因此,高通董事会很难知道,可能需要什么样的反垄断措施。


ISS 表示,尽管高通目前担忧反垄断的风险,但博通和高通似乎更有可能通过以往的经验和资源,找到合理的监管审批途径。


在收购报价方面,博通将报价从每股 70 美元提高至 82 美元,并作出其他让步,包括同意在交易因反垄断压力而无法完成的情况下向高通支付 80 亿美元“分手费”。


ISS 在其报告中表示,高通可以与博通协商以双方同意的价格结束恩智浦的并购,如果能够达成协议,高通公司将为其自身提供“次优多样化安全网”(next-best safety net of diversification)。


截至目前,中国商务部仍未通过对高通与恩智浦并购的批准,相信高通公司会延迟在 3 月 6 日高通股东大会之前提高对恩智浦报价的决定。