据国外媒体报道,总部位于中国的比特币采矿硬件生产商比特大陆(Bitmain)周二宣布其研发出专门用于以太坊采矿的数字货币矿机。该公司表示,将在 7 月中下旬向用户发送矿机,每台售价 800 美元。值得一提的是,该机器并没有面向大陆销售!
 
这意味着华尔街对 AMD英伟达最大的担忧之一变成了现实。
 
 
比特大陆周二透露了其专门用于挖掘以太坊的数字货币矿机,分析师预测这可能会损害市场关于显卡的需求。
 
“比特大陆周二在社交媒体 Twitter 上发布消息称,”我们很高兴地宣布将在全球范围内推出功能最强大,效率最高的以太坊矿机 Antminer E3,每位用户限购一台,目前在中国市场还没有上线。赶快订购吧。”
 
比特大陆表示,它将在七月中下旬向用户发送其以太坊矿机,每台售价 800 美元。
 
数字货币矿工使用基于 AMD 和英伟达芯片的图形卡来“挖矿”,然后将其出售或保存以期将来升值。据 Coinbase 数据显示,在过去 12 个月中,数字货币以太坊市值增长超过 800%。
 
比特大陆在“比特币”产业链中占据主导地位,其专用 ASIC 芯片比采用 AMD 和英伟达图形芯片进行挖矿更加高效。伯恩斯坦曾表示比特大陆可能与去年英伟达所做的差不多。而分析师估计,比特大陆的大部分收入是通过销售配置该公司专用芯片的采矿设备而获得的。
 
而现在华尔街担心公司将主宰数字货币开采市场。
 
Susquehanna 在 3 月 26 日降低了 AMD 和英伟达股票的目标价格,理由是比特大陆即将在以太坊领域开展竞争。
 
该公司估计以太坊采矿相关销售额占 AMD 销售额的 20%左右,以及英伟达营收的 10%。
 
AMD 和英伟达没有立即回应评论请求。
 
数字货币推升相关半导体厂商的利润
数字货币研究人士肖磊向 21 世纪经济报道介绍称,目前数字货币的发行有多种方式,PoS 和 PoW 两种方式为主流。前者仅需要购置节点,根据持有货币量和时间进行发放,实际上不需要“挖矿”;而后者则需要硬件设备进行挖矿,其代表包括比特币、以太坊、莱特币等主流数字货币。因这些币颇具“品牌”价值,PoW 也就相应成为了最为主流的数字货币发行方式,“这就推动了上游产业的发展,比如显卡、CPU 的硬件厂商,还有生产、组装矿机的厂商等。”
 
“发行方式不一样,也就导致上游不一样,但下游实际上是一样的。”肖磊说,“整个流程包括上游的矿场、矿机厂商,再到下游的交易所、交易者,再就是辅助的相关基金、传统 VC、媒体、测评机构,以及各种行业协会等。”
 
肖磊指出,随着挖币对算力要求的攀升,普通机器早已无法胜任,而这就需要非常专业的设备,像比特大陆、英伟达等生产专业硬件设备的厂商也就得以迅速获益。
 
针对不同币种的算法,目前主流矿机中细分出有着“矿机双花”之称的 ASIC 与 GPU 矿机。ASIC 矿机采用专门为特定用途设计的芯片,效率较使用 CPU 的通用计算机高出很多,比特大陆正是借此脱颖而出;而由于以太坊等数字货币采用图形算法,采用显卡计算的速度会最高,在 GPU 领域占据明显优势的英伟达和 AMD 也就得以乘风获利。
 
集邦拓墣产业研究院研究经理林建宏对 21 世纪经济报道记者表示,新产品的应用往往都会从中下游给半导体厂商带来机遇,而数字货币“挖矿”需要的是高速运算,相较于其他半导体子产业,有以下 4 个集成电路子产业具有较多的产值成长点。
 
一是 IP 公司,特别是 High Speed I/O,因目前高速运算中存在单一 IC 进行多次叠代,运算或是 ASIC/ASIC,或是 ASIC/Memory 间的资料传输;二是设计服务导入,协助 IP 选择与协助设计、洽谈晶圆代工的产能;三就是晶圆代工,由于对先进制程产能的要求,需要保证有量状态,而 IP 和设计服务导入的专利费用也将和销售额成正相关;第四则是特殊 DRAM 产业,由于 ASIC/Memory 传输的需要,采取特规设计有机会推升产值。
 
不过,在肖磊看来,比特币等数字货币近期糟糕的表现自然会影响到英伟达和比特大陆等在数字货币热潮中受益颇多的上游半导体企业。
 
“但是,这种需求还没有终结,伴随着数字货币的贬值,阶段性需求会下降,但长期来看,随着数字货币和区块链的发展,对这些硬件的需求的整体基数是在上升的,未来的空间也还比较大。”他认为,“目前来看,他们有先发优势,但竞争对手也会越来越多。”
 
成也挖矿,败也挖矿?
近日,富国证券分析师 David Wong 在研报中表示:“近几个月,我们感到英伟达与数字货币挖矿的密切关系让这家公司处在了多重风险之中。此外,我们还担心该公司在游戏、汽车和数据中心领域的成长问题。”
 
为此,富国证券将英伟达股票维持于“逊于大盘”的评级,并将目标股价定为 100 美元,且还将英伟达 2019 财年每股收益预期从 5.39 美元下调至 5.26 美元。
 
但相较于英伟达,比特大陆的压力或许来得更紧迫些。林建宏指出,英伟达本身就是以 GPU 技术为核心的公司,近年已开始逐步转型向 AI 芯片公司,对在包括车用、数据中心等领域进行开发。
 
CNBC 曾在 2 月 23 日援引分析机构 Bernstein 观点称,比特大陆在去年的经营利润可能达到了惊人的 30 亿至 40 亿美元,而在同期,老牌半导体巨头英伟达的经营利润也不过为 30 亿美元。Bernstein 认为,比特大陆在比特币挖矿行业占据主导地位,在比特币矿机和 ASICs 市场中占有 70%到 80%的市场份额。
 
“ASIC 一般是指特定用途芯片,若矿机出货不佳,挖矿用的 ASIC 要转做其他用途,困难度与复杂度较高。”林建宏表示,“与 ASIC 不同,GPU 本身除了挖矿外,很容易可以转做 Gaming 或是其他需要数学运算的应用使用,所以若发生比特币价格波动导致矿机需求下滑,对 GPU 的影响相对小于 ASIC。”
 
“数字货币价格剧烈波动,意味着目前无法看到数字货币矿机长期稳定的发展模式,故 ASIC 公司要通过手中获利的资金,想办法找出并投资下一个可从中获利的技术,分散市场风险。”林建宏建议,“对晶圆代工企业而言,若无法看到数字货币矿机长期稳定的发展模式,则对应的产能扩厂计划就需要相对保守些,不能单纯从目前 ASIC 的投单量来预估未来几年扩厂的产能需求,以确保工厂在中期有合理的产能利用率。”