国外知名分析机构 ICinsights 日前的最新数据显示,2018 年第一季度,全球营收前十五的半导体厂商中,有八家厂商来自美国、三家来自欧洲、两家来自南韩、台湾和日本各一家。其中美国的厂商包括了 2018 年 4 月将总部搬回美国的新博通。

 
从下图可以看出,这 15 家半导体厂商在今年一季度贡献了 891.27 亿美元,比去年同期增长了 25.6%;前十的厂商也贡献了 781.97 亿美元的营收,比去年同期增长了 26.9%。纵观这些厂商,有 1 家是晶圆代工厂,四家是 Fabless,其他 10 家都是 IDM。可以看到,现在的全球领先厂商中,IDM 依然是占主流,就算把 TSMC 排除在外,那联发科将会进入前十五,IDM 占主流的局面还是不变。
 
 
数据显示,全球排名前 15 的半导体公司中,有 13 家的营收同比增长了 10%以上,当中更以英伟达的表现最为迅猛。根据 ICinsights 的数据,英伟达 2018 年的营收同比增长了 58%,达到 31.1 亿美元,而去年同期他们的收入只有 19.65 亿美元。另外,还有三家公司的增长超过了 40%,分别是存储三雄三星、SK 海力士和美光。其他大部分公司的营收都在 10%以上,除了高通和 NXP 分别以 6%和 3%的营收增长,排在 15 家厂商最后两位。
 
从这些厂商的的营收和排名变化中,我们可以看到一些半导体产业界的现状
 
AI 成为新动能,挖矿是 X 因素
从 ICinsights 的数据我们可以看到,Nvidia 是现在半导体领域的绝对明星。而他们官方的数据也印证了这个事实。日前,Nvidia 发布了一季度的营收报告,收据显示,他们第一季度营收为 32.07 亿美元,与上年同期的 19.37 亿美元相比增长 66%;净利润为 12.44 亿美元,与上年同期的 5.07 亿美元相比增长 145%。
 
英伟达官方的数据显示,游戏业务是公司最主要的营收来源,占了公司近 54%的营收份额,同比增长率也达到 68%;而增长 71%的数据中心业务贡献的营收则达到创纪录的 7.01 亿美元,这主要得益于 AI 和挖矿的发展。
 
首先是 AI 方面,依赖于拥有并行计算优势的 GPU,英伟达几乎主导了现在的 AI 训练市场。这主要归功于他们早些年的布局。资料显示,人工智能专家 Geoffrey Hinton 的学生 Alex Krizhevsky 在 2012 年用 GPU 来做深度学习,并且取得了 ImageNet 大赛冠军。经过他们的评测,用 GPU 比 CPU 快 60 倍,这就开启了 GPU 在人工智能的广泛引用。看到这个应用爆发苗头的英伟达随即投入了数十亿美金,加强其 Volta 架构 GPU 的研发。从某个角度看,Nvidia 是 AI 市场大热里的最高枕无忧的赢家。
 
虽然现在英特尔、赛灵思甚至谷歌都在紧盯着英伟达的市场,但目前看来,他们都不会对英伟达造成威胁。就算是刚刚更新到 3.0 版本的谷歌 TPU,也不能撼动他的地位。
 
Moor Insights and Strategy 的 Karl Freund 日前发文指出,谷歌研发的 AI 芯片 ---TPU,用途很窄,限于很小众的利基市场。而美国斯坦福大学近来评测显示,没有单一解决方案适用于所有 AI 工作。所以在云端,由于需要使用多种模型和软件,GPU 必然是较佳选择。按照 Freund 的预期,谷歌仍会继续购买 GPU,处理不适合 TPU 的工作。纽约时报最新一期的报道中也也强调,英伟达将很难被取代。许多公司仍坚持使用英伟达的技术,因为他们已经对这套技术十分熟悉,并且英伟达的 GPU 用途广泛。
 
另一方面,挖矿也是成就英伟达的一个关键方面。据外媒报道,英伟达预计通过加密货币的销售收入将达到 2 亿美元,数字的增长接近 50%,远远超过了他们的预期。但由于比特大陆等 ASIC 厂商的方案入侵,英伟达 GPU 在挖矿这个市场的影响力将会充满了不确定性。
 
但英伟达和 AMD 已经从这两个市场获得了不错的表现,且在未来很长一段时间内能在 AI 方面持续。至于遍地开花的端侧 AI 芯片厂商,大部分是否会沦落到为英伟达们做嫁衣裳,那就说不定了。但短期看来,这两个市场对半导体厂商是极大利好。
 
存储持续强势,Intel 也得服
上图可以看到,除了英伟达外,存储三雄三星、美光和 SK 海力士今年一季度的营收同比增长了 43%、49%和 49%,我们可以简单看成,其实这是一个比 AI 更火热的市场。
 
世界半导体贸易统计协会报告显示,2017 年,存储器销售额为历年来新高,超过 1200 亿美元,占全球半导体市场总值的 30.1%。其主要原因,是 DRAM(最为常见的系统内存)和 NAND Flash 从 2016 年下半年起缺货并引发涨价。而上述三家厂商则是这两个市场的主要供应商,这就让他们在过去的一年内挣得盘满钵满。
 
ICinsights 表示,三星一季度的营收达到了 194.01 亿美金,和排名第二的 Intel 拉开了 30 多亿美金的距离。要知道去年 Q1 的时候,Intel 营收还是领先三星 10 几亿美金。而再倒回去二十多年,英特尔一直雄霸着全球半导体营收榜首的位置,这些数据和对比足以见识到存储的威力。三星电子一季度的财报也显示,其半导体部门净利润同比增长了 83%,其中存储占了大头。
 
据 ICinsights 统计得知,在今年第一季度,三星的存储芯片营收占了整个半导体业务营收份额的 83%,而在 2017 年和 2016 年同期,这个数据分别是 77%和 71%,,存储对三星的业绩日益重要。
 
同理地,美光和 SK 海力士也在存储市场猪笼入水。同样受益于存储的厂商还包括了 WD/Sandisk 和东芝。
 
据 Gartner 统计显示,存储市场 2017 年贡献的营收已经过千亿美元,这吸引现在的芯片厂商正在加强这方面的投入。与此同时,大数据、人工智能、自动驾驶汽车、服务器和物联网等一众新兴应用的兴起,存储市场长期看好,我国也开始酝酿存储国产化。其中进展最快的是做 NAND Flash 的长江存储。
 
今年以来,长江存储多次对外表示,其耗资 10 亿美元研发的 32 层 NAND Flash 将在今年年底实现量产,并开始小批量出货;合肥长鑫和晋华项目的 DRAM 产品研发也在有条不紊地进行。但存储三雄在这个领域建立的地位是短期内难以撼动的。况且他们还在不停的扩充其产能,提升其技术,这对国内厂商来说,也是另一个挑战。
 
况且根据根据内存专业调研机构集邦咨询(DRAMeXchange)的最新数据,2018 年第一季度,受持续涨价刺激,全球 DRAM 内存颗粒市场总收入环比增长 5.4%,达到了创纪录的 230.8 亿美元。NAND Flash 虽然价格开始有所回落,且有疲势,但存储的威力还将持续。虽然现在有很多分析师对这类产品的盈利持久性有所担忧。毕竟在过去几十年里,他们经历了几次大起大落。
 
但就目前看来,现在正在苦推 3D XPoint 的 Intel,一定没有预想过今天的局面吧。
 
苹果进入前十五的背后
ICinsights 的这个最新排行榜,苹果进入前十五,虽然苹果一直没有对外公布其芯片的成本和营收贡献,也没有数据可以表明苹果这样自研芯片的方式,可以给他带来多少的利润提升。但是苹果的这次表现,让笔者对整个半导体业界的转变有了新的看法:那就是过去芯片厂和系统厂各司其职的格局将会被打破。为了成本和差异化,这些拥有大市场的厂商开始往上做芯片,这将会对现在的芯片厂造成挑战。
 
以苹果为例,过去几年,这个移动设备巨头通过推出自研手机处理器和 GPU 等各种芯片,正在一步步将那些他曾经的供应商赶上绝路。而看到了这个趋势的系统厂,甚至芯片厂,也开始了新一轮的转型。大型的系统厂开始涉足芯片。而国内的华为和海康威视就是当中典型的代表,前者通过海思生产其所需的各种芯片,后者 CMOS 传感器也为其打造差异化的摄像头解决方案提供了极大的帮助。
 
而根据公开资料显示,除了上述厂商外,谷歌、Facebook、微软和阿里巴巴等厂商开始成为芯片的新玩家。这些笼络了大量用户的互联网厂商为了给客户提供更多差异化的服务,同时节约成本。开始走上了 ASIC 道路,另外还有很多厂商也就蠢蠢欲动,这钟转变势必削弱他们原本供应商的市场份额。新趋势也正在吸引 MTK 加大在 ASIC 业务的投入,力求在后智能手机时代寻找新的成长空间。
 
记得在十几年前,很多系统厂商都有芯片公司,随后就都分离出来。例如 NXP 是从飞利浦分离出来,英飞凌是从西门子分离出来。但现在似乎又开始回到了以前的年代。
 
这个榜单还有一个值得一提的观察,那就是高通营收同比增长只有 6%,位列所有前十五名厂商中的倒数第二,只领先于他们正在收购的 NXP。
在过去的十年里,高通凭借移动芯片和专利授权两项业务,吃尽了智能手机发展红利。但他们的经营模式在过去几年里受到了很多国家和地区的质疑,还有去年饱受苹果拒支付授权费,博通恶性收购等事件影响,还有后来的一系列后遗症。高通现在面临着近年来最大的一个挑战。能否成功收购 NXP,就成为他们扭转乾坤的一个关键。
 
其他厂商,基本上都是产品线广,且在某个领域拥有独到优势的半导体玩家。虽然成长没大起,但也稳步上升。
 
我们熟悉的那个半导体格局,还将维持多久呢?