泛半导体产业的投资之道:投给谁和为什么投

2018-09-20 16:46:11 来源:EEFOCUS
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投资之道,晓政治通人性知修行尔。

 

VC 决定投资某个项目的最主要的原因之一是“市场够大”。在符合时局的情况下,在能够满足新需求的前提下,投资的修行之道大概就是看目标市场规模了。大者得势得利,小者饥寒交迫。9月14日在双流·成都芯谷举办的“2018年国际泛半导体产业投资峰会”上,华登国际合伙人,中电华登首席投资官容志诚博士指出:“半导体市场有六个新的大的未来领域,它们都是超过一万个亿以上,1.5万亿到十多万亿美元的,占了全世界GDP的60%包含:通信、感应器、存储、3D、电源控制、显示。”

 

华登国际合伙人,中电华登首席投资官容志诚博士

 

大市场是由小市场成长而来的
万亿美元以上的市场,体量大、机会多,但是伴随而来的是竞争也很大,投资者该如何觅得机会?又该如何避免一头扎进红海市场呢?容志诚认为:“很多大的市场不是一开始就很大的,而是一点一点做起来的,甚至是从零开始。现在每年差不多有20亿部手机,每个手机有三个摄像头,未来可能会有六个摄像头,这个事情真正开始已经20年,谁还记得20年前的摩托罗拉手机呢?其实,开始的时候是一些新的、小的公司,他们会看到一些新的领域。小公司:我不会跟你竞争当前的大市场,我要找一个新的技术方向。投资者常常会坚持在现有市场的基础上来投入另外一个市场。我们要关注的不是现有的十个亿以上的市场,而是新的市场。”

 

解决了什么问题?如何赚钱?
一个新市场,一个新项目能够让投资人持之以恒地投入支持,靠的是什么?换言之,有的投资机构时常“踩雷”,甚至让出资方血本无归。而有的投资机构却在同样的环境中经营得风生水起,让投资方赚的盆满钵满。投资机构在寻找项目时该关注什么?容志诚表示:“我会看究竟项目要去解决的问题在哪里?最后谁会花钱去用这个东西?所以我要从全世界每个产业的GDP来看,可以看到整个GDP里边有60%以上的都是跟半导体有关系的。”

 

“但是,要从每一个大的产业找到新的领域,能够创作出几十亿的市场。最后还是回到全世界消费GDP里面有多少大的产业能够支撑这样的投入跟发展。比如说汽车市场,为什么这个市场越来越大了呢?两个原因,一个原因是人口越来越多,那本身的消费者群体就会增加;第二原因是人们的生活水平越来越高,有越来越多这样的能力去消费。”容志诚谈到。

 

IoT、AI市场该关注什么?
提到新兴的市场,有两个市场是不得不提及的,一个是物联网(IoT),另一个是人工智能(AI),它们被认为是决定移动互联网走势的强力市场。单论物联网市场,根据前瞻产业研究数据显示,预计到2020年中国物联网潜在收入规模将达1.5万亿。容志诚指出:“IoT是什么?十个人会有十个不同的答案。未来,如果从应用层面分析IoT市场,还是要回归到整个消费GDP有多少大的产业能够支撑IoT的发展。”

 

针对AI市场,容志诚讲到:“我们有投资AI企业,但是我们不会投资通用的AI应用。我们会投资到拥有大量的数据还在存储器处理,需要AI算法的领域。X86这样的通用架构在AI很难出现,AI领域有太多不用的应用,不太会需要通用的架构。比如人脸识别的算法和股份分析和一些数据分析是完全不用的。另外,X86市场每年可能增加1.5倍的性能,FPGA和ASIC可能增加5倍的性能,但是如果出现一个新的算法,可能是一下子就增加了一百倍的性能。所以在未来真正的最大的处理效率增长不是硬件,而是算法。”

 

并购海外公司要考虑如何1+1>2
在高端技术的发展里面,起到作用的一个是自主研发创新,另一个就是并购。前者多数短时间内难以完成,后者则是事半功倍。但是,海外的公司业务引入本土市场又有着怎样的效果呢?“海外并购回来的公司在国内会经历一个漫长、痛苦的过程。一个国外公司的架构、人员从国外到国内,公司的价值何在?是它的IP?还是它的人?亦或者是其他什么东西。要考虑到如何做能够1+1>2。”容志诚在回答中说到。


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作者简介
吴子鹏
吴子鹏

与非网编辑,网名:觉知躬行,电子信息工程专业出身。在知识理论的探寻之路深耕躬行,力求用客观公正的数据给出产品、技术和产业最精准的描述。

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