根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查,虽然下半年是产业旺季,但市场持续供过于求,DRAM 第三季合约价格季涨幅缩小到仅 1~2%,第四季可能反转下跌 5%,也不排除跌幅持续扩大的可能性,终结价格连九季上涨的超级周期(super cycle)。而 NAND Flash 均价在第三季下跌约 10%之后,第四季因受中美贸易摩擦波及,预估跌幅将大于第三季,扩大至约 10~15%,渠道市场主流 3D TLC 颗粒合约价跌幅甚至将超过 15%。
 
服务器内存价格走弱拖累,2019 年 DRAM 年均价恐下滑 15~20%
DRAMeXchange 指出,下半年削弱 DRAM 需求的主要原因,包括智能手机硬件规格已难以吸引换机需求,导致旺季出货表现平淡;服务器市场出货动能出现杂音,以及 PC/NB 市场因 Intel 平台供货不足而受到冲击等。
 
而观察下半年的供给状况,虽然各大原厂都意识到 2019 年供过于求的态势确定,因此试图延后或放缓增加资本支出以及新产能扩产计划。但由于 1X/1Y 制程的比重持续增加以及良率稳定提升,使得今年第三、四季度的位元产出持续增加,尤其以 1Gb 获利能力最佳的服务器内存为最。因此,服务器内存的价格恐怕很快将开始走弱,连带使得整体 DRAM 平均销售单价下跌。
 
展望 2019 年,虽然各家对后续新增产能的计划较为保守,但投片量仍逐渐上升,再加上明年也将持续受惠于 1X/1Y 制程进入成熟期,DRAMeXchange 预计整体供给位元年产出将成长近 22%。明年 DRAM 价格跌幅仍取决于需求端的变化,尤其是服务器的出货以及单机搭载量是否有足够的成长动能。目前预估 2019 年 DRAM 价格年均价将下滑约 15~20%,但如果服务器以及智能手机需求出现重大修正,价格恐怕会有进一步下滑的风险。
 
3D NAND Flash 产能续增,2019 年 NAND Flash 价格续跌 25~30%
NAND Flash 市场同样受消费性电子产品需求不如预期影响,而服务器 / 数据中心对于 Enterprise SSD 需求虽然稳定成长,但由于产品毛利较高,成为 NAND Flash 原厂的必争之地,导致 Enterprise SSD 价格不断走跌。从供给端来看,2018 年下半年由于 64/72 层 3D NAND Flash 的良率持续提升与产能扩增,主要供应商皆纷纷上修产出预测。
 
DRAMeXchange 也预期,2019 年上半年因处于传统淡季,加上中美贸易摩擦风暴持续发酵,因此对智能手机、笔记本电脑以及平板电脑等主要消费性产品的出货量预估都不乐观,价格持续走跌的可能性偏高。2019 年下半年 NAND Flash 原厂是否放缓各自 96 层转进速度与新产能扩充的脚步,将是影响届时供需缺口的关键因素。以目前各厂商初步规画来看,2019 年第四季 NAND Flash 整体产能会比 2018 年第四季增加 5%,其中,3D 产能将会较 2018 年第四季大幅增加 20%。因此,DRAMeXchange 认为,NAND Flash 业者未来很可能下修原先对于 2019 年资本支出的规画。