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微软 FY19Q3 业绩会核心要点
FY19Q3 营收业绩双超预期:FY19Q3 营业收入 306 亿美元,同比增长 14%;净利润 88 亿美元,同比增长 18%,均超出市场一致预期。
 
分业务来看,智能云(主要是 Azure)业务表现出色:分业务来看,生产力和业务流程业务收入 102 亿美元,同比增长 14%;智能云细分领域业务收入 97 亿美元,同比增长 22%;个人计算领域收入 107 亿美元,同比增长 8%。
 
公司商业云收入为 96 亿美元,增长了 41%,主要得益于美国、西欧、英国和德国的健康增长。由于 Azure 毛利率显着改善,商业云毛利率同比增长 5 个百分点至 63%。其中 Azure 收入增长了 73%,企业移动安装基数增长了 53%,超过 1 亿个席位。
 
微软 FY19Q3 业绩会纪要完整稿
微软公司(纳斯达克股票代码:MSFT)2019 年 Q3 业绩收益电话会议 2019 年 4 月 24 日美国东部时间下午 5:30
 
公司参与者
Michael Spencer - 投资者关系总经理
 
Satya Nadella - 首席执行官
 
艾米胡德 - 执行副总裁兼首席财务官
 
CEO
这是另一个强劲的季度,拥有两位数的增长,这归功于正确选择长期趋势,加速创新,最重要的是,不懈地关注客户的成功。
 
我们可靠、可扩展的云平台涵盖应用程序基础架构、数据和 AI,生产力和协作以及业务应用程序,使每个组织都能够创建自己的智能系统和体验,从而实现竞争和发展。
 
现在,我将简要介绍我们业务的创新和增长的关键领域。
 
Microsoft 365
赋予从大型跨国公司到小型企业的所有人的支持; 从知识工作者到一线工作人员,在任何设备上都具有集成的安全,合规的体验。它是唯一一个与组织业务工作流程结合的综合生产力协作和通信解决方案。
 
Microsoft Teams 将团队需求、消息传递、视频会议、会议和协作等所有内容整合到一个集成的用户体验支架中,从而消除了仅增加组织安全性和合规性风险的谨慎应用程序的需求。财富 100 强中有 91 个使用团队,超过 150 个组织,拥有超过 1 万个活跃用户。
 
我们正在将团队扩展到医疗保健等新兴行业,提供患者护理的优先通知以及安全访问患者记录的能力。
 
网络安全是一项核心挑战,凭借我们无与伦比的运营安全态势以及不断增长的安全和合规解决方案组合,跨越身份、设备端点、电子邮件、信息、云应用以及基础架构,微软成为云安全领域的领导者。
 
在金融服务领域,加拿大国家银行、法国巴黎银行(BinP Paribas)和汤森路透(Thomson Reuters)与 Blackrock 的合资企业 Refinitiv 都选择了 Microsoft 365,这归功于我们先进的安全性和合规性。
 
我们扩展了 Microsoft 威胁防护,以包含 Mac 并管理第三方应用程序中的漏洞,为客户的异构环境提供最佳防御。我们推出了两项首创的服务:Azure Sentinel 在整个组织内大规模分析安全信号,使用 AI 来检测,调查和快速响应威胁;Microsoft 威胁专家是一种新的网络威胁搜索服务,可根据需要提供对我们的安全专家的访问。
 
所有这些创新都在推动增长。Office 365 Commercial 现在拥有 1.8 亿用户。我们的 EMS 安装基数达到了 1 亿。iOS 和 Android 上的 Outlook 应用程序本季度首次超过 1 亿用户。
 
我们使用 Surface Hub 2S 扩展了 Surface 系列设备,它集合了团队、Windows 和我们的类别,创建了 Surface 硬件,为沃尔沃、Domino's Pizza、西北大学和 NASA 喷气推进实验室等组织提供团队合作。
 
最后,Windows10 现在已经在超过 8 亿台设备上运行,并且作为最安全和最高效的操作系统,它在企业中继续受到关注。
 
应用程序业务
如今,传统的记录和参与系统往往被孤立,这限制了组织最重要的资产 - 数据的价值。Dynamics365 实现了连接所有系统和创建数字反馈回路的挑战,使任何组织都能成为真正的 AI 优先公司。
 
我们去年与 Adobe 和 SAP 宣布的开放数据计划实现了这一承诺,并且已经使像联合利华这样的客户能够在其所有业务线应用程序中统一其业务数据,以解锁新的 AI 驱动的洞察力。
 
个性化越来越成为每个组织的营销策略的关键,因为这使他们能够有效地吸引客户,调整他们的经验并增加投资回报。Tivoli 是世界上最古老的游乐园之一,Tivoli 在 Dynamics 365 中使用 AI 来帮助个性化营销活动并改变他们的一线工作人员与客人互动的方式,减少客户流失并提高客户忠诚度。
 
我们在两个新兴领域处于领先地位:机器人过程自动化和混合现实。我们的 Power 平台将机器人流程自动化与自助服务分析、无需代码或者仅需低代码应用程序的开发相结合。
 
最近的更新使公民开发人员能够更快、更轻松地构建更高质量的 PowerApp,并且 Power BI 中的新功能使法国国家铁路公司(SNCF)等客户能够创建更加以数据为中心的文化。
 
我们的新型 HoloLens 2 是最先进的智能边缘设备,与 Dynamics 365 和新的 Azure 混合现实服务相结合,使 PACCAR 和 Chevron 等组织能够将物理空间和交互数字化,从而于业务流程工作的背景下,为其一线员工在正确的时间提供正确的信息。
 
所有这些创新都在推动增长。我们的 Power Platform 的收入同比增长了三位数,而且我们的 Dynamics 收入中有超过 50%来自云计算。
 
LinkedIn
LinkedIn 再次超过了所有业务线的预期,这是由于订阅源的参与度、平台内容共享的内容以及本季度发送的消息所致。
 
营销解决方案同比增长 46%,客户依靠我们新的 Pages 体验和受众定位功能与 LinkedIn 的近 6.3 亿会员建立联系。
 
我们本季度再次看到创纪录的招聘信息,我们正让求职者更容易找到更多相关和更高薪的工作,并给予他们个性化的薪酬见解。
 
我们为每个组织提供最全面的解决方案,以管理和吸引他们最重要的资源和人才。Glint 中的新工具使管理人员能够快速分析和采取行动反馈,从而对团队绩效产生最大影响。凭借 LinkedIn Talent Solutions、Talent Insights、LinkedIn Learning 和 Glint 的结合,我们正在帮助雇主获取数据驱动的洞察力,以便在竞争日益激烈的就业市场中吸引、留住和培养最优秀的人才。
 
Azure
从一开始,我们采用差异化的云方法来满足客户的实际需求,这种构架优势是我们成功的原因。Azure 是唯一真正的可以扩展到边缘的混合超大规模云。运营主权对客户越来越重要,Azure 独创性地提供了开发环境、运营模式和技术堆栈之间的一致性,无论是与公共云连接或是断开。我们正在加速创新。
 
Azure Stack 加大了我们的混合差异化,使 Airbus Defense 和 Space 等客户能够在边缘构建和运行云应用程序。现在,通过我们新的 Azure Stack HCI,客户可以以一致的方式在本地构建和运行虚拟化应用程序。
 
Azure Data Box Edge 是一款功能强大的新型支持 AI 的边缘设备,位于数据中心或工厂的客户环境中,使得他们得以使用 AI 来推理边缘数据。
 
超过 95%的财富 500 强企业在我们的云上运行其工作负载,包括 TD Bank。而 AT&T 则选择 Azure 来塑造 5G 的未来,并将计算放在边缘。
 
我们正在构建 Azure 作为全球计算机,拥有更多的全球数据中心区域,现在在南非有两个,并且比其他任何云提供商都有更多的合规认证。就在上周,我们宣布了两个新的 Azure 政府区域,以满足维护美国政府机密工作量的安全性和完整性的严格要求。
 
每个组织都需要一个物联网战略来管理到 2020 年上线的 200 亿个连接设备。我们全面的 Azure 物联网平台使客户能够构建,管理和保护他们的连接设备。我们最近宣布收购 Express Logic,这进一步促进了我们的目标,使我们的云计算有超过 60 亿个 MCU 供电的端点。
 
宝马集团正在与我们合作,目的在于在汽车和更广泛的制造业加速工业物联网的应用,雷诺 - 日产 - 三菱联盟和大众汽车都选择 Azure 来推动他们新的联网汽车体验。
 
数据和分析是构建组织 AI 能力的基础,我们正在进行投资,使 Azure 成为数据仓库中最佳的云,从数据仓库到实时流分析。戴姆勒选择 Azure 作为其大数据和高级分析的新平台,第三方分析师肯定了我们在这个快速增长的领域中的性价比领先优势。
 
我们正在投资,使 Azure 成为构建 AI 的最佳场所。本季度,我们为欺诈检测和图像识别引入了新的 Azure 认知服务。Telefonica 正在使用 Azure AI 服务为全球客户创建新的智能体验,并改变客户参与度。
 
开发人员将在价值创造中发挥越来越重要的作用,我们致力于为他们提供在任何平台上提高工作效率所需的工具。GitHub 有超过 3600 万注册用户,免费的私有存储库扩大了所有开发人员的机会,本季度私人回购创作增加了一倍以上。新的 Visual Studio 2019 优化了开发人员的工作效率和团队协作。
 
我们正在投资内容(content)、社区和云,以抓住我们在游戏中的巨大机会,争取在本季度再次提供创纪录的用户参与度。
 
Microsoft Game Stack 汇集了我们的工具和服务,使游戏开发人员能够从独立创作者到最大的游戏工作室,在移动、PC 和控制台上构建,运营和扩展云端游戏。我们现在拥有的 6300 万 Xbox Live 社区是我们方法的关键,我们正在帮助开发人员首次在 iOS 和 Android 上与这些高度参与的游戏玩家联系。
 
我们快速增长的游戏订阅服务 Game Pass 正在扩大我们的业务范围,这得益于我们不断增长的第一方内容渠道。而 Project xCloud,我们的新游戏流服务将在今年晚些时候进行公开试验。
 
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CFO
本季度收入为 306 亿美元,增长 14%(按固定汇率计算 16%)。毛利润率增长了 16%(按固定汇率计算 18%)。营业利润增长了 25%(按固定汇率计算 27%)。每股收益为 1.14 美元,增长 20%(按固定汇率计算 22%)。
 
我们的销售团队和合作伙伴在我们的每个细分市场都取得了很好的成果,再次实现了两位数的最高和最低增长。从地理角度来看,大多数市场表现符合我们的预期,但日本的结果比我们预期的要强得多。
 
在我们的商业业务中,云服务的实力推动我们的年金组合达到 90%,同比增长 1 个百分点。商业预收收入好于预期,为 251 亿美元,增长 19%(按固定汇率计算 20%)。商业预订增长强劲,增长 30%(按固定汇率计算 34%)。
 
预订量的增长主要得益于到期基数的健康续约,比一年前增加了 20%以上,以及更大的长期 Azure 合约数量的增加。这些较大的长期 Azure 合约与较低的预付款合约的增加将使我们的商业预订和未实现的收入增长波动更大。
 
商业云收入为 96 亿美元,增长了 41%(按固定汇率计算 43%),这主要得益于美国、西欧、英国和德国的健康增长。由于 Azure 毛利率显着改善,商业云毛利率同比增长 5 个百分点至 63%。
 
公司毛利率为 67%,超出我们的预期,同比上升主要是由于销售组合转移导致我们更多个人电脑部门的利润率增加。
 
外汇收入增长 2 点,COGS 增长 1 点,符合预期。
 
外汇将营业费用增长减少 1 个点,低于预期。即便出现这种逆风,运营支出也会随着预期增长,增长 9%(按固定汇率计算 10%)。
 
强劲的收入增长,提高毛利率以及对战略和高增长领域的严格投资导致营业利润率扩张。
 
收入分类:
生产力和业务流程的收入为 102 亿美元,增长了 14%(按固定汇率计算 15%),超出了日本和 LinkedIn 业绩的预期。
 
办公室商业收入增长了 12%(按固定汇率计算 14%)。由于所有工作负载和客户群的安装基础的扩展以及客户继续转向我们的 E3 和 E5 产品的 ARPU 增长,Office 365 商业收入增长了 30%(以恒定汇率 31%)。Office365 商用座椅增长了 27%,并受益于我们的 Microsoft365 学术优惠的强劲表现。办公室消费者收入增长了 8%(按固定汇率计算 10%),超出了我们的预期,日本的交易销售增长了 4 个百分点。Office365 消费者用户增长到 3420 万。
 
我们的 Dynamics 业务增长了 13%(按固定汇率计算 15%),受 Dynamics365 收入增长 43%和 44%的不变货币推动。随着客户账单和部署的强劲增长,我们在财务和运营方面取得了持续进展。
 
随着所有业务的持续增长,LinkedIn 收入增长 27%(以恒定汇率 29%)。由于参与率再次达到创纪录水平,LinkedIn 会话增加了 24%。
 
由于 LinkedIn 和 Office 365 利润率的改善抵消了云量增加的影响,因此分部毛利率增长了 15%(按固定汇率计算 17%),毛利率同比增长 1 个百分点。
 
由于对 LinkedIn 和云工程的持续投资,经营费用增长了 4%(按固定汇率计算 6%)。营业利润增长了 28%(按固定汇率计算 30%)。
 
智能云细分市场,收入为 97 亿美元,增长了 22%(按固定汇率计算 24%),超出了客户对我们差异化混合产品的持续需求所带来的预期。服务器产品和云服务收入增长了 27%(按固定汇率计算 29%)。由于我们基于消费的业务在所有客户群中的强劲增长,Azure 收入增长了 73%(以固定汇率 75%),部分抵消了我们每用户业务的缓慢增长。我们的企业移动安装基数增长了 53%,超过 1 亿个席位。
 
由于我们的混合解决方案,优质产品和 GitHub 的持续优势以及在 Windows Server 和 SQL Server2008 支持结束之前的交易需求增加,房地服务器业务增长了 7%(以固定汇率 9%)。
 
由于 PremierSupportServices 的增长,企业服务收入增长了 4%(按固定汇率计算 5%)。
 
分部毛利率增长 21%(按固定汇率计算 23%)。由于 Azure IaaS 和 PaaS 收入的增长组合部分被 Azure 毛利率的另一季度物质改善所抵消,毛利率略有下降。
 
由于对云和 AI 工程,GitHub 以及商业销售能力的持续投资,运营支出增长了 22%(按固定汇率计算 23%)。营业利润增长了 21%(按固定汇率计算 23%)。
 
个人计算领域,收入为 107 亿美元,增长 8%(按固定汇率计算 9%),因为 Windows 的好于预期的业绩部分被低于预期的博彩收入所抵消。
 
在 Windows 中,整体 PC 市场强于我们预期的芯片供应改善,满足未满足的第二季度商业和高端消费者需求以及好于预期的第三季度商业需求。因此,OEMPro 收入增长了 15%,OEM Non-Pro 收入下降了 1%。
 
库存水平在正常范围内。
 
Windows 商业产品和云服务收入增长了 18%(按固定汇率计算 20%),账单增长持续两位数,多年期协议中季度认可的有更高组合。跨越新设备和现有设备的 Windows 10 部署仍然健康。
 
在游戏方面,由于第三方游戏和游戏机销售的货币化低于预期,收入增长率为 5%和 7%,总体收入低于预期。Xbox 软件和服务收入增长了 12%(按固定汇率计算 15%),Xbox Live 和 Game Pass 用户增长势头持续增长。
 
由于我们的消费者和商业领域(特别是日本)的持续增长,表面收入增长了 21%(以固定汇率 25%)。
 
搜索收入 ex-TAC 增长了 12%(以固定汇率计算 14%),这主要受 Bing 费率增长的推动。
 
由于销售组合转向 Windows 和 Gaming 的高利润产品,分部毛利率按美元增长 13%,按固定汇率计算增长 15%,毛利率增加 2 个百分点。
 
按固定汇率计算,固定货币和营业收入增加了 1%和 2%,营业费用增长了 25%和 28%。
 
包括融资租赁在内的资本支出按顺序下降至 34 亿美元,低于最初计划,主要是由于云基础设施建设时间的正常季度支出变化。支付的物业,厂房和设备现金为 26 亿美元。
 
由于强劲的云计算和收款,运营现金流量同比增长 11%。自由现金流为 110 亿美元,同比增长 19%,反映出现在是房地产,工厂和设备的现金支付减少的时机。
 
其他收入为 1.45 亿美元,受利息收入和衍生品和投资净收益的推动,部分抵消了债务和融资租赁费用。
 
我们的有效税率为 16%,低于预期。
 
我们通过股票回购和股息向股东返还了 74 亿美元,这增长了 17%。
 
下一季度的展望:
首先是 FX。假设目前的利率保持稳定,我们预计外汇将使收入增长减少约 2 个点,销售成本和运营支出增长约 1 个百分点。在这些细分市场中,我们预计外汇对生产力和业务流程以及智能云的收入增长产生约 2 个点的负影响,而对更多个人计算则为 1 个点的负影响。
 
其次,我们再次预计客户需求和稳健执行将推动我们今年最大季度的商业业务持续强劲表现。到期基数将在第四季度增长,但比第三季度更为缓和,我们预计商业未实现收入将比上一季度增长 36%至 37%。
 
商业云毛利率应继续逐年提高,因为 Azure 毛利率的物质改善将被 Azure IaaS 和 PaaS 服务的收入持续混合部分抵消。
 
第三,资本支出,我们的全年前景保持不变。因此,随着我们继续投资以满足不断增长的客户需求,我们预计第四季度资本支出将有持续的美元增长。
 
分业务指引:
在生产力和业务流程方面,我们预计收入在 105.5 亿美元至 107.5 亿美元之间。由于本季度云计算的高度混合,Office 第四季度的商业收入增长率将略有下降。提醒一下,根据 ASC606,云计费的更高组合反映在更多的未实现收入和较少的期间收入确认中。
Dynamics 将在 Dynamics 365 的带动下实现另外四分之一的两位数收入增长。领先的收入增长应该在 20 年代的低位,与去年同期相当。
 
在智能云方面,我们预计收入在 108.5 亿美元至 110.5 亿美元之间。在 Azure 中,我们预计基于消费的业务将继续强劲增长,并且随着已安装基数的增加,我们的每用户业务将出现适度增长。在我们的本地服务器业务中,对我们的混合解决方案和高级产品的需求应保持强劲,我们预计即将结束对 Windows Server 和 SQL Server 2008 的支持将继续受益,但作为提醒,上一年度可比性将影响同比增长率。
 
在个人计算领域,我们预计收入在 108 亿美元至 111 亿美元之间。在 Windows 中,整体 OEM 增长率应该正常化,收入增长大致与 PC 市场一致。
 
在 Surface,我们预计低两位数的增长,我们的商业和消费者细分市场将继续保持增长势头。
 
在 Search ex-Tac 中,我们预计收入增长与第三季度类似。
 
在游戏领域,我们预计收入将逐年下降,这主要得益于 Xbox 软件和服务的强劲可比性以及第三季度硬件趋势的延续。

 

 
公司的整体指引:
我们预计 COGS 为 106.5 亿美元至 108.5 亿美元,运营支出为 107 亿美元至 108 亿美元。
 
其他收入和支出应约为 5,000 万美元,因为利息收入部分被利息和融资租赁费用抵消。
 
我们预计第四季度的有效税率约为 17%,并且考虑到我们财政年度的最后一个季度会有一些潜在的波动性。
 
问答环节:
Q
回看关键绩效指标,商业预订的同比增长自 2013 年以来从来没有这么高过。您提到了较大的长期 Azure 合同数量的增加,这显然是其中的驱动因素。可否详细说明?这是来自少数客户吗?是否这只是推动他们所有人将全部内容外包给你们并关闭他们的数据中心?或者这是一种基础广泛的趋势,即使是在一些缓慢进入云的行业当中?
 
对于 Azure 的毛利润,还剩下多少空间?如何看待 Azure 中的 COGS 百分比,它的可变性对比固定并且比率一直在变化的这个现象?
 
A
在商业预订增长问题上,我有两点想提。第一点,到期基数是非常重要的,我们在续约和收入方面实际上非常好,我们能够增加现有合同的收入,而这无疑在这么多年来一直有助于:商业预订强度对比到期基数的一致性。
 
第二点是我将在新业务中加入的内容。本季度有一些本地实力,它确实出现在预订中,也确实出现在损益表中。我们确实有一些大型的 Azure 合同,这些合同往往更长,而且往往预付的费用很低。这意味着它会以相同的方式出现在预订中,而不会出现在未实现的余额中。因此你会发现这个数字更加波动,不仅是基于我们传统上谈论它的方式,即过期基础的运动,还基于我们现在认为不仅仅是客户的一些更大和更长期的承诺,这些承诺是真正的合作关系:我们帮助客户在构建数字化未来时取得成功。因此,当这些合同和合同类型开始实现时,您会看到这个数字有点波动。
 
关于第二个问题,我们继续看到核心毛利率的强劲改善,因为 Azure 团队在多个方面做得很好,我们在软件创新方面持续取得进展,还有重要的是我们的硬件创新,我们与供应链一起工作,更多地使用优质服务,而这些都有助于 Azure 的毛利率改善。
 
虽然我们仍然专注于提高效率,但硬件和软件的使用对于继续看到优质的追加销售,高级工作负载使用也很重要,因为这样客户可以充分利用他们的部署和 Azure 平台的使用。
 
Q
就本季度而言,似乎在采用云和数字化工作方面存在一个转折点。你是否开始看到这些采用趋势的拐点以及你们在这背后的投资真正开始占据了什么?
 
A
总体而言,我们所看到的是持续的动力,我们的整体方法是一个以客户需求为基础的架构。我们始终相信,在分布式计算中客户需要一个云和一个优势,需要混合。而在 2019 年,混合动力已成为更主流。在向云迁移的过程中重要的将是一致性和生产力。无论是开发人员的工作效率还是 IT 生产力,都不是一个维度,您需要将 IT 和开发人员聚集在一起,以提高组织的灵活性和数字化能力。这又是一个我们拥有传统实力的地方,而这正在市场上显现出来。
 
此外,我们的云堆栈上还拥有应用程序和基础架构、数据和 AI,生产力和协作以及业务应用程序。这又是非常独特的,那就是大规模出现的竞争差异。但最重要的是客户的动力。今天的数字技术与科技公司的创新无关,它是关于世界其他地方利用技术进行创新,微软在这方面具有独特的优势。
 
关于经营保证金问题,我会说几件事。特别是在本季度,我们有很多优异表现的地方,尤其是高利润区域,我会指出三个。第一个显然是 OEM 和芯片供应。第三季度这方面的改善显然是非常高的利润率也是最低的。第二点是由于日本是一个高交易市场,因而当日本强势时,它往往会有很高的利润率降至最低点。第三点是本地服务器号码,这个季度的混合需求非常好,也有很高的利润率。
 
关于我们在正确的长期趋势中选择正确的长期市场的能力,您会看到显着的收入增长。我们持续专注于提高每个产品领域的毛利率,从而创造杠杆。最后,集中投资和运营费用,这显然创造了杠杆。接下来一年我们也会持续如此。
 
Q
能否深入解释 Azure 混合优势对 Azure 收入、服务工具、续订的影响?它是否对 Azure 报告的收入增长产生了更有意义的影响,因为其中一些在服务工具中显而易见?能否说明为什么这个特定的产品能够与客户产生共鸣?
 
A
Mark 提供的主要功能是客户可以采用混合计算的灵活性。混合计算对于更具特色的工作负载非常重要 - 可以表现为提升、移位和现代化。然后还有一个新的负载混合体,人们希望用这个在云中进行 AI 培训工作,并且将模型部署在边缘附近。在这两种情况下,混合效益实际上都有所帮助 - 我们的业务模式基本上在支持架构需求和灵活性需求方面有所区别。此外,运营主权将变得重要,世界及其分布式计算需求不会成为一系列需求,但它将是非常不同的,在许多情况下受到监管,因此我们在技术和商业模式方面提供的内容我认为具有最大的灵活性。
 
关于服务器产品和服务的问题,以及混合使用的好处。总的来说所有这些好处都出现在内部部署 KPI 中,随着时间的推移它最终会出现在 Azure 消费收入增长中,它们具有高价值和灵活性,可以满足客户的需求,从而使他们确定何时做出选择。请重新关注所有 KPI,因为它最能代表客户对我们从一开始的混合云架构的承诺和使用。
 
Q
智能云领域的巨大收入带来了很大的好处,特别是服务器产品 KPI,刚刚解决了 9%。是否可以描述 2008 版升级的贡献是多么重要?并且假设在 2019 年可以继续提升,那么尽管有更强硬的补偿,在未来的两个季度中你能够保持你所描述的本地 KPI 是否持平或甚至略微上升?
 
A
当我考虑到本地号码时,我将它划分为具有持久价值的东西和我认为更为一次性的东西。当我想到我期待看到的持久趋势时,其实这是混合价值道具,然后是高级组合。我们已经看到并继续看到这两个。我认为我们看到了支持终止的一些好处,但我不认为这是本季度的主要好处。主要的好处是我刚才谈到的两件事。结束支持使得我们在 7 月份获得了 SQL,然后在 1 月份获得了 Windows。所以我认为我们看到了一些影响,特别是在 SQL 中,我确实希望在第四季中看到一些影响。但是 Q4 在本地的可比性非常大。即使有持久趋势的一些好处,我仍期待看到 Q4 这个数字的下降。
 
Q
我想稍微转向 Office 365 商业业务。这一直是非常强大的表现,并且在本季度再次出现。只有两个相关的问题。首先,你说现在 Office365 商业用户已经有 1.8 亿用户了,这看起来好像你在很多年前就已经碰到了很多客户。我很想知道您在采用周期中的进展情况。如果在即将到来的一年看到扩张的话还有很多机会吗?然后你提到 Emy 和 E5 都是本季度 ASP 前端的重要贡献者。我们是否有点看到 E5 在 E3 中的相关性有所增加,或者它有点平衡,只是好奇地想在那里得到一些混合?
 
A
就 Office 365 的整体覆盖范围而言,我们将继续看到多方面的重大机遇。我们从来没有像我所说的那样将所有复杂的工作负载称为非发达市场,中小型企业。现在通过 SaaS 方法,您可以在全球范围内覆盖更广泛的业务客户群,这是一次机会。
 
第二个机会是,如果你看看 Teams,作为一个例子,我们现在接触了很多一线工人。所以这就是医疗保健,无论是制造业、零售业、知识工作者,还是现在的消息传递解决方案,以及集成的业务流程工作流程。从知识工作者到第一线工作的事物组合以及能够覆盖所有规模的企业的能力将继续帮助我们。当然,还有另一个维度,即 Office 365 的级别,一直到 E5 具有重要价值。
 
我要提到的一件事就是我们拥有涵盖所有这些工具的合规性安全性,在客户价值主张中也证明是一个非常大的架构优势,我们的客户希望使用更多的 SaaS 应用程序,他们不希望他们的安全风险或更多的合规负担呈指数级增长。因此,Office 365 的方法即使在那里也能引起共鸣。
 
这基本上是关于座位增长和 ARPU 作为所有 Office 365 商业增长数字的驱动因素。本季度和最后一点我认为一些 ARPU 增长已被座位增长的一些趋势所掩盖。27%的座位增长开始包括一些较低的 ARPU 席位,这是在学术上;在 edu 中,在一线工人中,这对于我们保持座位增长非常重要,不论是否在同一 ARPU 级别,那些不是我们在任何级别之前可以达到的席位,这对我们来说绝对是新的机会。但它确实掩盖了我们已经看到的一点 ARPU 改进,它仍然是 E3 和 E5,两者都有机会。
 
Q
很多迹象表明 Azure 最近赢得了更多的企业工作负载。您是否认为您现在已经找到了适合 Azure 的正确公式来赢得企业 IT 世界中的大部分工作负载?你是否认为 Azure 超越 Office 365 商业并因此成为微软在未来几年内所说的最大收入来源?
 
A
我会启动 Mark,并且这已经在微软的基础设施业务中成长。与我们在客户端服务器时代表现良好的以前时代相比,面对激烈的竞争,再次在这个时代面对不同的竞争对手,我们做得很好,而且我们比以前的时代做得好得多,因为我们看到过去从未见过的这些一级工作负载。如果您在客户服务器时代考虑它,我们从未参与过数字基础设施或金融服务的核心,或者医疗保健,零售或制造业,而且当我们考虑数字化转型和设计获胜,部署,消费时,它无疑有点像我们过去的一些 ISV 所做的那样,我们如何在 90 年代与 SAP 合作,当我们推出 SQL 服务器并且他们推出 R3 时,我们正在与他们建立数字业务的许多很多企业合作。因此,对于微软自身在这一领域的增长而言,这可能是一种新的特征。
 
我们在 Azure 中成长的能力将会更大或者在任何时间段内都是 ARPU 或者每个用户的业务,我们和我们的每个座位业务有很大的空间,特别是在 LinkedIn,我们正在做的 Power 平台工作。萨蒂亚提到了安全、身份和合规性,我们还有很大的空间继续增加该领域的价值和增长。
 
Q
我们继续看到商业云毛利率的这一非常好的进展,并且您提出了 Azure 毛利率的改善。在那之内有一些很好的作品。我认为你有更好的核心 Azure 利用率和效率。您已经获得了优质服务,然后您就拥有了消费与用户群不同增长的主流力量。有两个问题,一个是关于高级服务,你看到哪一两个或三个可能爆发成为最大或增长最快,这在这一点上最有意义?然后当我们考虑这一趋势时,您是否确信我们不仅会继续看到第四季度,而且会进入 20 财年以及整体商业云毛利率的持续增长和增长?
 
A
对于第一个问题,就我们的高级服务而言,即使在应用程序基础设施方面,例如在计算领域,对物联网服务等事物的需求也在增加。从本质上讲,有一个新的业务应用程序,如一组服务,正在开发,以帮助人们管理其复杂的物联网应用程序开发。IoT Central 就是一个很好的例子,当你拥有许多连接设备时,你需要为这些设备提供控制平面,这样你就可以控制应用程序部署和安全管理的复杂性。这是一个例子。另一个当然是数据。数据辅助的复杂性呈指数级增长,无论是在所需数据库的需求,还是接近数据所需的处理方面。以便在另一个地方,像 Cosmos DB 这样在市场上非常独特的东西绝对是另一项真正具有牵引力的服务。即使是数据仓库,这是我们过去从未参与的另一个市场的规模,而现在我们是围绕数据仓库进行基准测试时最具竞争力的产品之一。所以我认为这些都是高级服务,只是谈论在 Azure 上构建的新应用程序,而不是计算所有 SaaS 应用程序。而现在,这是围绕数据仓库进行基准测试时最具竞争力的产品之一。所以我认为这些都是高级服务,只是谈论在 Azure 上构建的新应用程序,而不是计算所有 SaaS 应用程序。
 
对于整体商业进展保证金问题。我期待明年每个服务都像今年一样真正看到毛利率改善,无论该服务是 LinkedIn 还是 Dynamics 或 Office 365,Azure per user 还是 Azure PaaS 中的 IaaS。您会看到收入组合的转变,这将抵消 Azure IaaS 和 PaaS 的影响。即使你会看到所有通用汽车服务的个人改进,你将继续看到 Azure 占总收入的百分比增长,因此通常会做的事情将成为持续改善总量的逆风。
 
Q
更一般地说是关于 7 月份 SQL Server [2008]支持即将结束的数据库产品,您能告诉我们如何激发与客户有关 Azure 上数据库产品和移动工作负载的对话到云端以及我们如何将传统数据库工作负载转移到 Azure 的机会以及扩展经济学的外观吗?
 
A
一方面,总体而言,需要了解最新和最好的数据库技术只是因为对边缘计算和数据的需求日益增加,这正是推动 SQL Server 上大量会话的原因。我们对边缘设备有很多要求,你可以拥有带有计算机的数据库,这样你就可以真正拥有边缘所需的东西,这就是一个对话。另一方面,在云迁移方面有各种不同的用例,我们看到人们正在使用 SQL DB,这实际上是 PaaS 服务但它是 SQL Server 的完全兼容性,他们希望围绕 SQL Server 管理服务哪个我们有。所以这两者都是并行发生的。这方面的一个很好的例子实际上甚至是重写完整的改造,我会说动力学。Dynamics 365 及其架构至少在我看来是一件美丽的事情,因为它完全被重写为新的数据库技术,无论是在数据库方面还是在数据仓库方面,再次使用了大量的微服务和功能,以便您可以 AI 接近数据。我们现在看到的那种架构方法现在也适用于每个 SaaS 应用程序供应商。因为您考虑了 SaaS 的数量 - 在 SQL Server 上构建的业务应用程序的数量,我觉得这是一个既可以支持他们想要在边缘,也可以在云端做什么的架构。
 
在上下文化的机会中,我说它不是主要驱动因素的原因是因为我们服务器业务的绝大多数是基于年金的。当基于年金时,实际上没有机会在支撑框架结束时将其视为第四季度的上行空间。对于我们业务的较小部分,它仍然是每个交易的非年金,它确实提供了我之前谈到的一些机会,但它并不是那么大,因为我们的客户现在承诺的性质远远超过年金类型。
 
Q
你可以在 Windows OEM 方面谈谈吗?你提到芯片组的情况有点缓和。就你们从英特尔方面看到的那些方面而言,我们是否完全做到了这一点,并且这会为未来几个季度创造一些被压抑的需求,因为人们正在考虑在生命即将结束时转向 Windows 10?
 
A
我们实际上在第三季度遇到了未满足的第二季度需求和第三季度,所以我不认为它是第四季度被压抑的情况,我们的指南当然没有表明,这就是我们认为会发生的。我们对商业部门和高级消费者部门的供应感觉良好,这是我们绝大部分收入来自 OEM 的地方。所以在这些细分市场中,我们对 Q4 感觉很好。