6 月 28 日,科创板上市委第 13 次审议会议结果出炉,广东嘉元科技股份有限公司、晶晨半导体(上海)股份有限公司首发申请均获通过,其中晶晨半导体是科创板最先受理的企业。

 

资料显示,晶晨半导体是一家长期专注于多媒体智能终端 SoC 芯片的研发、设计与销售的半导体公司,所生产的智能机顶盒芯片、智能电视芯片和 AI 音视频系统终端芯片已经广泛应用于 TCL 电视、创维电视、小米系列产品中。

 

科创板上市委同意晶晨半导体首发申请,也问询要求晶晨半导体补充披露:是否有将境外货币资金汇回国内的明确计划;以及补充披露与 TCL 王牌、创维投资等投资人在《投资协议》及《补充协议》中约定的股东特殊权利及其附条件恢复条款的终止,对公司与 TCL、创维相关交易是否产生具体影响等问题。

 

前两大客户用境外公司销售,小米居第三

根据财报显示,晶晨半导体业绩情况在近三年来呈稳步上升趋势。从 2016 年到 2018 年,公司分别实现营业收入 11.50 亿元、16.90 亿元以及 23.69 亿元。分别实现净利润 7301 万元、7792 万元和 2.82 亿元。其中,公司在 2018 年的净利润增长幅度超过了 200%。

 

目前,小米多款产品均搭载晶晨半导体智能机顶盒芯片、智能电视芯片和 AI 音视频系统终端芯片,晶晨半导体的主要客户就是小米。

 

据招股书披露,2018 年晶晨半导体与小米公司之间的销售额为 2.62 亿元,位列第三大客户,占晶晨半导体 2018 年营业收入的 11.06%;而第一大和第二大客户均为香港公司,销售额分别为 5.31 亿元和 2.79 亿元,分别占营业收入 22.42%和 11.77%。

 

为什么用境外子公司进行销售,这也是此次科创板上市委关注问询的重点。招股书给的解释是,香港是全球消费电子产品集散地,而公司销售的 SoC 芯片占客户总采购额的比重较小,考虑到税收和外汇结算以及物流和交易习惯,客户通常选择在香港交货,待其他电子元器件采购后集中报关进口。

 

此外,晶晨半导体的业务严重依赖前五大客户。2016 年、2017 年和 2018 年的前五大客户销售额分别为 8.31 亿元、10 亿元和 15 亿元,占当期营业收入的比例分别为 72.29%、59.65%和 63.35%,集中度相对较高,若目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化,将对公司经营产生不利影响。

 

募资 15 亿,未来布局汽车电子市场

据招股书披露,晶晨半导体拟发行不超过 4112 万股股份(含 4112 万股且不低于本次发行后公司总股本的 10%),累计募资 15.14 亿元。

 

 

募资将用于 AI 超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目、全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目、国际 / 国内 8K 标准编解码芯片升级项目、研发中心建设项目、以及发展与科技储备资金。

 

据披露,晶晨半导体在 2018 年成功提升了智能电视 SoC 芯片的工艺节点水平,研发出支持 8K 解码的智能电视 SoC 芯片,年度智能电视 SoC 芯片出货量超过 2000 万颗,位居国内市场前列。与此同时,公司 AI 音视频系统终端芯片的相关方案已被百度、小米、若琪、Google、Amazon、JBL、HarmanKardon 等企业采用,其中小米小爱音箱、百度小度音箱和 GoogleHomeHub 等产品的销量在全球范围内名列前茅。

 

在股东方面,晶晨控股持有公司 39.52%股份,为公司控股股东;晶晨集团持有晶晨控股 100%股份,JohnZhong、YeepingChenZhong 和陈海涛合计持有晶晨集团 58.46%股份,JohnZhong、YeepingChenZhong 为公司实际控制人,而陈海涛则为公司实际控制人的一致行动人。

 

这其中包括直接持有晶晨半导体 5.45%股份的华域上海全资子公司——华域汽车、通过旗下 TCL 王牌间接持有晶晨半导体股份的 TCL 集团、通过嘉兴珐码参股晶晨半导体的华胜天成、以及创维数字。

 

而 TCL 王牌和创维数字又是晶晨半导体的重点客户,科创板上市委也对公司与 TCL、创维相关交易是否产生具体影响等问题较为关注。

 

资料显示,TCL 集团通过旗下 TCL 王牌电器(惠州)有限公司持有晶晨半导体股权比例为 11.29%。创维数字通过控股股东深圳创维 -RGB 电子有限公司间接参股晶晨半导体(上海)股份有限公司,计算后控股股东对其股权比例约为 0.3%。

 

晶晨半导体表示,未来,公司将基于自身在多媒体智能终端 SoC 芯片领域深厚的技术沉淀,持续巩固智能机顶盒和智能电视芯片的技术创新能力和市场优势,融合人工智能的创新技术推出引领业界的新产品和全系统解决方案,并积极布局车载娱乐、辅助驾驶等汽车电子市场,推动 AI 音视频系统终端的纵深发展。

 

据悉,晶晨半导体的营收和净利规模已经达到主板上市的隐形“红线”,它原本计划在主板上市,但由于科创板推出在即等多方原因,最终还是选择了科创板。如今,科创板 IPO 获批,晶晨半导体将开启新的阶段。